【法說會備忘錄】高雄銀 2025Q1

本報告內容使用 LLM 技術，並根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音內容或公司官方公告。

1. 營運摘要

• 高雄銀行於 2025 年第一季展現強勁的營運表現，多項財務指標均較去年同期顯著成長。
• 整體獲利表現：
  • 2025 年第一季稅前盈餘達 3 億 5600 萬元，較去年同期增加 8400 萬元，成長幅度達 30.88% (約三成)。
  • 稅後淨利為 2 億 6600 萬元，較去年同期增加 9500 萬元，成長幅度高達 55.56% (約五成五)。
  • 每股稅後盈餘 (EPS) 為 0.15 元，相較去年同期的 0.12 元，成長 25%。
  • 資產報酬率 (ROA) 及股東權益報酬率 (ROE) 亦較去年同期成長。
• 業務量能提升：
  • 存放款平均餘額顯著增加，存款較去年同期增加 307 億元，放款則成長 344 億元。此主要歸功於 2024 年第一季完成的 50 億元現金增資，有效提升了銀行的營運量能。
• 近期重要發展：
  • 分行遷移：新莊分行已於 2025 年 4 月 7 日由台中北屯遷址至新莊開始營業。
  • ESG 實踐：於 2025 年 3 月 25 日取得赤道原則 (Equator Principles) 簽署人資格，致力引導企業共同推動 ESG。
  • 綠色金融：持續推展綠電交易信託業務，已與 15 家綠電平台業者簽約，並有 30 家發電業者加入，截至 2025 年 4 月，每月透過此平台售電金額近 5000 萬元。
  • 公司治理肯定：榮獲台灣證券交易所公司治理評鑑前 6% 至 20% 區間之肯定。
  • 股利政策：董事會初步決議 2024 年度股利政策，擬配發現金股利 0.3 元及股票股利 0.3 元，尚待股東會通過。
• 未來展望：
  • 積極爭取財富管理 2.0 業務資格，營業計畫書已於 2025 年 5 月 19 日送交金管會，順利情況下預計於 2026 年第一季開辦。
  • 規劃進駐高雄「亞洲資產管理中心」相關專區，拓展高資產客戶業務。
  • 持續改善淨利差 (NIM)，提升整體獲利能力。

註冊富果會員 ➠ 解鎖富果直送個股、產業完整報告

2. 主要業務與產品組合

• 高雄銀行以傳統商業銀行業務為核心，主要提供存款、放款及金融交易等服務，業務範圍以台灣市場為主。
• 核心業務：
  • 存款業務：包含活期性存款與定期性存款，為銀行主要資金來源。
  • 放款業務：涵蓋企業金融、消費金融及市政貸款，為銀行主要生利資產。
  • 財務操作：包括外匯交易及其他金融商品投資。
  • 手續費業務：以財富管理手續費收入為主要來源。
• 近期業務重心與變化：
  • 資金運用強化：2024 年現金增資後，顯著提升存放款業務規模。
  • ESG 整合：將 ESG 理念融入金融服務，如簽署赤道原則、發展綠電交易信託。
  • 財富管理升級：積極籌備財富管理 2.0 業務，瞄準高資產客群市場。
  • 市政貸款拓展：自 2024 年 4 月起開辦市政貸款業務，成為放款業務新成長動能。
• 業務營收結構 (2025Q1 淨收益占比)：
  • 利息淨收益：佔總淨收益 71%，為最主要收入來源。受惠於放款規模擴大及利差改善，較去年同期大幅成長 30%。
  • 手續費淨收益：佔總淨收益 21%。財富管理手續費為主要貢獻，整體較去年同期微幅成長。
  • 金融資產暨負債損益 (財務操作)：佔總淨收益 7%。受第一季外匯市場波動影響，此部分收益較去年同期減少。

3. 財務表現

• (單位：新台幣百萬元，除特別註明者外)
• 關鍵財務指標 (2025Q1)：
  • 稅前淨利: 356 (去年同期 272，年增 30.88%)
  • 稅後淨利: 266 (去年同期 171，年增 55.56%)
  • 每股稅後盈餘: 0.15 元 (去年同期 0.12 元，年增 25%)
  • 總資產: 358,000 (年底數，較去年同期增加 34,300)
  • 總負債: 332,300 (年底數，較去年同期增加 33,000)
  • 股東權益: 25,679 (年底數，較去年同期增加 1,348)
    • 權益年增主要來自 2024Q2 至 2025Q1 累計稅後淨利約 10.56 億元，以及其他綜合損益 (OCI) 項下評價由去年同期虧損轉為利益 (OCI 評價利益 2025Q1 為 5.14 億元，去年同期為虧損 3.3 億元)，扣除現金股利發放約 5.51 億元。
  • 股本: 18,263 (年底數，含特別股 400，較去年同期增加約 500，主因為配發股票股利)
  • 每股淨值: 13.83 元 (去年同期 13.47 元)
• 淨收益分析 (2025Q1)：
  • 總淨收益: 1,163 (去年同期 978，年增 185)
    • 利息淨收益: 833 (去年同期 640，年增 30%)。主要動能為：
      • 放款平均餘額增加貢獻約 127。
      • 負利差情況改善貢獻約 63。
    • 手續費淨收益: 240 (去年同期 233，年增 7)。主要來自財富管理手續費增加。
    • 財務操作淨收益: 90 (去年同期 105，年減 15)。主因為外匯交易收益減少。
  • 營業費用: 717 (去年同期 732，年減 15)。主因為去年同期有現金增資相關之員工認股費用 29，本期無此費用。
  • 呆帳費用及承諾保證責任準備提存: 90 (淨提存)。去年同期為淨迴轉利益 26。
    • 2025Q1 提列呆帳 103，呆帳收回 13。
    • 2024Q1 提列呆帳 106，呆帳收回 132。
    • 提存增加與放款成長相關，正常放款需提列 1%，特定項目需提列 1.5%。
• 資產負債結構：
  • 資產: 放款與投資佔總資產約 89%。2025Q1 底放款總額 2,276 億元，扣除備抵呆帳 26.16 億元後淨額為 2,250 億元。
  • 負債: 存款佔總負債約 90%。
  • 股東權益 (256.79 億元): 股本佔 71% (含普通股及特別股)，保留盈餘 55 億元 (含法定公積、特別盈餘公積、本期淨利及 OCI 權益工具處分利益 0.3 億元)。
• 存放款業務 (2025Q1 平均餘額，與去年同期比較)：
  • 存款平均餘額: 2,917 億元 (年增 307 億元，+11.78%)
    • 活期性存款: 增加 91 億元 (佔比 52.18%)
    • 定期性存款: 增加 216 億元 (佔比 47.82%)
    • 幣別：新台幣存款增加 332 億元，外幣存款減少 25 億元 (外幣存款佔比通常低於 15%)。
  • 放款平均餘額: 2,231 億元 (年增 344 億元，+18.23%)
    • 企業金融放款: 增加 210 億元 (佔比約 65%)
    • 消費金融放款: 增加 66 億元 (佔比約 32%)
    • 市政貸款: 增加 68 億元 (佔比約 3%，此業務自 2024 年 4 月開始)
    • 幣別：新台幣放款增加 328 億元 (佔比約九成，年增 19.45%)，外幣放款增加 16 億元 (年增約 8%，約當美金 6.5 億至 6.6 億元，佔總放款約 9-11%)。
  • 附註：放款成長速度高於存款成長速度。
• 利差表現 (2025Q1)：
  • 存放款利差: 1.63% (去年同期 1.52%，增加 0.11 個百分點)
  • 淨利差 (NIM): 1.02% (去年同期 0.82%，增加 0.20 個百分點)。主要受惠於：
    1. 新台幣放款利差擴大。
    2. 外幣負利差情況改善。
  • 新台幣存放款利差: 1.74% (去年同期 1.69%，增加 0.05 個百分點)
  • 外幣存放款利差: 較去年同期約 2.2% 下滑，受計息方式及新台幣升值影響。
• 資產品質 (2025Q1 底)：
  • 逾期放款比率 (NPL Ratio): 0.39% (2024Q4 為 0.23%)
  • 呆帳覆蓋率: 292% (2024Q4 為 514.8%)
  • 資產品質指標變動主因為一件都市更新聯貸案轉入逾期放款，該筆逾放金額約 4 億元，但擔保品價值達 5.96 億元，預期無實質損失，惟需時間處理。
  • 若排除此個案，預估逾放比率可降至 0.22%，呆帳覆蓋率可達 530%。
  • 期底備抵呆帳餘額為 26.16 億元。
• 資本適足率 (2025Q1 底)：
  • 資本適足率、第一類資本比率及普通股權益比率均較 2024 年底回升。
  • 相較去年同期高點 (因現金增資) 下滑，係因風險性資產（放款及投資）規模擴大所致。
  • 較 2024 年底回升原因：
    1. 2025Q1 稅後盈餘 2.66 億元挹注。
    2. OCI 項下金融資產評價利益由 2024 年底的 1.57 億元增加至 5.14 億元，評價利益回升約 3.3 億元 (此為總經理口述數字，計算差額為 3.57 億元)。

4. 市場與產品發展動態

• 市場趨勢與機會：
  • 永續金融 (ESG): 積極響應全球永續發展趨勢，取得赤道原則簽署資格，並推動綠色授信與綠電交易信託等業務，掌握綠色經濟商機。
  • 高資產客群市場: 看好台灣高資產人士財富管理需求，規劃推出財富管理 2.0 業務，並擬進駐高雄「亞洲資產管理中心」相關專區，深耕此市場。
  • 都市更新融資: 參與都市更新聯貸案，顯示在此領域的業務機會，同時也需關注相關風險控管。
• 重點產品與服務發展：
  • 核心存放款業務: 持續作為營運基石。放款業務在企業、個人及市政項目均有成長；存款業務則因應放款擴張，定期性存款增長較快。
  • 財富管理: 手續費收入為銀行重要獲利來源之一，未來將透過財富管理 2.0 提升服務廣度與深度。
  • 綠電交易信託平台: 作為綠電交易之金流信託管理銀行，業務規模持續擴大，已與多家綠電平台及發電業者合作，每月交易金額穩定成長。
• 夥伴關係與合作：
  • 綠電產業鏈合作: 與 15 家綠電平台業者及 30 家發電業者建立合作關係，共同推動綠電交易信託業務。
  • 聯貸案參與: 積極參與聯貸市場，擴大授信規模及業務範圍。

5. 營運策略與未來發展

• 長期發展計畫：
  • 業務均衡增長: 在維持存放款業務穩健增長的同時，積極拓展手續費收入來源，特別是財富管理業務。
  • 提升獲利能力: 持續優化資產負債結構，改善淨利差 (NIM) 及整體營運效率。
  • 深化 ESG 經營: 將 ESG 理念融入銀行營運及業務發展，善盡企業社會責任，並開拓永續金融商機。
  • 拓展高階客群: 透過財富管理 2.0 及進駐高雄重點發展區域，鎖定高資產客戶，提供差異化金融服務。
  • 數位轉型: (雖未在本次法說會詳述，但為銀行業普遍趨勢，可預期為策略方向之一)
• 競爭優勢：
  • 在地深耕: 高雄市政府持股超過 40%，具備良好地方連結與支持。
  • 資本強化: 透過現金增資充實資本，提升業務擴展能力。
  • ESG 先行: 積極參與赤道原則及綠色金融，建立市場區隔。
• 風險與應對：
  • 信用風險: 針對特定逾期放款個案，強調擔保品足額，並持續監控與處理。整體放款成長亦伴隨提列足額備抵呆帳。
  • 市場風險: 關注利率及匯率波動對利差及財務操作收益的影響，透過資產負債管理進行調控。
  • 流動性風險: 注意放款成長快於存款成長的現象，透過多元存款來源及成本控管維持流動性。
  • 資本管理: 隨業務擴張，將持續關注資本適足性，確保符合監理要求並支持未來發展。

6. 展望與指引

• 營運展望：
  • 淨利差 (NIM): 持續努力改善，透過優化放款結構、管理存款成本及減緩外幣負利差影響，期望 NIM 能逐步回升。
  • 財富管理 2.0: 若主管機關審核順利，預計 2026 年第一季可正式開辦，將成為手續費收入新動能。
  • 綠色金融: 綠電交易信託業務預期將持續成長，並探索更多永續金融相關機會。
  • 高資產客群經營: 配合高雄「亞洲資產管理中心」等區域發展，積極布局高淨值客戶市場。
• 成長機會：
  • 高雄地區經濟發展及大型建設計畫帶來之融資與金融服務需求。
  • 財富管理市場的持續成長潛力。
  • 政府推動綠色能源及永續發展政策下的相關金融商機。
• 潛在風險：
  • 國內外經濟情勢變化及利率走勢的不確定性。
  • 市場競爭加劇對利差及業務拓展的壓力。
  • 個別授信戶信用狀況變化對資產品質的影響。

免責聲明

本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。