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1. 奕力-KY 營運摘要
- 2026 年第二季營運表現：奕力-KY (6962) 第二季合併營收為新台幣 48.03 億元，季增 22.6%，年增 2.8%。主要受惠於手機需求回溫、工控產品量產出貨，以及部分客戶因應產品漲價與產能趨緊而提前備貨。
- 毛利率影響：第二季毛利率為 10.1%，主要受到一次性、非現金流出的會計提列影響。因應客戶產品規格迭代（由 28 奈米轉向 22 奈米），部分產品投片量未達預留產能合約，依會計準則估列負債準備。若排除此非經常性項目，還原後毛利率約為 18.2%。
- 獲利狀況：稅後淨利為新台幣 0.14 億元，EPS 為 0.03 元。獲利受惠於所得稅利益 1.75 億元（因會計師建議，回轉過往年度高估的所得稅費用）。
- 未來展望：公司預期 2026 年第三季合併營收將有雙位數季增，主要動能來自旗艦手機與高階平板新案量產，以及產品漲價效益顯現。毛利率預期將較第二季還原後的 18.2% 微幅向上。
2. 奕力-KY 主要業務與產品組合
- 核心業務：奕力-KY 是全球 DDI、觸控 IC (TP)、TDDI 及 TCON 解決方案的關鍵供應商，產品廣泛應用於智能移動、資訊設備、工控應用與車載應用四大領域。
- 2026 年第二季營收結構：
- 智能移動：佔比 57%，為最大營收來源。受惠於手機需求回溫及新案量產，營收季增逾三成。
- 工控車載：佔比 23%，營收季增逾兩成，動能來自工控與車載新品放量，以及觸控產品漲價效應。
- 資訊設備：佔比 20%，客戶因預期漲價與產能趨緊而提前備貨，帶動營收增長。
3. 奕力-KY 財務表現
- 2026 年第二季關鍵財務數據：
- 營業收入：新台幣 48.03 億元
- 營業毛利：新台幣 4.87 億元 (毛利率 10.1%)
- 營業利益：虧損新台幣 2.83 億元
- 稅後淨利：新台幣 0.14 億元
- 每股盈餘 (EPS)：0.03 元
- 2024 年前二季累計財務數據：
- 營業收入：新台幣 87.21 億元
- 營業毛利：新台幣 15.58 億元 (毛利率 17.9%)
- 稅後淨利：新台幣 2.93 億元
- 每股盈餘 (EPS)：0.61 元
- 財務驅動與挑戰：
- 主要挑戰：第二季毛利因一次性認列供應商產能合約成本而大幅下滑。此為新舊產品（28 奈米轉 22 奈米）交替期的短期現象，不影響公司核心營運。
- 業外收益：認列所得稅利益 1.75 億元，主要係回轉 2024 及 2025 年因研發投資抵減而高估的所得稅費用，對當季獲利有正面貢獻。
- 資產負債表重點 (截至 2026/06/30)：
- 現金及約當現金：新台幣 38.07 億元
- 存貨：金額降至新台幣 39.3 億元，存貨天數約 100 天，水位恢復正常區間。
- 每股淨值：40 元
4. 奕力-KY 市場與產品發展動態
- 市場趨勢：
- 產能狀況：成熟製程（如 90/110 奈米）及後段封測產能持續緊張，導致產品價格上漲。AI 應用對產能產生排擠效應。
- OLED 滲透：面板廠建置 8.6 代線，主要針對 IT（筆電、平板）與車載應用，預期將加速 OLED 滲透率，為公司帶來成長機會。
- 關鍵產品進展：
- 22 奈米 OLED DDI：為 2026 年下半年主要成長動能，已獲多家品牌客戶導入，將於第三季量產。
- 高階平板 TDDI：獲新客戶新項目，第三季開始量產增量，貢獻顯著。
- 筆電解決方案：筆電 OLED DDI 已量產，並與面板廠合作開發下一代技術平台。TCON 與 DDI 搭售方案預計第四季在品牌客戶端放量。
- 車用產品：搭售方案已於 2026 年 6 月底開始量產，預計第三季新產品佔車用營收比重將達 60% 以上。
- OLED TCON：正在與面板廠及品牌客戶合作開發相關 PQ IP，產品預計於 2027 年 tape out。
5. 奕力-KY 營運策略與未來發展
- 成長策略：
- 技術升級：積極推動產品由 28 奈米轉向 22 奈米等更先進製程，提升產品競爭力。
- 產品完整性：收購 TCON 業務後，持續提高筆電相關產品線的完整度，並推動 DDI 與 TCON 的搭售方案。
- 併購計畫：持續評估與進行併購機會，以擴展技術與產品佈局。
- 競爭優勢：
- 在產能緊張的環境下，公司能確保供應穩定，成為客戶優先合作的考量，降低中系同業低價搶單的衝擊。
- 供應鏈管理：
- 對於 28 奈米及更先進製程已簽訂長約。高技術產品以台灣晶圓廠為主，成本考量產品則與中系晶圓廠合作，以確保產能供給穩定。
6. 奕力-KY 展望與指引
- 2026 年第三季展望：
- 營收：預期將有雙位數的季增長。
- 毛利率：預期將較第二季還原後的 18.2% 微幅向上。
- 各應用展望：
- 智能移動：旗艦/高階手機與平板新案量產，預期營收季增。
- 工控車載：二、三輪車及 POS 機需求穩健增長，加上車載新品放量，預期營收季增。
- 資訊設備：客戶提前備貨已告一段落，需求調整，出貨動能將放緩。
- 2026 年下半年及 2027 年展望：
- 市場挑戰：2026 年手機與筆電市場總量預期下滑，但公司透過拓展新客戶與新案，市佔率有所提升。記憶體價格與 AI 應用排擠產能仍是主要變數。
- 價格策略：第二季已與客戶完成價格協商，新價格於第三季陸續實施。未來將持續依據供應鏈成本變化與客戶溝通。
7. 奕力-KY Q&A 重點
Q: 第二季投片未達預留產能的原因是什麼？是否反映客戶需求下滑？
A: 主要原因是新舊產品交替。客戶需求從現行的 28 奈米產品轉向新的 22 奈米產品，而新產品在第二季正處於驗證週期。目前新品驗證順利，已於第三季開始投片量產。此為短期現象，並非需求下滑。
Q: 未來是否還有提列供應商產能合約成本的風險？所認列的金額是否有機會迴轉？
A: 公司認為這是短期現象，且僅涉及單一供應商。公司會積極與供應商協商，避免影響常態營運表現。至於是否能迴轉，需視協商結果及會計師的認定。
Q: 第三季及下半年毛利率的展望？
A: 第三季隨著手機高階機種放量，預期整體毛利率可較第二季還原後的 18.2% 微幅向上。
Q: 2026 年下半年市場需求及客戶庫存狀況如何？
A: 雖然手機和筆電市場總量減少，但公司因新客戶與新案增加，市佔率提升。目前看到的第三季需求明確。客戶庫存水位正常。
Q: 公司和客戶溝通漲價的情況如何？
A: 已於第二季底完成溝通，客戶普遍能接受與理解。新價格從第三季開始實施。由於後段封測成本仍在變動，後續會持續與客戶溝通以即時反應成本。
Q: 2027 年的營運展望？
A: 內部仍在討論。主要變數包含記憶體與儲存裝置的影響，以及 AI 應用對產能的排擠。確保供給穩定是當前首要任務。
Q: OLED TCON 的開發進度？
A: 正與面板廠和品牌客戶合作開發 OLED 相關的 PQ IP。因規格調整，預計產品將在 2027 年 tape out。
Q: 公司在 AI 方面的佈局？
A: 顯示產品與 AI 的路徑較遠，公司扮演相對被動的配合角色。目前主要與品牌和 GPU 廠商討論邊緣 AI 在筆電應用上的顯示體驗優化。
Q: 中系同業的價格策略對公司有何影響？
A: 產業競爭依然激烈，中系同業會採取低價搶單。但在產能趨緊的情況下，客戶更重視供應的穩定性，這是公司的優勢，因此受影響不大。
Q: 公司是否有庫藏股買回計畫？
A: 目前董事會沒有特別討論。公司資金運用會優先考慮研發投入與營運需求，以創造長期股東價值。
Q: 車用相關業務的發展狀況？
A: 新產品已於 2026 年 6 月開始放量，第三季新產品佔車用營收比重將提升至 60% 以上，預期第四季表現會更好。
免責聲明
本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。
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