結論與建議 樺漢與美國 POS 機龍頭 NCR Voyix 合作，硬體代工大單放量，加上半導體建廠需求強勁（帆宣），公司 2H26 至 1H27 在手訂單達 2,150 億元，能見度看至 2029 年。 NCR Voyix 為全球 POS 系統與自助結帳機市佔第一大廠，客戶涵蓋國際知名速食與零售品牌。樺漢穩居 NCR Voyix 硬體後盾，間接供貨終端設備。 公開收購 Kontron 擴張歐洲市場

結論與建議 全球運動服飾市場 2024~2030 年複合成長率約 6~8%，產業成長動能穩定：2026 年世界盃足球賽與 2028 年洛杉磯奧運將顯著帶動外圍觀賽民眾與運動休閒人口的龐大拉貨動能，竣邦-KY 將直接受惠。 原先預估 1Q26 出貨的高毛利率運動類產品遞延至 2Q26 出貨，推估 2Q26 營收與獲利有望創單季新高。 竣邦-KY 在產品開發與設計後，將織造、染整、後加工等生產製程外包

結論與建議 伺服器規格升級帶動 ASP 與營收強勁成長：伺服器營收佔比預計從 2025 年約 51%，上升至 2026 年 56% 左右，2027 年上看 60%。 中國市場復甦與電池安全新規，開啟第二成長曲線：中國自 2026 年 7 月起將實施更嚴格的電池安全標準，將有利於凡甲等具備高可靠度與特殊設計能力的廠商。同時，主要車廠與電池客戶正同步佈局儲能設備，使凡甲形成「車用＋儲能」雙軌應用，為公

結論與建議 威強電在 COMPUTEX 展出工業邊緣 AI 系統，符合歐盟最新《網路韌性法案》（CRA）規定。 受惠美系高階視訊會議 ODM 新專案於 2Q26 開始放量，預估佔 2026 年營收比重約一成，出貨年數長達 3~5 年。 投票機、德國鐵路專案分別自 2Q26、3Q26 開始出貨，預估佔 2026 年營收比重約 5~10%，德國鐵路專案出貨年數長達 8~10年。 歐盟將於 2027 年

結論與建議 PCB 一條龍生產製造優勢：南亞擁有從上游材料到下游載板的一條龍生產優勢，搭上 PCB 漲價與升級浪潮。 轉投資記憶體持續短缺受惠：整體 DRAM 市場持續供不應求，南亞透過轉投資南亞科，短期獲利可望持續快速成長。 高階電子材料占比提升：南亞與日本日東紡合作開發高階玻纖布，同時積極推進 M10 等級 CCL，最快 2026 年底可望通過 NVIDIA 驗證。 公司簡介 南亞塑膠工業（下

結論與建議 AI 伺服器需求爆發，提供長期成長引擎：AI 相關需求預計推升伺服器業務年成長 25~30%，記憶體模組需求年增 20~25%，推升健鼎 2026 全年營收雙位數成長。 產品組合持續優化，驅動獲利成長：預計健鼎 2026 年記憶體業務佔比將進一步提升至 28%（2025 年佔比 22.6%）。伺服器業務佔比則預計升至逾四成，公司整體毛利率可望成長至 27.04% 水準。 產能擴張積極到

結論與建議 飛捷子公司華捷智能（Berry AI）切入美國炸雞連鎖店 Zaxby's 及擁有千家門市的漢堡品牌 Culver's。 全球前十大速食品牌中已拿下 4 家，另有 4 家正在接洽或小量驗證中，長線的營運成長空間大。 1Q26 毛利率 45.6% 創歷史新高，EPS 2.51 元，亦創歷史單季新高。預估 2Q26 EPS 3.05 元，可望再創單季歷史新高。 公司簡介 飛捷成立於 1984

結論與建議 1Q26 毛利率創單季新高：1Q26 毛利率 28.15% 創 2009 年以來單季新高，主因安勤目前在手低價原料庫存充足，加上對客戶漲價以反應原物料成本上漲，且受惠產品組合優化貢獻，故 1Q26 EPS 2.22 元，優於 4Q25 1.42 元、1Q25 1.88 元。 醫療及車廠訂單挹注成長動能：醫療心導管業務出貨順暢，預期 2026 年醫療產品出貨量年增逾 20%；中國一線車廠

結論與建議 長興為全球最大乾膜光阻供應商，並位居全球前三大合成樹脂生產商。公司已從傳統化學材料供應商，成功深化為半導體封裝與 PCB 高階材料的技術引領者。 電子材料部門載板訂單及封裝設備於 2026 年進入放量期，預計部門營收佔比將從約 25% 提升至 35~40%。 公司投入 MUF（模塑底部填充）與 LMC（液態封裝材料）等材料研發，並已成功切入台系晶圓廠先進封裝材料供應鏈，預期半導體材料營

結論與建議 美國將台灣銷美汽車零組件關稅由 26.71% 調降至 15%，與日韓同步，預估客戶訂單將於 2026 年 7、8 月回升。 昆山廠搬遷賠償認列收益約 5 億元，若在 2Q26 以後入帳，可進一步推升 2026 年 EPS 。 帝寶過去幾年持續對體質不佳的中國子公司進行嚴格成本控管與產能結構調整，目前帝寶中國廠虧損近乎歸零。 帝寶 1Q26 毛利率達 33.50% 的亮眼成績，居台灣汽車