【宏遠證法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20260624【宏遠證法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20260624

1. 宏遠證營運摘要

宏遠證券 (6015) 於 2026 年上半年營運持續正向發展。2026 年第一季營收達 8.06 億元，較前一季成長 42%，較去年同期大幅成長 358%。稅後淨利為 3.51 億元，單季 EPS 達 0.89 元，營運表現顯著提升。

公司兩大重要發展策略為：第一，深化資本市場服務，包括 IPO、SPO 及財務顧問等業務，受惠於 AI 帶動的科技產業發展與熱絡的發行市場，承銷案件持續開花結果。第二，成立宏遠私募股權，以有限合夥方式發展私募股權基金，並整合創投與承銷團隊，瞄準優質新興科技的投資機會。

展望 2026 年下半年，公司抱持正向樂觀看法。若市場成交量能維持，經紀業務預期可持續穩健獲利；資本市場業務方面，因多項主辦案件已進入或即將進入承銷階段，預期將有顯著的收益挹注。

2. 宏遠證主要業務與產品組合

宏遠證券為具備完整業務功能的綜合券商，主要服務項目涵蓋經紀、自營、承銷三大領域。

• 經紀業務：提供證券、期貨、複委託及財富管理服務。
  • 2026 年第一季總成交值為 5,081 億元。
  • 融資與款項借貸平均餘額約 72.1 億元。
  • 複委託業務穩健增長，第一季成交金額達 61.76 億元。
• 資本市場業務：包含承銷與股務代理。
  • 承銷業務：為公司重點項目，自 2025 年至 2026 年第一季，合計完成 8 件主辦案件及 44 件協辦案件。成功主辦多家優質公司上市櫃，如巨賢研發、九和光電、麥科、向榮生技等。
  • 股務代理：為市場主要機構之一，代理家數達 133 家 (含 65 家上市櫃及興櫃公司)，服務股東人數近 294 萬戶。
• 投資相關業務：包含自營、債券、衍生性商品。
  • 自營業務：採取穩健操作策略，部位未大幅拉高，追求穩定的操作績效。
• 全資子公司：
  • 宏遠證券投顧：表現亮眼，截至 2026 年 3 月底，全權委託管理資產近 14 億元，總代理境外基金 AUM 近 1 億美元。
  • 其他子公司包括：宏遠證創投、宏遠創投管顧、宏遠私募股權。

3. 宏遠證財務表現

• 2026 年第一季關鍵財務數據：
  • 收益合計：8.06 億元，季增 42%，年增 358%。
  • 稅前淨利：4.05 億元，季增 82%，較去年同期由虧轉盈。
  • 稅後淨利：3.51 億元，季增 77%，較去年同期由虧轉盈。
  • 每股盈餘 (EPS)：0.89 元 (2025 年 Q4 為 0.50 元)。
  • 每股淨值：14.56 元。
  • 負債對淨值比：2.71 倍，遠低於法規上限 6 倍，財務結構穩健。
• 業績驅動因素：
  • 經紀業務：受惠於市場交易量增加，手續費收入提升。
  • 自營與承銷業務：自營、承銷及興櫃部位均產生利益。
  • 成本控制：營業費用未隨收益同步增加，展現良好成本控管效益。
• 股本變動：
  • 第一檔可轉債 (CB1) 7 億元已於 2026 年 6 月 14 日到期。
  • 第二檔可轉債 (CB2) 6 億元持續轉換中。
  • 截至 2026 年 5 月底，預計股本將增加至約 40.7 億元。
• 2026 年 1-5 月自結損益：
  • 累計稅前淨利約 1.4 億元。
  • 累計稅前 EPS 約 0.35 元。

4. 宏遠證市場與產品發展動態

公司看好全球 AI 熱潮帶動臺灣科技產業的蓬勃發展，認為此趨勢將為資本市場帶來更多機會。臺股成交量屢創新高，也使發行市場轉趨熱絡，有利於承銷業務的拓展。

• 關鍵發展：
  • 資本市場服務深化：過去數年持續耕耘 IPO、SPO 及財務顧問等業務，並已展現成果。2026 年承銷業務的 pipeline 相當豐富，預期未來一至兩年將有正向發展。
  • 私募股權業務啟動：新成立宏遠私募股權，旨在整合集團內承銷、興櫃與創投資源，共同合作發掘並投資具潛力的新興科技公司，創造直接投資與資本市場服務的雙重機會。
• 反詐騙措施：
  • 連續兩年榮獲證交所「證券商反詐騙評鑑」卓越獎。
  • 與電信公司合作推出專屬簡訊短碼 68858，降低客戶被詐騙風險。
  • 透過直播與社群媒體持續進行反詐騙宣導。

5. 宏遠證營運策略與未來發展

• 長期計畫：
  • 鞏固資本市場領導地位：持續深耕承銷業務，發掘更多優質企業進入資本市場，提升市場影響力。
  • 整合創投與私募股權：透過宏遠證創投及宏遠私募股權，強化直接投資能力，並與承銷業務產生協同效應，提供企業從早期投資到上市櫃的完整服務。
• 永續發展 (ESG)：
  • 公司自 2021 年以前已連續七年出具企業社會責任報告書，並於 2022 年升級為永續報告書。
  • 積極落實公平待客原則，尤其在詐騙防治、銀髮友善、普惠金融等議題上持續努力。
  • 透過「金融大回饋」計畫，積極投入社會公益，包括贊助偏鄉教育 (未來素養學堂)、參與國際援助 (馬拉威水井援建計畫)、支持文化藝術及體育活動等。
• 競爭優勢：
  • 具備證券、期貨、投顧、創投等完整業務線，能提供客戶全方位的金融服務。
  • 在股務代理市場擁有領先地位，客戶基礎穩固。
  • 專業的研究團隊 (宏遠投顧) 精準掌握產業趨勢，屢獲獎項肯定。

6. 宏遠證展望與指引

• 整體展望：經營團隊對公司基本面發展方向抱持正向樂觀的看法。
• 業務預期：
  • 經紀業務：若市場維持高成交量，預期獲利將保持穩健。
  • 資本市場業務：隨著已送件及即將送件的主辦案件陸續進入承銷階段，預期 2026 年下半年將有較為顯著的正面貢獻。
• 經營方針：公司將審慎應對經營環境的變化，經營團隊會持續努力，以期繳出穩健的成績。

7. 宏遠證 Q&A 重點

本次法說會無投資人提問，由經營團隊主動補充說明。

Q1: (由總經理提出) 請財務主管補充公司截至 2026 年 5 月的自結損益數字，以及可轉換公司債 (CB) 轉換後的股本變動情形？

A1: (由財務處副總經理謝佩蓉回覆)

1. 自結損益：公司 2026 年 1 至 5 月自結稅前淨利約 1.4 億元，稅前 EPS 為 0.35 元。相關資訊已於 6 月 8 日於公開資訊觀測站揭露。
2. 可轉債狀況：
   • 宏遠證一 (CB1)：總額 7 億元，已於 2026 年 6 月 14 日全數到期。
   • 宏遠證二 (CB2)：總額 6 億元，截至 2026 年 5 月底，尚有 1,454 張流通在外。
3. 股本變動：因應可轉債轉換，目前公司股本預計將增加至約 40.7 億元。

免責聲明

本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。