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本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。
1. 群益證營運摘要
群益金鼎證券於 2025 年 8 月 29 日舉行線上法人說明會，說明 2025 年第三季營運概況。公司上半年獲利穩健，各項業務均衡發展，並持續推動永續發展策略。
- 財務表現：2025 年上半年合併稅後淨利為 22.8 億元，歸屬於母公司業主淨利為 20.1 億元，每股盈餘 (EPS) 為 0.93 元。與去年同期相比，稅前淨利減少 15%，歸屬母公司業主淨利減少約 23%。累計 2025 年前七個月自結稅後獲利為 25.6 億元，EPS 為 1.18 元。
- 業務結構：2025 年前七個月獲利來源均衡，經紀業務佔 46%，泛自營業務（自營、衍商及債券）佔 26%，承銷及轉投資合計佔 28%。
- 未來展望：公司設定 2025 年營運目標為將股東權益報酬率 (ROE) 逐步提升至同業中位數，並擘劃永續發展藍圖，建構 ESG 生態系。
- 永續發展：公司在 2024 至 2025 年間共獲得 27 個永續發展相關獎項，並通過英國標準協會（BSI）的永續資訊獨立查核，展現其在 ESG 領域的領導地位。
2. 群益證主要業務與產品組合
群益金鼎證券成立於 1988 年，資本額約 217 億元，在兩岸三地（台北、香港、上海、成都）擁有完整佈局，提供證券經紀、財富管理、自營交易、承銷、股務代理及衍生性商品等多樣化金融服務。
- 核心業務與市場地位：
- 經紀業務：2025 年前七個月市佔率 3.78%，市場排名第九。
- 融資餘額：市佔率 4.91%，市場排名由第九名提升至第八名。
- 權證發行：發行檔數與金額均位居市場第三。
- 股務代理：代理家數 381 家，市場排名第三。
- 信託業務：資產管理規模 (AUM) 達 169.6 億元，市場排名第七。
- 轉投資事業：集團旗下擁有多家轉投資公司，為獲利重要來源。其中兩大主要貢獻者為群益期貨及群益投信。
- 群益期貨：2025 年前七個月稅後獲利 7.2 億元。
- 群益投信：2025 年前七個月稅後獲利 12 億元。
- 獲利結構：公司業務發展均衡，避免單一業務波動影響整體獲利。2025 年上半年獲利結構如下：
- 經紀業務：47%
- 自營、衍商及債券業務：25%
- 承銷及其他：4%
- 轉投資收益：24%
3. 群益證財務表現
公司財務狀況穩健，資本結構健全，並維持穩定的股利政策。
- 關鍵財務指標 (2025 年上半年)：
- 合併總資產：3,061 億元，較去年同期減少 6%。
- 權益總額：452 億元，較去年同期增加 5%。
- 合併稅前淨利：27.5 億元，較 2024 年同期（32.4 億元）減少 15%。
- 歸屬母公司業主淨利：20.1 億元，較 2024 年同期（26.1 億元）減少 23%。
- 每股盈餘 (EPS)：0.93 元 (2024 年同期為 1.20 元)。
- 資本適足率與信評：
- 資本適足率：近五個季度底均維持在 250% 以上，遠高於法定最低要求的 150%。2025Q2 資本適足率為 267%。
- 信用評等：惠譽信評 (Fitch Ratings) 於 2024 年授予公司長期發行人違約評等 BBB-，國內長期信評 A(twn)，展望為穩定。
- 股利政策：公司維持穩定的股利發放。
- 2024 年：EPS 為 2.25 元，配發現金股利 1.5 元。
- 2023 年：EPS 為 1.90 元，配發現金股利 1.33 元。
4. 群益證市場與產品發展動態
群益證券積極投入數位創新與財富管理，並透過舉辦多元化的投資論壇，掌握市場趨勢，提升客戶服務體驗。
- 數位金融創新：
- 群益大老鷹 APP 榮獲國家品牌玉山獎「最佳人氣品牌獎」，顯示其在數位工具開發上的市場認可度。
- 公司以 AI 智能財富管理為第二成長引擎，目標整合數位帳務與跨境資產配置，打造亞洲財富中心與數位理財生態圈。
- 市場活動與客戶經營：
- 舉辦多場主題式投資論壇，包括日股論壇、電力新戰局財富論壇、歐洲財富論壇及季度投資展望說明會，協助客戶掌握市場脈動。
- 在權證與結構型商品發行方面維持市場領先地位，提供投資人多元化的金融商品選擇。
- 永續發展實踐：
- 公司不僅將 ESG 融入營運策略，更獲得多項國內外大獎肯定，包括金管會「公平待客原則評鑑最佳進步獎」、櫃買中心「風險管理評鑑一級優良獎」及 HR Asia「亞洲最佳雇主獎」等。
- 成為臺灣首家獨立綜合券商榮獲英國標準協會（BSI）永續資訊獨立查核 Level 5 優秀等級，為 2026 年實施 IFRS 永續揭露準則做好準備。
5. 群益證營運策略與未來發展
公司確立清晰的長期發展藍圖，聚焦於提升股東回報與實踐永續經營。
- 長期發展計畫：
- 提升股東權益報酬率 (ROE)：目標將 ROE 逐步提升至同業比較的中位數。
- 建構 ESG 生態系：擘劃永續發展藍圖，將 ESG 理念深植於企業文化與營運流程。
- 八大營運策略：
- 經紀業務：專注本業，全力搶攻市佔率。
- 資產管理：持續累積資產管理規模，創造穩定的存量收入。
- 通路價值：強化輔銷團隊，實現通路價值極大化。
- 自營操作：擴大操作規模與周轉率，提高資金運用效率。
- 承銷業務：提升市場排名與產業地位。
- 後勤支援：強化後勤系統，提升服務效率。
- 法遵風控：落實法令遵循與風險管理。
- 永續發展：持續實踐永續發展的承諾。
6. 群益證展望與指引
群益金鼎證券的願景是「提供超越客戶期待之高附加價值的金融服務，成為客戶長期成長的夥伴」，並秉持「一切以群眾利益為優先」的信念。
- 營運目標：公司的核心財務目標是逐步提升 ROE 至同業中位數。
- 成長動能：透過八大營運策略，在經紀、資產管理、自營、承銷等核心業務上尋求均衡成長，並以 AI 智能財富管理作為開拓新局的第二成長引擎。
- 風險管理：公司強調將同時落實法令遵循與風險管理，確保在追求業務成長的同時，維持穩健的營運體質。
免責聲明
本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。
