【個股分析】南俊國際：AI 伺服器導軌取得 RVL，醜小鴨將變白天鵝

1. 南俊國際營運摘要南俊國際 (6584) 定位為全球鋼珠導軌專家，憑藉多年的客製化開發經驗與製程垂直整合能力，在伺服器、家電、廚櫃、工具櫃等多個應用領域佔有一席之地。近期營運亮點：伺服器業務佔比顯著提升：截至最近一季 (2024Q1)，伺服器相關營收佔比已達 74%，超越原訂 60-70% 的年度目標。獲利能力持續改善：公司表示毛利率持續上升，且預期此趨勢在今年將會延續。第一季單季 EPS 為

1. 南俊國際營運摘要南俊國際 (6584) 於 2026Q1 營運表現強勁，主要受惠於伺服器產品組合優化及越南廠成本效益顯現。公司策略性地將資源集中於高附加價值的伺服器滑軌市場，並逐步降低毛利較低的傳統應用產品比重。2026Q1 財務亮點：合併營收為 8.67 億元，毛利率達 42%，營業利益率為 29%，稅後淨利 2.35 億元，單季 EPS 達到 3.37 元。平均銷售單價 (ASP) 顯著

本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。 1. 營運摘要 財務表現: 2025Q2 單季毛利率達 32.8%，較 Q1 成長 2.32 個百分點。儘管受到美元貶值影響，但因伺服器滑軌佔比提高及產品組合優化，毛利率仍持續成長。然而，業外方面，Q2 產生約 7,000