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1. GOGOLOOK 營運摘要
- 2026Q2 營運亮點：GOGOLOOK (6902) 2026 年第二季營收達 3.1 億元，年增 28.4%。受惠於營收規模擴大及成本結構優化，毛利率提升至 89.6%，營業利益達 6,374 萬元，年增 413%，營業利益率達 20.6%。稅後淨利為 5,961 萬元，EPS 為 1.69 元，呈現強勁的獲利增長趨勢。
- 主要業務發展：
- 海外市場擴張：與日本樂天電信 (Rakuten Mobile) 合作推廣 Whoscall，首波成效良好，已展開第二波推廣，預期將顯著貢獻下半年訂閱收入。
- 企業端防詐：彰化銀行導入「Whoscall 認證商家號碼服務」，並於泰國正式推出此服務。與雲林縣政府合作，將 Watchmen 偽冒偵測系統應用於智慧城市防詐。
- 金融科技創新：旗下袋鼠金融推出「比比貸」新服務，建立雙向媒合平台，專注於高利潤率業務。
- 未來展望：公司預期 2026 下半年的獲利表現將優於上半年，因下半年為消費性業務的傳統旺季。全年營收預計將續創新高，三大業務（消費者防詐、企業端防詐、金融科技）皆將持續增長。未來策略重心將放在企業端防詐與以風控為核心的金融科技服務，以實現獲利的高速成長。
2. GOGOLOOK 主要業務與產品組合
- 核心業務：GOGOLOOK 為一家信任科技 (TrustTech) 公司，以 AI 防詐科技為核心，串聯三大業務版圖：消費者防詐、企業端防詐與金融科技。其業務基礎建立在全球領先的防詐資料庫與風控能力之上。
- 業務組合與近期動態：
- 消費者防詐 (營收佔比約 64%)：主要產品為 Whoscall，營收來源為數位廣告與 App 訂閱。公司透過廣告價格優化，已將廣告單價拉回 2023 年水準，穩定廣告營收。同時，積極透過與海外電信商（如日本樂天）合作，推動訂閱數增長。
- 企業端防詐 (營收佔比約 7%)：因應全球防詐法規趨嚴，企業與政府需求強勁，為未來主要成長動能之一。服務包含防詐情資方案 (ASI) 與商譽保護服務 (Watchmen)。在日本市場透過與 StoreFront 合作，分潤營收快速成長。
- 金融科技 (營收佔比約 29%)：包含金融商品比較平台袋鼠金融 (Roo.Cash) 與小額貸款服務 JUJI 招財麻吉。公司策略性地放棄部分低毛利業務，轉而推出「比比貸」等高附加價值服務。JUJI 業務因其獨特的風控模型，放貸量穩定增長。整體金融科技業務預計在 2026 年挑戰轉虧為盈。
3. GOGOLOOK 財務表現
- 2026Q2 關鍵財務指標：
- 營業收入：3.1 億元，年增 28.4%。
- 營業毛利：2.77 億元，毛利率為 89.6%。
- 營業利益：6,374 萬元，年增 413%，營業利益率達 20.6%。
- 歸屬母公司淨利：5,961 萬元。
- 每股盈餘 (EPS)：1.69 元。
- 2026 上半年累計財務表現：
- 營業收入：6.13 億元，年增 28%。
- 營業利益：1.19 億元，年增 429%。
- 每股盈餘 (EPS)：3.33 元。
- 成長驅動與財務結構：
- 驅動因素：營收成長主要來自海外市場擴張、多元產品線佈局，以及各業務線的均衡發展。高毛利的軟體特性帶來顯著的營運槓桿效益，隨著營收規模放大，獲利快速增長。
- 成本與費用：公司透過雲端成本優化及穩定的人事費用控制，有效提升利潤率。2026 上半年行銷費用因應淡季而較低，預計下半年將會增加。
- 資產負債表：公司維持輕量化的資產結構。應收帳款與借款的增加，主要係因應 JUJI 金融科技服務的放貸業務規模擴大所致。
4. GOGOLOOK 市場與產品發展動態
- 市場趨勢與機會：全球各國政府對防詐的法規日趨嚴格，推動企業與政府機構的防詐需求，形成公私協力 (Public-Private Partnership) 的市場趨勢。AI 技術的發展增加了詐騙威脅，也同時帶動了對 GOGOLOOK 防詐解決方案的需求。
- 關鍵產品更新：
- Whoscall：與日本樂天電信的合作是重要的里程碑，成功打入日本前四大電信商通路。在台灣，將彰化銀行納入「認證商家號碼服務」的合作夥伴。此服務也已正式在泰國市場推出。
- 袋鼠金融：推出創新的「比比貸」服務，建立一個讓消費者匿名刊登貸款需求、由銀行業務員主動報價的雙向媒合平台，專注於高利潤率市場。
- Watchmen：與雲林縣政府合作，將防詐系統導入智慧城市應用，協助地方政府解決農產品等網路詐騙問題，是公司將防詐服務從個人擴展至城市的重要實績。
- 合作夥伴關係：
- 政府合作：除了雲林縣政府，公司也響應數位發展部的「通報查詢與防詐協作應用計畫」，進行情資整合，強化即時警示能力。海外市場同樣與多國政府有防詐 API 採購等合作。
- 企業合作：除了樂天電信與彰化銀行，在企業端防詐的客戶包含 Google、Pinterest、Capital One 等國際知名企業。
5. GOGOLOOK 營運策略與未來發展
- 長期計畫：公司的策略重心在於達成獲利的高速成長，同時加速佈局長期營收動能。未來兩大成長引擎為企業端防詐及以風控能力為核心的金融科技服務。
- 競爭優勢：
- 數據護城河：擁有全球最龐大的防詐資料庫，是其 AI 模型與服務的基礎。
- 技術核心：以獨特的 AI 風控模型為基礎，從消費者防詐延伸至企業服務與金融科技，創造綜效。
- 全球佈局彈性：具備跨國拓展的成功經驗，能將商業模式複製到不同市場。
- 風險與應對策略：為降低對波動性較大的數位廣告收入的依賴，公司持續推動營收多元化，提升 App 訂閱、企業服務與金融科技等 более 穩健的收入來源，打造「反脆弱」的營運體質。董事長強調，增加不同營收來源是重要的風險規避策略。
6. GOGOLOOK 展望與指引
- 財務預測：
- 獲利：預期 2026 下半年獲利將優于上半年。全年營業利益率目標為挑戰 20%，中長期目標則設定在 35% 左右。
- 營收：預期 2026 全年營收將續創新高。三大業務板塊皆會同步增長。
- 營收結構：預估 2026 全年營收佔比約為數位防詐 70%、金融科技 30%。其中，數位防詐業務中，消費者防詐約佔 6 成，企業端防詐約佔 1 成。
- 成長機會與風險：
- 主要成長動能：企業端防詐業務的需求強勁，銷售管道中的潛在訂單飽滿。金融科技服務預計在 2026 年實現獲利，並將佈局海外市場。Whoscall 海外訂閱在與日本樂天等夥伴的合作下，預期將有良好成長。
- 潛在風險：消費性業務存在季節性波動，第一、二季為傳統淡季。數位廣告收入雖然已透過優化回穩，但仍受外部平台演算法影響。
7. GOGOLOOK Q&A 重點
Q：與日本樂天電信合作，預計下半年可貢獻多少營收？
A：無法提供具體數字。但整體而言，透過與電信商等夥伴的合作，是推動 Whoscall 訂閱服務成長的重要動能。公司目標是維持訂閱服務雙位數（10% 以上）的年增長率。
Q：除了與數位發展部合作，是否有其他與公部門合作的專案？
A：進行中的專案相當多，主要在於協助政府單位運用 GOGOLOOK 的 AI 模型，對民眾提供的情資進行風險評分，以決定是否下架。這類合作不僅在台灣，海外市場（如歐美澳）的政府機構走得更快，已有許多採購公司防詐 API 的實例。
Q：所謂「廣告價格優化回到 2023 年的水準」是什麼意思？
A：Whoscall 的廣告是透過中介平台（如 Google）媒合，價格由其演算法決定。2024 年初因平台調整演算法導致價格下滑，團隊透過學習與調整廣告配置，已成功將價格拉回到 2023 年的水準。但公司策略上會持續降低對廣告收入的依賴，以追求更穩健的營運。
Q：泰國「下鄉」推廣的進度如何？下半年營運動能與海內外市場比重？
A：泰國下鄉推廣在第二季處於早期滲透階段，尚未產生實質營收，但預計下半年會成為一個很好的成長補充。目前全公司營收約 55% 來自台灣；若單看數位防詐業務，海外營收已佔約三分之二。預期 2026 全年數位防詐與金融科技的營收比重仍將維持在 7:3。
Q：公司長期的營業利益率 (OP Margin) 目標是多少？如何達成？
A：2026 年的目標是挑戰 20%。中長期的目標是希望達到 35% 左右。達成的關鍵在於，公司為高毛利的軟體結構，最大費用來自人力成本，未來將透過 AI 協作等方式有效控制人力增長，隨著營收規模擴大，利潤率將會提升。
Q：能否多舉例企業端防詐的合作案？第三、四季的成長展望？
A：企業端防詐的潛在客戶名單 (pipeline) 非常強勁，預計訂單會在下半年至明年陸續實現。已確定的成長動能來自**日本 StoreFront 合作案**，目前單月分潤金額已超過 400 萬台幣。其他長期合作的國際客戶包含 Google、Pinterest、Capital One 等。預計 2026 年企業端防詐營收佔比有機會挑戰接近 10%。
Q：與新晉大股東「網銀國際」未來是否有合作機會？
A：目前雙方剛開始交流，正在共同探索在金融科技領域，如何結合泛娛樂場景的應用，仍在討論階段。
免責聲明
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