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1. 台中銀營運摘要
台中銀 (2812) 於 2025 年度展現穩健的獲利成長。全年稅後淨利達 90.57 億元，相較 2024 年度的 82.92 億元，年增 9.23%。每股盈餘 (EPS) 為 1.53 元，較前一年度的 1.40 元成長 9.29%。
在資產規模方面，合併總資產突破一兆元，達到 1 兆 0145 億元，年增 4.36%。合併淨值為 917 億元，年增 11.69%。資產品質方面，2025 年底逾期放款比率為 0.24%，備抵呆帳覆蓋率為 516.39%。資本適足率維持強健，合併資本適足率為 14.49%。
展望未來，公司表示 2026 年前兩個月因資本市場活絡，獲利表現普遍優於去年同期。然而，中東地緣政治風險為後續展望帶來不確定性。若情勢穩定，公司對全年獲利仍抱持正向看法。
2. 台中銀主要業務與產品組合
台中銀的核心業務涵蓋存款、放款、財富管理及金融交易。
- 存款業務：截至 2025 年底，總存款餘額為 8,453 億元，年增 4.53%。其中，新臺幣存款佔比 87.83%，外幣存款佔 12.17%。臺幣活存與定存佔比相當，分別為 43.68% 及 44.15%。
- 放款業務：2025 年底總放款餘額為 6,396 億元，年增 5.02%。放款結構均衡，企業金融放款 3,139 億元 (年增 4.98%)，消費金融放款 3,257 億元 (年增 5.06%)。以擔保品區分，有擔保放款佔比達 81.97%，其中不動產擔保為大宗。
- 手續費收入：2025 年度合併手續費收入為 55.80 億元，年增 9.07%，主要動能來自放款及保險手續費。財富管理業務為重要貢獻來源，2025Q4 財管手續費收入達 8.75 億元，佔該季總手續費收入的 58.53%。
- 境外業務：2025 年度 OBU 及納閩分行合計稅前淨利為 13.94 億元，佔全行稅前淨利的 13.10%。
3. 台中銀財務表現
- 關鍵財務數據 (2025 全年度)：
- 合併稅後淨利：90.57 億元 (年增 9.23%)
- 每股盈餘 (EPS)：1.53 元 (年增 9.29%)
- 合併淨收益：206.42 億元 (年增 6.96%)
- 利息淨收益：增加 10.37 億元 (年增 8.46%)
- 手續費淨收益：增加 4.10 億元 (年增 8.67%)
- 資產報酬率 (ROA)：0.93%
- 淨值報酬率 (ROE)：10.42%
- 淨利息收益率 (NIM)：1.39% (較 2024 年度上升 3 bps)
- 總存放利差：1.84% (較 2024 年底上升 9 bps)
- 成長動能與挑戰：
- 主要動能：獲利成長主要來自利息淨收益與手續費淨收益的雙位數增長，以及呆帳費用提列減少。存放利差擴大主要因存款平均利率下降。
- 挑戰因素：營業費用年增 13.17%，成長速度高於淨收益，導致成本效益比率 (Cost-Income Ratio) 上升至 42.39%。此外，子公司獲利較前一年度衰退 11.93%。
- 資產品質：2025 年底逾放比 0.24%，較前一年底的 0.06% (註：簡報未提供 2024 數據，但提及上升 0.18%，推算為 0.06%) 上升。公司說明此為特定個案所致，並已於 2026 年 1 月解決，使逾放比大幅下降至 0.19%。
4. 台中銀市場與產品發展動態
- 策略產業聚焦：企業金融將鎖定能帶動整體發展的策略性產業，包括 AI、半導體、綠能、醫療及生技等及其上下游供應鏈，目標是逐步提升相關產業的授信佔比。
- 房市展望與策略：銀行對房市看法謹慎，認為市場正處於「量縮、價穩、區域分化」的調整階段，投機需求退場，回歸自住剛性需求。授信策略上，將審慎評估土建融案件，優先與財務健全、區位條件佳的建商合作，並持續關注都更及危老重建等政策支持項目。
- 財富管理業務升級：為拓展高端客群，台中銀已向主管機關申請開辦高資產財管業務，預計 2026 年下半年取得核准。
5. 台中銀營運策略與未來發展
- 長期發展計畫：
- 授信結構優化：企金業務轉向高成長的策略性產業，消金業務則不再單純追求規模擴張，轉而優化客群結構，聚焦與策略產業連結的核心客群，深化產業鏈金融服務。2026 年消金放款成長目標設定為 2.2% 的低度成長。
- 新總部「台中之鑽」：目前工程仍在進行中，以確保施工品質與系統穩定為優先，啟用時程待相關工程完成後才會正式對外公布。對於舊總行大樓，目前尚無資產處分計畫。
- 風險控管：在不動產授信方面，將秉持風險控管與資產品質優先的原則，並推動授信結構多元化，以降低對單一產業的集中度風險。
6. 台中銀展望與指引
- 獲利展望：2026 年初受惠於資本市場表現，獲利動能良好。全年展望雖受地緣政治風險影響而持保留態度，但若外部環境穩定，公司仍預期獲利將呈現正向發展。
- 成長機會：
- 資本市場活絡帶動基金銷售等財管業務手續費收入。
- 聚焦 AI、半導體等策略性產業，掌握產業轉型帶來的授信機會。
- 預計下半年開辦的高資產財管業務，可望成為新的成長引擎。
- 潛在風險：
- 中東戰爭等國際地緣政治不確定性，可能對金融市場及銀行獲利造成影響。
7. 台中銀 Q&A 重點
Q1: 請問貴行今年度的獲利展望為何？是否給予成長目標？
A: 今年初至 2 月，金融同業普遍因資本市場表現良好而獲利顯著成長，本行亦同。然而，近期中東戰爭等地緣政治風險為後續展望帶來不確定性。若情勢能迅速穩定，我們對今年的獲利仍抱持正向發展的看法。
Q2: 去年底的逾放比為 0.24%，較前一年度上升，原因為何？
A: 主要是因為有特定案件未正常繳息所致。該案件已於今年 (2026) 1 月完成繳息，因此 1 月份的逾放比已大幅下降至 0.19%，資產品質已顯著改善。本行未來會持續採取措施優化資產品質。
Q3: 簡報中提到子公司獲利衰退 11.93%，主要原因是什麼？
A: 衰退主要來自台中銀證券。去年證券子公司的自營部門操作績效未能跟上大盤表現，導致其獲利較前一年度衰退，進而影響了整體子公司的獲利表現。
Q4: 請問今年在企金業務的策略為何？
A: 今年企金授信將聚焦於能帶動整體發展的策略性產業，包括 AI 及半導體、綠能、醫療與生技等及其上下游產業鏈。目標是逐步調升這些策略產業在全行授信的佔比，以完成轉型目標。
Q5: 請問對房市的看法？
A: 在授信策略上，本行對土建融案件將審慎評估，主要合作對象為財務健全、區位條件佳且銷售能見度高的建商。同時也會關注都更及危老重建等政策支持案件。整體而言，不動產授信將以風險控管和資產品質為優先，並推動授信結構多元化，降低產業集中度。
Q6: 消金業務今年的成長目標及對房市的看法？
A: 2026 年消金策略將聚焦於結構性優化，而非單純追求放款規模擴張。我們將與企金業務深度配合，鎖定 AI、半導體等策略產業中有穩定收入的核心客群，提供整合性金融服務。預估今年消金放款的成長目標為 2.2% 的低度成長。
對於房市，我們觀察到市場正處於去槓桿化與需求回歸理性的調整階段，投機需求退場。展望 2026 年，整體房市可能呈現量縮、價穩及區域分化的格局，交易量將收斂，但價格預期相對穩定或微幅下跌。
Q7: 申請開辦高資產財管業務的進度時程表？
A: 目前已向主管機關提出申請，我們期待在今年下半年取得核准。
Q8: 「台中之鑽」新總部預計何時落成啟用？舊總行是否有處分計畫？
A: 目前工程團隊以確保施工品質為優先，持續推進工程。實際啟用時程需待室內裝修完成、取得使用執照並完成系統整合後才能確定。屆時將向市場說明最新規劃。至於舊總行，目前尚無資產處分計畫。
免責聲明
本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。
