【大拓-KY 法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20251216【大拓-KY 法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20251216

1. 大拓-KY 營運摘要

本次法人說明會由總經理奧山一寸法師先生主講，主要說明公司營運概況、經營績效及未來展望。

• 營運表現：在 2025 會計年度（至 9 月止），儘管受到主要客戶豐田自動織機與發那科訂單減少的影響，導致合併營收較去年同期減少約 6%，但公司透過持續的業務推展與成本控制，營業利益仍實現了前期比成長，表現優於預期。
• 子公司動態：台灣子公司昇盟電子自 2024 年 5 月起全面停止工廠生產，目前正處於徹底的結構性改革與事業重整階段，以奠定未來穩健的營運基礎。
• 未來展望：公司看好自動化與機器人市場的長期結構性需求。儘管全球設備投資態度謹慎，但在半導體、航空航太及高精度加工等領域需求穩健。未來將持續強化工廠自動化（FA）與機器人系統等戰略性事業，並專注於開發高附加價值的解決方案，以掌握市場成長動能。

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2. 大拓-KY 主要業務與產品組合

大拓-KY(櫃:8455)是一家結合貿易商社與技術服務的公司，擁有電氣工程、製造與系統開發部門，透過三大事業部門（電機電子商品代理、工廠自動化、嵌入式電腦）高度協同運作。

• 核心業務與客戶關係：
  • 主要客戶：與日本及全球知名企業維持長期穩定的合作關係。
    • 豐田自動織機：最大銷售客戶，合作超過 50 年，主要供應其紡織機械所需的伺服馬達與驅動器。
    • 發那科 (FANUC)：負責其伺服馬達生產線的建置、保養與改造，為公司穩定的收益來源。
    • 新東工業：合作超過 50 年，供應東芝製馬達、變頻器及自製控制盤。
  • 主要供應商：
    • 芝浦機械：最大供應商，委託其為豐田自動織機開發與製造伺服馬達及放大器。
    • 東芝集團：公司自 1957 年創業起即為東芝特約經銷商，代理其電力設備、變頻器等產品。
• 產品組合：主要分為三大類別。
  • 機械零組件：伺服馬達、變頻器、可程式控制器 (PLC)、連接器等。
  • 電力相關設備：電容器、變壓器等電力元器件。
  • 工業用電腦周邊產品：工業電腦整機、主機板、硬碟、光碟機等。
• 工廠自動化 (FA) 部門核心優勢：
  • 量產型與客製化控制盤製造。
  • 機器人程式教導與除錯。
  • 汽車生產線等領域的省人化自動化設備。
  • 電機與電子元件銷售。

3. 大拓-KY 財務表現

根據簡報內容，公司近兩期的財務表現重點如下：

• 關鍵財務指標 (2025 會計年度至 9 月)：
  • 營收：較去年同期減少約 6%。主要原因是來自豐田自動織機（受中國市場低迷影響）與發那科（因設備投資計畫縮減）的訂單下滑。
  • 營業利益： trotz 營收下滑，透過紮實的業務推進與成本控制，營業利益較前期實現成長。
• 子公司狀況：
  • 昇盟電子：自 2024 年 5 月起已全面停止工廠生產，目前正進行結構性改革，此舉對短期營運造成影響，但目標是為未來奠定更穩固的基礎。
• 營運挑戰：
  • 中國市場不確定性：中國市場景氣低迷，影響了織機相關訂單，對豐田自動織機的銷售造成壓力。
  • 客戶資本支出縮減：發那科縮減設備投資計畫，直接影響對大拓的採購金額。公司正透過擴大新提案與提升交期應對能力來爭取更多合作機會。

4. 大拓-KY 市場與產品發展動態

• 工具機市場趨勢 (2025Q3)：
  • 整體市場：受全球設備投資謹慎影響，市場呈持平走勢。
  • 需求亮點：
    • 汽車領域：因電動車轉型速度放緩，模具及引擎零件設備的更新需求部分回升。
    • 半導體領域：為 2025 年需求準備的投資已現復甦跡象。
    • 高階設備：航空航太及半導體產業對高剛性五軸加工機、超精密加工機的詢問度強勁，凸顯日本製造商的技術優勢。
  • 區域動態：日企正將銷售重心從復甦緩慢的中國市場，轉向東南亞（泰國、越南、印度）等新興市場。美國市場因航太、國防領域需求穩定；日本國內則受惠於 TSMC 熊本二廠等半導體投資。
• 工業機器人市場趨勢 (2025)：
  • 長期需求強勁：全球勞動力短缺問題加劇，工廠自動化成為長期趨勢。2024 年全球機器人導入量達 54.2 萬臺，為十年前的兩倍以上。
  • 市場預測：業界預估 2025 年全球導入量將成長 6%，達到 57.5 萬臺，並有望於 2028 年突破 70 萬臺。
  • 區域市場：亞洲為最大市場，佔全球新導入量的 74%。中國市場需求超過全球一半，日本以 44,500 臺的安裝量穩居全球第二。
  • 技術發展：結合 AI 與 IoT 的智慧型機器人逐漸普及，從單一設備進化為整合軟體、感測器的自律型生產設備。

5. 大拓-KY 營運策略與未來發展

• 長期策略核心：將 FA 與機器人系統定位為公司的戰略核心事業，因其具備長期成長潛力與高附加價值。
• 未來發展方向：
  • 拓展中小企業市場：因應中小企業嚴重的勞動力短缺，強化對價格親民、易於導入的協作型機器人系統的提案能力，以拓展新客戶群。
  • 聚焦高附加價值解決方案：積極推動智慧連接製造 (Connected Industries)，專注於提供基於數據的生產優化、AI 自動檢測、預知保全等先進服務，預期這些領域將自 2025 年起迎來顯著成長。
  • 子公司重整與整合：持續推進昇盟電子的結構改革，並深化與日本母公司的技術協作及資源整合，以聚焦核心優勢，穩步推進事業重整。
• 競爭優勢：公司的競爭力來自於「商社」與「技術服務」的雙重角色，不僅銷售產品，更能提供客戶完整的技術解決方案與開發支援，從而與全球頂尖企業建立長期穩固的合作關係。

6. 大拓-KY 展望與指引

• 市場展望：
  • 工具機市場：雖然整體氛圍謹慎，但在半導體、航空航太、高精度加工等領域需求穩健，技術創新與自動化將是市場成長的主要動能。
  • 工業機器人市場：儘管全球經濟存在不確定性，但自動化的結構性需求明確，市場中長期穩定成長的趨勢不變。
• 成長機會：
  • 結構性需求：全球勞動力短缺將持續推動自動化設備與機器人需求。
  • 新興市場：積極佈局泰國、越南、印度等東南亞市場，以分散對單一市場的依賴。
  • 高階應用：專注於半導體、電動車、物流等高成長領域的自動化需求。
• 潛在風險：
  • 全球主要經濟體的設備投資態度依然保守。
  • 中國市場的復甦時程與力道仍存在不確定性。

免責聲明

本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。