【法說會備忘錄】群益證 2024Q1【法說會備忘錄】群益證 2024Q1

本報告內容使用LLM 技術，並根據台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔進行摘要整理。目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音內容或公司官方公告。

（備註：本次法說會於 2025 年 3 月 25 日舉行，內容涵蓋 2024 年度營運概況及 2025 年前二月自結獲利。）

1. 營運摘要

本次法說會由羣益金鼎證券財快主管兼發言人周賢陽先生報告。會議主要回顧公司2024 年度的營運概況，並提供了2025 年前二月的自結獲利情形。

2024 年歸屬母公司業主稅後淨利達48.8 億元，較 2023 年成長 18%。2024 年的主要獲利來源為經紀業務，佔比達 62%。

展望 2025 年，公司擬定了八大業務策略，包括全力搶攻市佔率、持續累積資產管理規模、提升承銷業務市場排名等，以期維持營運成長並強化市場地位。公司亦強調持續實踐永續發展承諾，並分享了 2024 年獲得的各項獎項與認證。

2. 主要業務與產品組合

羣益金鼎證券成立於 1988 年，2005 年掛牌上市，目前資本額為 217 億元，全台設有 53 家營業據點。除台灣外，並在兩岸三地（香港、上海、成都）設有據點，佈局完整。

公司轉投資事業涵蓋廣泛，包括國際控股（下轄香港子公司及上海代表人辦事處）、保險經紀人、羣益期貨及香港期貨、上海羣期資訊、成都自投科技、投信、投顧、創投及資本管顧等，共計 14 個機構。其中，羣益期貨及羣益投信是前兩大轉投資事業。

各項業務的市場排名 (2024 年)：

• 經紀業務與融資餘額市佔率：約 3.58% 及 5.02%，排名分別為第九名及第八名。
• 信託業務 AUM：約 165 億元，市場排名第六名。
• 權證發行檔數及金額：11,029 檔及 833 億元，排名分別為第三名及第二名。
• 結構型商品發行量：323 億元，排名第六名。
• 公司債競標承銷案件數及承銷量：7 件，金額 318 億元，排名分別為第三名及第一名。
• 服務代理家數：372 家，市場排名第三名。

從獲利佔比來看：

• 2024 年：經紀業務佔比約62%；自營、衍商及債券等泛自營業務佔比約11%；承銷、轉投資及其他合計約27%。
• 2025 年前二月：經紀業務佔比約38%；自營、衍商及債券等泛自營業務佔比約37%；承銷及轉投資等佔比約25%。

比較 2025 年前二月與 2024 年度的市場排名：經紀業務市佔率排名提升了一名，信託及權證業務排名各落後了一名，其餘排名持平。

3. 財務表現

以下為公司近三年及 2025 年前二月之主要財務數據：

• 歸屬母公司業主獲利 (百萬元)：
  • 2022 年：840
  • 2023 年：4,130
  • 2024 年：4,880 (YoY +18%)
• 每股盈餘 (元)：
  • 2022 年：0.39
  • 2023 年：1.90
  • 2024 年：2.25
• 總資產 (2024 年底)：308,700 百萬元 (較 2023 年底增加 25%)
• 股東權益 (2024 年底)：45,640 百萬元 (較 2023 年底增加 5%)
• 稅前淨利 (2024 年)：6,600 百萬元 (較 2023 年增加 29%)
• 歸屬母公司業主本期淨利 (2024 年)：較 2023 年增加18%。
• 2025 年前二月稅後淨利 (個體自結)：756 百萬元
• 2025 年 2 月稅後獲利 (個體自結)：397 百萬元
• 2025 年前二月每股盈餘 (個體自結)：0.35 元
• 2025 年 2 月每股盈餘 (個體自結)：0.18 元

獲利來源在 2024 年主要集中於經紀業務，而在 2025 年前二月則呈現經紀業務與泛自營業務較為均衡的貢獻。

公司近五年每股現金股利金額：2020 年 1.1 元、2021 年 1.65 元、2022 年 0.39 元、2023 年 1.33 元、2024 年 1.5 元。

最近五個季底的資本適足率均維持在 270% 左右，約為法定最低要求 200% 的 1.35 倍。信譽信評於 2024 年合於本公司長期發行人評等為 Triple B minus，國內長期評等為 single A，國內短期評等為 F1，信評展望為穩定。

4. 市場與產品發展動態

公司在市場上積極拓展各項業務，並持續提升產品及服務能力。從 2024 年及 2025 年前二月的業務排名可以看出公司在經紀、權證、公司債承銷等領域具有一定的市場地位。

公司透過「普銷團隊強力的助攻，通路價值極大化」的策略，顯示對內部銷售通路的重視及強化。在產品方面，持續發行權證及結構型商品，並積極參與公司債承銷。

在永續發展趨勢下，公司也將其納入營運策略，並獲得多項 ESG 相關獎項與認證，例如 TCSA 臺灣企業永續獎、臺北市職場性別平等認證、健康職場認證等，並獲選納入臺灣永續指數等多項指數成分股，顯示公司在非財務面績效也受到肯定。

5. 營運策略與未來發展

羣益證券的願景是「提供超越客戶期望之高附加價值的金融服務，成為客戶長期成長的夥伴」，信念是「一切以羣眾利益為優先，共同努力在資本市場中做出貢獻」。

公司針對2025 年擬定了八大業務策略：

• 全力搶攻市佔率：旨在擴大市場份額。
• 持續累積資產管理的規模：專注於財富管理及相關業務的成長。
• 普銷團隊強力的助攻，通路價值極大化：強化內部銷售管道，提升通路效益。
• 提高資金運用的效率：優化資金配置與運用效益。
• 提升承銷業務市場排名與地位：爭取更多承銷案件，鞏固市場領先地位。
• 強化後勤資源的人力：投資人力資源，提升營運效率與服務品質。
• 落實法令遵循與風險管理：嚴守法規，強化風險控管能力。
• 持續實踐永續發展的承諾：將 ESG 理念融入營運，追求永續經營。

公司將法令遵循與風險管理列為重要策略之一，顯示對穩健經營的重視。同時，持續實踐永續發展也成為公司長期發展的關鍵要素。

6. 展望與指引

公司並未提供具體的財務預測數字。未來的展望主要聚焦於執行 2025 年的八大業務策略，透過提升市佔率、擴大資產管理規模、強化承銷業務等方式，爭取營運的持續成長。同時，風險管理與永續發展將是確保公司長期穩健發展的重要基石。

免責聲明

本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。