NVIDIA（Nasdaq：NVDA）於 2026年8月26日 召開 Q2 FY2027 電話會議，儘管面臨中國市場的挑戰，公司單季營收與 EPS 仍雙雙創下歷史新高。然而，市場對其核心業務資料中心的季成長趨緩、毛利率預期下修、以及對中國市場的展望不明確表達擔憂，導致財報發布前後市場情緒波動較大。以下為市場核心觀點更新： 市場核心觀點 財報數據驚艷但季增率放緩： Q2 總營收達 962.2億美元，

營運亮點 研調機構預估 2026 年九大雲端巨頭資本支出年增率達 90%，因鴻海為 NVIDIA 主要供應商，且 AI 機櫃市占率約 40%，將直接受惠於全球雲端巨頭資本支出增長與 AI 伺服器的強勁需求。 鴻海 2Q26 營收 25.1 兆元，季增 18.02%、年增 39.83%，受惠於 AI 伺服器強勁成長、筆電漲價提前拉貨與舊世代手機拉貨，營收優於預期。鴻海 2026 年 7 月營收 9,

Eaton（NYSE：ETN）於 2026 年 7 月 31 日召開 2026 年第二季電話會議，受惠於 AI 資料中心基礎設施的強勁需求，公司單季營收與 EPS 雙雙創下歷史新高。然而，市場對其短期產能擴張的極限、創歷史新高的估值，以及資料中心高耗能引發的地緣政策逆風表達關注。以下為市場核心觀點更新： 市場核心觀點 AI 發展的下一個瓶頸是電力： 限制 NVIDIA 晶片出貨與資料中心擴建的最大

2023 年底在富果【關鍵報告】打入 Intel、AMD 供應鏈！全球前 3 大 CPU Socket 供應商：嘉澤一文中對於嘉澤（市：3533）的業務、股權結構以及公司營運展望趨勢做了詳細介紹。 近期，我們參加了嘉澤法說會（相關內容及 QA 可參考嘉澤的法說會備忘錄），以下為讀者更新幾項重點： Socket 市場的長期擴張，嘉澤憑藉本身一定的市佔率，未來可望持續受惠市場成長趨勢。 2026Q2

結論建議與重點摘要： AI 高階產品進入放量期，各業務成長動能顯著：整體高階業務佔比將由 2026Q1 的 19.7% 進一步升至 2026 全年約 25%，公司 2030 年目標為提升至 45~50%。 產品組合轉佳，帶動毛利率與獲利結構改善：高階產品毛利率優於消費性產品，推升整體毛利率，2026Q1 毛利率達 21.6%，首次於淡季突破 20%，預估 2026 全年毛利率上升至 23.85%，