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1. 宏旭-KY 營運摘要
宏旭-KY(市:2243) 於本次法人說明會中，未提供具體的財務數據，簡報重點聚焦於公司營運策略、市場趨勢及未來展望。公司憑藉在汽車模具領域累積的技術實力，成功深化與既有客戶的合作，並積極拓展新興市場與高端客戶。
- 主要發展：公司重新定位並打造五大客戶群，涵蓋新一線品牌、新興市場、高端品牌、聯合開發夥伴及傳統老牌車企，展現其全方位的市場佈局策略。
- 策略合作：近年來，宏旭-KY 已成為吉利 (2021)、AITO 問界 (2022)、比亞迪 (2023)的戰略合作夥伴，並於 2024 年至 2025 年間，分別與上海大眾及北汽集團簽訂戰略框架協議，穩固其在產業鏈中的關鍵地位。
- 未來展望：公司看好新能源汽車市場的持續增長，特別是高附加價值的輕量化模具需求。預計 2025 年鋁合金相關業務佔比將超過全年業務的 30%，成為重要的業績增長動能。同時，在印度等新興市場的佈局，預期將為集團帶來新的增長點。
2. 宏旭-KY 主要業務與產品組合
- 核心業務：宏旭-KY 主要從事汽車車身衝壓模具、檢具、胎膜及相關技術服務。集團透過位於上海松江與浙江湖州的兩大生產基地，服務全球客戶。兩廠分工合作，相互支援，確保產能與訂單的靈活性。
- 高附加價值業務：因應汽車輕量化趨勢，公司在高技術含量的鋁合金零件模具業務上取得顯著突破。此類業務不僅技術門檻高，附加價值也更高，已獲得多家全球超豪華品牌客戶的認可。
- 數位化平台優勢：集團自主開發並建構了行業領先的系統平台，包括宏旭數據中心、自主雲系統平台及 MES 生產車間系統。透過數據化管理，整合生產與經營數據，有效提升運營效率、確保數據安全，並為管理層的決策提供精確依據。
3. 宏旭-KY 財務表現
本次法人說明會並未揭露詳細的季度或年度財務數據（如營收、毛利率、淨利等）。簡報內容著重於業務發展與市場策略。
- 成長動能：
- 客戶結構優化：成功打入鴻蒙智行供應鏈，並承接問界品牌超過 70% 的外覆蓋件模具，顯示其在新創電動車品牌中的重要地位。
- 高毛利產品：輕量化趨勢帶動鋁合金模具業務顯著增長，預期將在 2025 年佔整體營收超過 30%，有助於改善產品組合與獲利能力。
- 新市場開拓：重新進入印度市場，並已獲得 TATA 汽車、JSW 汽車等主要車企訂單，未來可望成為關鍵的業績增長來源。
- 重要合作：
- 比亞迪為公司 2024 年的第一大客戶，合作關係在 2025 年將持續深化。
- 與北汽集團簽訂未來兩年的戰略框架協議。
- 與上海大眾簽訂未來三年的戰略框架協議。
- 與福特汽車維持連續 15 年的專案合作關係。
4. 宏旭-KY 市場與產品發展動態
- 產業趨勢與機會：
- 全球汽車市場預計將穩定增長，2025 年全球銷量預估達 9,100 萬輛，中國市場則預計達 2,700 萬輛。
- 新能源汽車是市場增長的主要驅動力。預計至 2030 年，中國市場新能源車滲透率將超過 95%，全球市場滲透率也將超過 60%。
- 中國品牌如比亞迪、吉利等車企在全球市場的排名持續上升，宏旭-KY 作為其重要供應商，將直接受益於此趨勢。
- 主要產品與客戶：
- 公司產品涵蓋覆蓋件外板（如翼子板、機蓋、背門）與結構件。
- 客戶群體廣泛，除了比亞迪、吉利、奇瑞等中國領導品牌，也包含賓士、寶馬、奧迪、捷豹等高端豪華品牌。
- 合作夥伴關係：
- 除了與終端車廠建立戰略合作外，宏旭-KY 也與海外模具大廠進行聯合開發，合作夥伴包括美國 ATC、西班牙 Gestamp等。此模式使合作形式更多樣化，並有助於優化產能結構。
5. 宏旭-KY 營運策略與未來發展
- 長期發展計畫：公司的核心策略是透過五大客戶群的經營來實現長期穩健增長。
- 新一線客戶：鎖定如鴻蒙智行等市場新興領導者，搶佔智能電動車發展先機。
- 新興市場客戶：積極佈局印度、越南、泰國、土耳其等高潛力市場，分散市場風險並尋求新動能。
- 高端客戶：憑藉技術實力，持續深化與賓士、寶馬、奧迪等豪華品牌的合作，提升品牌價值與獲利空間。
- 聯合開發客戶：與國際模具大廠合作，整合資源，提升技術水平與產能利用率。
- 老牌傳統客戶：維持與福特、福斯等長期合作夥伴的穩定關係，確保穩定的訂單基礎。
- 競爭優勢：
- 技術領先：在汽車模具領域擁有超過 20 年的經驗，特別是在高難度的鋁合金輕量化模具方面具備核心競爭力。
- 客戶關係穩固：與全球主流車廠及中國領先新能源車企建立了深厚的戰略合作關係。
- 數位化管理：自主開發的數據化管理平台，提升了內部營運效率與決策品質。
6. 宏旭-KY 展望與指引
公司未提供量化的財務預測或指引，但對未來發展持樂觀態度。
- 成長機會：
- 全球汽車產業電動化與智能化的趨勢不可逆，將持續帶動對高品質、輕量化模具的需求。
- 與鴻蒙智行、比亞迪等頭部新能源車企的深度綁定，為公司未來幾年的業績提供了高度確定性。
- 在印度等新興市場的成功開拓，預計將成為集團下一個重要的增長引擎。
- 潛在風險：
- 簡報中未特別提及公司面臨的具體風險。然而，全球汽車市場仍可能受到宏觀經濟、地緣政治及供應鏈波動的影響。
免責聲明
本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。
