【應廣法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20260807

1. 應廣 (6716) 營運摘要

應廣 (6716) 2026 年第二季營運表現強勁，多項財務指標創下歷史新高。受惠於消費性電子庫存去化告一段落、上游成本上漲帶動的產品漲價效應，以及下游客戶的提前備貨，公司連續兩季營收創下歷史新高。

• 營收與獲利: 2026Q2 合併營收達新台幣 4.6 億元，年增 44%，季增 25%。單季稅後淨利為新台幣 9,000 萬元，創歷史新高，年增 985%，季增 92%。單季 EPS 為 3.06 元，為 2023Q1 以來高點。
• 毛利率改善: 2026Q2 毛利率回升至 43%，較去年同期增加 10 個百分點，較前一季增加 7 個百分點。主因為公司成功轉嫁上游成本、成本管控得宜及產品組合優化。
• 未來展望: 公司將持續投入研發資源於高壓、觸控、32 位元 MCU 及馬達控制等領域，並積極拓展印度、日本、韓國等海外市場以降低地緣政治風險。目前面臨的主要挑戰為 AI 應用排擠導致的晶圓產能短缺，確保產能供給為當前首要目標。

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2. 應廣主要業務與產品組合

應廣科技為一家專業的微控制器 (MCU) IC 設計公司，核心技術為自主研發的 FPPA™ 專利微控制器架構，特別在八位元領域以硬體多核心平行處理技術建立市場區隔。

• 核心業務: 主要從事微控制器 IC 設計與銷售，產品廣泛應用於各類電子產品，如電源管理晶片、無刷馬達晶片等。
• 主要產品線:
  • 微控制器 (MCU): 包含 OTP、MTP、EEPROM 型 MCU。
  • 鋰電充產品線: B series OTP MCU。
  • BLDC 電機驅動: BLDC MTP MCU、DC Fan。
  • 觸控產品線: Touch MCU、ASIC。
• 2026Q2 產品營收組合 (依功能區分):
  • AD 型微控制器: 營收佔比 50% (約新台幣 2.32 億元)，應用於智慧家電等需將類比訊號轉換為數位訊號的產品。
  • I/O 型微控制器: 營收佔比 33% (約新台幣 1.5 億元)，為架構單純、穩定度高的基礎型 MCU。
  • BLDC 型微控制器: 營收佔比 17% (約新台幣 7,700 萬元)，專注於馬達控制，具高抗干擾與低功耗特性。
• 終端應用領域:
  • 消費性電子: 居家監控、益智玩具、行動電源、遙控器。
  • 智慧家電: 小家電、溫顯保溫杯。
  • 觸控應用: AI 眼鏡、家電控制面板。
  • 智慧散熱風扇: 伺服器、散熱風扇。
  • 無刷馬達: 電動工具、高壓風扇、吊扇。

3. 應廣財務表現

公司在 2026 上半年展現強勁的成長動能，營收及獲利均較去年同期大幅增長。

• 2026Q2 關鍵財務數據:
  • 營業收入: 新台幣 4.6 億元，年增 44%，季增 25%。
  • 營業毛利: 新台幣 1.98 億元，年增 91%，季增 50%。
  • 毛利率: 43%。
  • 營業淨利: 新台幣 9,700 萬元，年增 222%，季增 119%。
  • 營業利益率: 21%。
  • 本期淨利: 新台幣 9,000 萬元，年增 985%，季增 92%。
  • 每股盈餘 (EPS): 3.06 元。
• 2026 前二季累計財務數據:
  • 營業收入: 新台幣 8.29 億元，年增 54%。
  • 毛利率: 40%，較去年同期的 34% 增加 6 個百分點。
  • 營業利益率: 17%，較去年同期的 6% 增加 11 個百分點。
  • 本期淨利: 新台幣 1.37 億元，年增 876%。
  • 每股盈餘 (EPS): 4.65 元。
• 財務結構與週轉天數:
  • 截至 2026 年 6 月 30 日，現金及約當現金為新台幣 6.26 億元，佔總資產 47%。
  • 平均收現天數由 65 天縮短至 52 天。
  • 平均銷貨天數由 105 天縮短至 90 天。
  • 流動比率維持在 2 倍以上，財務狀況穩健。

4. 應廣市場與產品發展動態

隨著消費性電子庫存調整結束，市場需求回溫，但同時面臨上游供應鏈成本上漲與產能緊張的挑戰。

• 市場趨勢:
  • 庫存去化結束: 消費性電子產業經過兩年多的庫存調整，已告一段落。
  • 成本上漲: 上游晶圓代工、後段封測及關鍵材料成本均呈現上升趨勢。
  • 產能排擠: AI 應用的快速發展擠壓了晶圓廠產能，造成供給不足，此為目前市場缺貨主因，與 2021 年因市場操作造成的缺貨情況不同。
• 重點產品發展:
  • 馬達控制 MCU: 朝向高壓、高度整合型方向發展。
  • 快充協議 MCU: 因應手工具、手持風扇等產品電池容量提升，支援快充協議的 MCU 已陸續導入客戶應用，市場反應良好。
  • 充電型 MCU: 佈局多年，2025 年累積銷售已突破 2,000 萬顆。
  • 新一代觸控技術 MCU: 大幅提升穩定性與抗雜訊能力，主攻檯燈、浴室鏡、化妝鏡等應用領域。
  • 32 位元 MCU: 鎖定 BLDC 馬達控制（如吊扇）及小家電市場，初期將用於拓展印度及日本市場。目前日本客戶已在送樣及工程導入階段。

5. 應廣營運策略與未來發展

應廣以自主研發平台為核心，結合完整的 IP 與應用軟體，打造一站式 MCU 生態系，並積極進行多元市場佈局。

• 核心競爭力:
  1. 自主研發平台: 從 CPU 核心到開發工具皆自主掌握，不受第三方 IP 授權限制。
  2. 多項專利技術: 建立技術與市場進入障礙。
  3. 豐富的應用軟體平台: 提供成熟解決方案，降低客戶開發成本。
  4. 多樣化的 IP 整合能力: 滿足多元應用需求，提高產品整合度。
  5. 卓越的品質: 經市場長期驗證，建立品牌信任度。
  6. 專業的技術服務: 提供即時客製化服務，深化客戶黏著度。
• 長期發展策略:
  • 產品策略: 持續投入研發資源，深耕高壓整合、觸控技術、32 位元 MCU 及馬達控制等高階應用。
  • 市場佈局: 在鞏固大中華地區市場的基礎上，為降低地緣政治風險，積極拓展印度、日本、韓國等海外市場，預期未來海外營收貢獻度將持續提升。

6. 應廣展望與指引

公司對未來營運持謹慎樂觀態度，將專注於確保產能與維持穩定的獲利能力。

• 毛利率指引: 公司目標是爭取 2026 全年毛利率維持在 40% 的健康水準。未來若上游晶圓廠持續漲價，公司會適當反應成本，盡力維持毛利率穩定。
• 營收展望: 管理層表示下半年發展趨勢維持不變，但未提供具體的全年營收增長預測數字。
• 機會與挑戰:
  • 機會: 新產品陸續推出、海外市場拓展，以及終端市場需求回溫，為營收增長提供動能。
  • 挑戰: 目前市場缺貨情形短期內不會解除，公司正積極與晶圓廠協商，爭取對公司有利的產能方案，以確保客戶需求為主要目標。

7. 應廣 Q&A 重點

Q: 對於明年晶圓產能的規劃及價格看法？

A: 公司正積極與晶圓廠協商，爭取對公司較有利的產能方案。目前市場缺貨情形短期內預計不會解除。公司的主要目標是盡可能確保明年的晶圓產能，以滿足後續客戶的需求。

Q: 這次的產業循環與 2021 年 COVID-19 時的差異？

A: 兩者情況不同。2021 年的缺貨主要是市場操作及拉抬價格所致。今年的缺貨是受到 AI 應用的排擠效應，造成市場晶圓供給量不足，是真實的供給問題。因此，公司將密切觀察 AI 產業的發展趨勢。

Q: 目前公司供應鏈與接單情況如何？

A: 公司近期持續在消化手頭上的訂單，庫存水位相對較低。因此，目前的重點是擴充產能，包括確保晶圓供給的穩定性，以及增加封裝廠的產能，這些都在持續佈局中。

Q: 下半年的毛利率預期？

A: 公司會爭取全年毛利率維持在 40%，這對公司是比較健康的水準。若後續上游晶圓廠漲價，公司會適當反應，盡量維持穩定的毛利率。

Q: 2026 年全年營收成長率預估？

A: 目前看下半年發展趨勢維持不變，但未提供具體的增長百分比，僅表示整個團隊會持續努力。

免責聲明

本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。