【台中銀法說會】重點內容備忘錄及未來展望趨勢 20250519

本報告內容使用 LLM 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音內容或公司官方公告。

1. 台中銀營運摘要

台中銀於 2025 年第一季整體營運表現穩健，獲利持續成長，資產規模亦有所擴張。

• 獲利情形：2025 年第一季合併稅後淨利達 21.74 億元，較 2024 年第一季的 20.90 億元增加 0.84 億元，年成長 4.02%。每股盈餘 (EPS) 為 0.39 元，相較於 2024 年第一季追溯調整後的 0.38 元，成長 2.63%。
• 資產品質：截至 2025 年第一季底，預期放款比率為 0.28%，較上一季的 0.06% 上升 0.22 個百分點，較去年同期的 0.13% 上升 0.15 個百分點。備抵呆帳覆蓋率為 424.26%，較上一季的 2052.05% 下降 1627.79 個百分點，較去年同期的 931.79% 下降 507.53 個百分點。預期放款餘額 17.87 億元，較上季大幅增加 397.77%。
• 資本適足率：2025 年第一季自結合併資本適足率為 13.66%，第一類資本比率為 12.32%，普通股權益比率為 11.17%。各項比率均符合主管機關要求。
• 資產規模與淨值：合併總資產達 1 兆 0125 億元，較去年同期 8911 億元增加 1214 億元，年成長 13.62%。合併淨值為 843 億元，較去年同期成長 6.84%。
• 主要成長動能：淨收益成長主要來自利息淨收益及手續費淨收益的增加。2025 年第一季合併淨收益 50.16 億元，年增 7.25%，其中利息淨收益年增 9.99%，手續費淨收益年增 23.41%。呆帳費用亦較去年同期減少。
• 子公司貢獻：2025 年第一季子公司稅後淨利合計 2.04 億元，佔合併稅後淨利 9.38%。台中銀本身稅後淨利為 19.70 億元，年成長 5.91%。
• 未來展望：公司將持續改善獲利結構，擴大利差，提升財務操作績效及手續費淨收益，以確保穩健的營運成長。

2. 台中銀主要業務與產品組合

台中銀主要業務為銀行業務，涵蓋存款、放款、財富管理、金融交易等，並透過子公司經營證券、保險經紀等業務。

• 核心業務：
  • 存款業務：2025 年第一季存款總額 8529 億元，年增 14.90%。其中新台幣存款佔 86.61%，外幣存款佔 13.39%。台幣活存佔比 42.74%，台幣定存佔比 43.87%。
  • 放款業務：2025 年第一季總放款餘額 6304 億元，年增 13.63%。企業金融放款 3119 億元 (年增 4.31% 與 2024 年底比較)，消費金融放款 3185 億元 (年增 2.74% 與 2024 年底比較)。其中，中小企業放款年成長 13.70%，OBU 及海外分行放款年成長 35.36%。
  • 手續費收入：2025 年第一季合併手續費收入 15.62 億元，年增 22.80%。主要成長來自放款手續費、保險手續費及信託手續費。放款手續費收入佔比最高，達 37.45%。
  • 財富管理業務：2025 年第一季財富管理手續費收入 6.99 億元，年增 6.07%，佔總手續費收入 44.75%。
• 收益結構：2025 年第一季銀行淨收益中，利息淨收益佔 64.41%，手續費淨收益佔 24.13%，其他淨收益佔 11.46%。
• 境外業務：2025 年第一季納閩分行及 OBU 分行稅前淨利合計 4.15 億元，年增 2.22%，佔銀行整體稅前淨利 16.22%。

3. 台中銀財務表現

(單位：新台幣 百萬元，除另有註明者外)

• 關鍵財務指標 (2025Q1)：
  • 合併稅後淨利：2,174 (年增 4.02%)
  • 銀行稅後淨利：1,970 (年增 5.91%)
  • 每股盈餘 (EPS)：0.39 元 (年增 2.63%，2024Q1 追溯調整後為 0.38 元)
  • 合併淨收益：5,016 (年增 7.25%)
  • 銀行淨收益：4,675 (年增 8.17%)
    • 利息淨收益 (銀行)：3,011 (年增 9.61%)
    • 手續費淨收益 (銀行)：1,128 (年增 30.86%)
    • 其他淨收益 (銀行)：536 (年減 24.82%)
  • 銀行營業費用：1,990 (年增 19.45%)
  • 銀行淨提列呆帳費用：126 (年減 41.40%)
  • 銀行稅前淨利：2,559 (年增 4.83%)
  • 資產報酬率 (ROA，年化)：0.88% (2024Q1 為 0.96%)
  • 淨值報酬率 (ROE，年化)：10.44% (2024Q1 為 10.76%)
• 成長動能與挑戰：
  • 主要動能：利息淨收益受惠於放款規模擴張及利差管理；手續費淨收益則因放款、保險及信託業務帶動而顯著成長。呆帳提存費用較去年同期減少，亦對獲利有所貢獻。
  • 挑戰：營業費用年增率較高 (19.45%)，導致成本效益比率 (CIR) 上升至 42.57% (去年同期為 38.55%)。ROA 及 ROE 較去年同期下滑。預期放款比率上升及呆帳覆蓋率大幅下降，顯示資產品質面臨壓力。
• 重要財務事件：
  • 資產品質變化：2025Q1 預期放款餘額 17.87 億元，較 2024Q4 的 3.59 億元大幅增加 14.28 億元 (+397.77%)。此導致預期放款比率由 0.06% (2024Q4) 上升至 0.28% (2025Q1)，呆帳覆蓋率由 2052.05% (2024Q4) 大幅下降至 424.26% (2025Q1)。
  • 存放利差與淨利息收益率 (NIM)：
    • 總存放利差 (合併台外幣)：2025Q1 為 1.70%，較去年同期 1.78% 下降 8 bps。
    • 淨利息收益率 (NIM)：2025Q1 為 1.33%，較去年同期 1.36% 下降 3 bps，亦較上季 1.36% 下降 3 bps。主因為付息負債平均利率上升幅度高於生息資產平均利率。

4. 台中銀市場與產品發展動態

• 市場趨勢與機會：公司關注市場波動，如美國關稅政策的影響，並積極調整投資策略。同時，積極尋求新業務機會，如高資產財富管理業務（財管 2.0）及潛在的「亞茲中心」（高雄金融專區）商機。
• 重點產品發展：
  • 放款業務：持續聚焦中小企業放款（年增 13.70%）及 OBU/海外分行放款（年增 35.36%），購置住宅及修繕貸款亦穩定成長（年增 7.04%）。
  • 手續費收入：放款相關手續費為主要成長來源，年增 2.29 億元；保險手續費年增 0.49 億元；信託手續費年增 0.27 億元。
  • 財富管理：持續推動財富管理業務，2025Q1 相關手續費收入年增 6.07%。
• 策略合作與發展：
  • 財管 2.0：已確定委由顧問公司協助申請高資產財富管理業務（財管 2.0），預計 6 月開始撰寫營業計畫書，並於半年內向主管機關提出申請。將同步進行人才建置、業務流程調整及法規遵循強化，並結合數位金融發展。
  • 亞資中心（高雄金融專區）：內部已進行討論，規劃在財管 2.0 業務獲准後，第二階段再評估參與高雄金融專區的計畫。

5. 台中銀營運策略與未來發展

• 長期計畫：
  • 積極改善獲利結構，持續擴大利差，提升利息淨收益。
  • 優化財務操作績效，提升手續費淨收益。
  • 強化利息收入、手續費收入及財務操作三大獲利支柱的成長動能。
  • 推動財管 2.0 業務申請，拓展高資產客戶市場。
• 競爭優勢：鞏固在中部地區的市場基礎，深化中小企業金融服務，並透過 OBU 及納閩分行拓展海外業務。
• 風險與應對：
  • 市場波動風險：針對美國關稅政策等外部因素造成的市場波動，公司表示 4 月份已充分反映影響，未來將透過穩健的投資策略（如逢低佈局高股息殖利率、基本面穩健的藍籌股）應對。
  • 資產品質風險：2025Q1 預期放款比率顯著上升及呆帳覆蓋率大幅下降，顯示資產品質面臨挑戰，需持續關注後續變化及銀行的風險控管措施。

6. 台中銀展望與指引

• 整體展望：公司預期透過積極的業務推展與結構優化，確保未來營運的穩健成長。管理層表示，美國關稅政策對投資業務的影響最劇烈時期已過，累計前四月營運與去年同期持平。
• 成長機會：
  • 核心存放款業務的持續增長。
  • 財管 2.0 業務的開展。
  • 潛在的區域發展商機，如輝達（Nvidia）在台設立總部可能帶來的相關金融需求。
• 主要風險：
  • 全球經濟及金融市場波動。
  • 利率及匯率變動風險。
  • 信用風險控管，特別是近期預期放款比率上升的情況。
  • 營運成本上升壓力。

7. Q&A 重點

• Q1：美國關稅政策與新台幣升值對銀行財務業務的影響，以及未來獲利的掌握情況？A：關稅與匯率波動確實對銀行相關業務造成影響，尤其股市在 4 月份波動劇烈。儘管如此，今年 1 至 3 月獲利仍較去年成長。4 月份營收雖較 3 月份小幅衰退（約 2 億元），主因是美國關稅政策影響投資業務，但累計 1 至 4 月營收與盈餘與去年同期大致持平。隨著關稅議題影響減緩，最壞情況已在 4 月反映。未來將透過改善獲利結構、擴大利差、優化財務操作、提升手續費淨收益等方式，確保穩健營運成長。
• Q2：銀行的股票投資策略為何？A（財務部門）：考量今年金融市場波動較大，股票操作傾向整體投資組合的穩健性。策略上採「逢低佈局、長期持有」，偏好具高股息殖利率及基本面穩健的大型藍籌股。
• Q3：財管 2.0 業務的申請進度？對「亞資中心」（高雄金融專區）的看法？A（財管部）：已確定委託顧問公司協助申請高資產財管業務（財管 2.0）。預計 6 月份開始撰寫營業計畫書，目標半年內向主管機關提出申請。相關人才建置、業務管理規範調整（含客訴、內規、法遵等）將結合數位金融一併規劃。至於「亞資中心」，高雄金融專區為首個示範區，計劃較大。銀行內部討論後，原則上會在財管 2.0 申請完成並獲核准後，第二階段再著手評估高雄區域的發展，並與顧問公司討論。
• Q4：對於輝達（Nvidia）將在台灣設立總部的看法？是否帶來商機？A：若輝達在台設立總部能帶來商機，銀行將會積極爭取。

免責聲明

本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。