【05/22 更新】艦長 J 的投資點評與市場快訊（2026 不定期連載）

本專欄由作者（艦長 J）授權轉載，不定期分享產業最新趨勢與投資見解，希望能與投資好友交流。

投資總有風險，本人過去績效不做未來獲利之保證。最近詐騙猖獗，本人不收會員、不用追蹤、不騙流量、不需粉絲、更不必按讚分享開啟小鈴鐺。快訊僅供好友交流之用，如果你與我看法不同，你肯定是對的千萬不要被我影響。

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艦長J快訊 TACO Anthropic 賺錢了！ 2026/5/21

華爾街日報說全球AI第一股Anthropic 轉虧為盈了。

在ARR （年化營收）從去年年初只有US$1bn, 但最近快速成長到 US$44bn 的速度下，這公司居然交出了賺錢快過花錢的新創悖論，而且還是在: 算力成本高漲、調漲模型價格並限制用戶使用量、企業必須對使用AI更加精確避免浪費的背景下，達成了這個目標。 ​

這直接證實我們之前講的：AI 沒有泡沫化問題（至少目前沒有），只有廠商錢不夠花沒辦法加碼投資的問題。 ​

接下來的連鎖反應？ ​既然連模型廠都能開始獲利，那就代表下游客戶的實質需求與付費意願，強烈到足以支撐現在的高報價。AI企業只會試圖用各種融資方法加碼投資。​簡單來說，幾大 CSP（雲端服務供應商）在明年的資本支出（CapEx），很可能會維持 50% YoY+ 的成長率，也就是明年2027六大CSP 的投資金額將會直接超過一兆美元！AI 基礎建設的投資仍將維持高速增長，而零組件的缺貨漲價應該還會持續一陣子.......

投資總有風險，本人過去績效不做未來獲利之保證。最近詐騙猖獗，本人不收會員、不用追蹤、不騙流量、不需粉絲、更不必按讚分享開啟小鈴鐺。快訊僅供好友交流之用，有股票推薦就是準備倒貨；如果你與我看法不同，你肯定是對的千萬不要被我影響。