【群益證法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20260330【群益證法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20260330

1. 群益金鼎證券 (6005) 營運摘要

群益金鼎證券 (6005) 於 2026 年第一季法說會中揭露，2025 年營運表現創下歷史新高。全年歸屬於母公司業主淨利達 57.4 億元，年增 17%，每股盈餘 (EPS) 為 2.64 元。2026 年前兩個月延續成長動能，稅後淨利達 25.25 億元，EPS 已達 1.16 元，顯示在熱絡的市場環境下，公司營運表現強勁。

展望未來，公司將 2026 年定位為 AI 元年，確立以「財富管理」為核心、以「AI」為驅動力的雙引擎營運策略。未來將聚焦於業務差異化、導入智能投顧、建立 AI 交易策略，並整合集團資源，深耕高資產客群。

然而，針對 2025 年度的股利政策，發言人表示，考量近期市場波動加劇、地緣政治及戰爭等不確定因素，以及公司未來業務發展需求，股利政策仍在討論中，預計將於 4 月中旬經董事會決議後公布。

2. 群益證主要業務與產品組合

群益證券業務佈局完整，涵蓋經紀、自營、承銷、財富管理、股務代理及轉投資等。營業據點遍布全台，共 53 家，並在香港、上海及成都設有據點，形成完整的兩岸三地佈局。

• 核心業務與獲利結構：
  • 2025 年：獲利結構以經紀業務為主，佔比 44%；自營業務 (包含股票、債券及策略交易) 受益於市場表現，佔比大幅提升至 33%；轉投資及其他業務約佔 23%。相較前一年度，經紀業務比重下降，而投資業務比重顯著上升。
  • 2026 年前兩個月：獲利結構維持多元均衡，自營及策略交易業務佔比最高，達 41%；經紀業務佔 37%；轉投資及其他業務約佔 22%。
• 主要轉投資事業表現：
  • 群益期貨 (6024)：為主要獲利貢獻來源之一，2025 年獲利 13.3 億元，2026 年前兩個月獲利 3.37 億元。
  • 群益投信：表現同樣亮眼，2025 年獲利 25.4 億元，2026 年前兩個月獲利 4.5 億元。
• 各業務市場排名 (2025 年)：
  • 經紀業務市佔率 3.71%，市場排名第 9。
  • 融資餘額市佔率 4.99%，市場排名第 8。
  • 權證發行檔數及金額均為市場第 3 名。
  • 股務代理家數 391 家，市場排名第 3。

3. 群益證財務表現

• 2025 全年度財務概況 (與 2024 年相比)：
  • 合併收益：192.3 億元，年增約 12%。
  • 稅前淨利：74.2 億元，年增 13%。
  • 歸屬母公司業主淨利：57.4 億元，年增 17%，創歷史新高。
  • 每股盈餘 (EPS)：2.64 元 (2024 年為 2.25 元)。
  • 總資產：成長 16% 至 3,574 億元。
  • 股東權益：成長 10% 至 502 億元。
• 2026 年前兩個月自結獲利：
  • 個體稅後淨利：25.25 億元。
  • 每股盈餘 (EPS)：1.16 元，其中 2 月單月 EPS 達 0.37 元。
• 資本適足率與信評：
  • 資本適足率：近五季皆穩定維持在 270% 上下，遠高於法定要求的 200%，顯示資本結構穩健。
  • 信用評等：經惠譽信評 (Fitch Ratings) 評定，長期發行人違約評等為 BBB-，國內長期評等為 A(twn)，信評展望為「穩定」。

4. 群益證市場與產品發展動態

• 趨勢與機會：公司將 AI 視為 2026 年最重要的產業趨勢，並積極將其應用於各項業務。同時，看好台灣發展「亞洲資產管理中心」的潛力，將持續深耕高資產客戶市場，提供全球化的資產配置服務。公司研究團隊在 2025 年底曾大膽預估 2026 年台股指數有機會站上 3 萬點，展現對市場的樂觀看法。
• 產品與服務創新：
  • 智能投顧：計劃導入智能投顧服務，以提升客戶滿意度並穩定收益。
  • AI 交易：在自營交易方面，將建立制度化、紀律化的 AI 交易與篩選策略，以提升交易效率及風險對沖能力。
• 合作夥伴關係：為拓展投資人視野，公司持續與多家資產管理公司合作舉辦投資論壇，議題涵蓋 6G 通訊、稀土戰略、貴金屬市場等前瞻性主題。此外，也舉辦「永續金融暨淨零轉型」論壇，邀集產官學專家，共同推動綠色金融發展。

5. 群益證營運策略與未來發展

群益證券的長期願景是「提供超越客戶期望之高附加價值的金融服務，成為客戶長期成長的伙伴」。基於此願景，2026 年的營運策略圍繞四大面向展開：

• 財富管理戰略：推動業務差異化與服務專業化，提供全球資產配置，並積極佈局亞資中心，服務高資產客群。
• AI 雙引擎：
  • 穩定收益：導入智能投顧，提升客戶黏著度。
  • 自營交易：建立 AI 進出場篩選機制，提升交易效率與風控能力。
• 公盤制度：整合集團內部資源，活化運用，為客戶提供一站式金融服務，發揮集團綜效。
• 永續人才：推動精英培育計畫，優化薪酬制度，並建立接班梯隊，以強化營運支持與人才永續。

在永續發展 (ESG) 方面，公司積極實踐社會責任，包含投入偏鄉關懷、推廣金融防詐教育，並在 2025 年通過 ISO 14001 環境管理系統認證，公司治理評鑑排名也提升至 6% ~ 20% 區間。

6. 群益證展望與指引

公司未提供具體的財務預測數據，但整體展望樂觀。發言人強調，2026 年前兩個月市場熱絡，公司透過有效的管理與資源配置，取得了優異的成績。

• 成長機會：
  • 全球 AI 產業趨勢將持續帶動資本市場活絡，為經紀與自營業務帶來機會。
  • 財富管理業務，特別是高資產客群的經營，是未來重要的成長動能。
• 潛在風險：
  • 管理層明確指出，市場的劇烈波動、地緣政治風險及戰爭等不可預見的因素是當前主要的挑戰。這些因素不僅影響投資決策，也是公司在制定股利政策時審慎考量的關鍵。

免責聲明

本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。