0%
1. 台中銀營運摘要
台中銀行(市:2812)於 2025 年 12 月 22 日舉行法人說明會，公布 2025 年前三季營運成果。整體營運表現穩健，獲利持續增長，資產品質亦有所改善。
- 獲利表現：2025 年前三季合併稅後淨利達 66.86 億元，較去年同期成長 5.34%。每股盈餘 (EPS) 為 1.13 元，較去年同期追溯調整後成長 5.61%。獲利動能主要來自利息淨收益及手續費淨收益的穩健增長。
- 資產規模：截至 2025Q3，合併總資產規模達 9,942 億元，年增 6.27%；合併淨值為 878 億元，年增 7.60%。
- 資產品質：資產品質保持良好，2025Q3 逾期放款比率為 0.18%，備抵呆帳覆蓋率則高達 653.43%。相較於上一季，逾期放款餘額顯著下降，顯示資產品質有所改善。
- 資本結構：資本適足率維持穩健。2025Q3 自結合併資本適足率為 14.22%，第一類資本比率 12.72%，普通股權益比率 11.43%。
- 未來展望：管理層對 2026 年的營運展望持樂觀態度。預期受惠於 AI 產業發展及資金寬鬆環境，將對銀行獲利帶來正面助益。公司策略將聚焦於 AI 相關供應鏈融資，並持續優化放款結構。
2. 台中銀主要業務與產品組合
- 核心業務與收益結構：銀行核心業務涵蓋企業金融與消費金融。2025 年前三季，個體淨收益結構中，利息淨收益為主要來源，佔比 64.65%；其次為手續費淨收益，佔比 20.14%；其他淨收益佔比 15.21%。
- 放款業務：
- 截至 2025Q3，總放款餘額為 6,346 億元，年增 8.31%。
- 依業務類別區分，中小型企業放款 (佔 35.83%) 與其他個人貸款 (佔 34.60%) 為最大宗。
- 依幣別區分，新台幣放款佔 92.50%，外幣放款佔 7.50%。公司策略性減少低利率外幣放款，以優化資金運用效益。
- 存款業務：
- 截至 2025Q3，總存款餘額為 8,414 億元，年增 7.13%。
- 存款結構中，新台幣存款佔 87.44%，其中活期與定期存款比例相當。
- 手續費收入與財富管理：
- 2025 年前三季合併手續費收入為 40.85 億元，年增 7.30%，主要由放款及保險手續費帶動。
- 財富管理業務為手續費收入的重要貢獻來源，2025Q3 單季財管手續費收入達 7.99 億元，佔該季總手續費收入的 59.14%，並較上一季大幅成長 35.65%。
3. 台中銀財務表現
- 關鍵財務指標 (2025 年前三季，合併)：
- 淨收益：152.02 億元，年增 5.04%
- 利息淨收益：97.87 億元，年增 9.40%
- 手續費淨收益：37.92 億元，年增 7.97%
- 其他淨收益：16.23 億元，年減 19.41%
- 稅後淨利：66.86 億元，年增 5.34%
- 每股盈餘 (EPS)：1.13 元
- 資產報酬率 (ROA)：0.92% (年化)
- 淨值報酬率 (ROE)：10.49% (年化)
- 成本效益比率 (Cost-to-Income Ratio)：43.31%，較去年同期上升 3.69 個百分點，主因營業費用增速高於淨收益增速。
- 淨收益：152.02 億元，年增 5.04%
- 財務表現驅動與挑戰：
- 成長動能：存放款業務穩健增長，帶動利息淨收益年增 8.41 億元；財富管理業務表現亮眼，推升手續費淨收益。此外，呆帳費用較去年同期大幅減少 5.41 億元 (年減 74.01%)，對獲利有正面貢獻。
- 面臨挑戰：其他淨收益減少，主要因子公司證券業務在資本市場的操作績效不如預期。同時，營業費用年增 16.18%，導致成本效益比率上升。
- 利差與淨利息收益率 (NIM)：
- 2025Q3 總存放利差回升至 1.77%，較去年同期微幅上升 1 個基點。
- 2025Q3 淨利息收益率 (NIM) 為 1.35%，與去年同期持平，但較上一季上升 3 個基點，顯示利差管理策略奏效。
4. 台中銀市場與產品發展動態
- 市場趨勢與機會：管理層認為，AI 產業的蓬勃發展將為台灣經濟與金融業帶來有利環境，台中銀將積極把握此趨勢，聚焦於 AI 上下游供應鏈的融資機會。
- 數位金融服務：
- Lolly Bank：持續透過線上活動與優惠吸引年輕客群，提升用戶黏著度。
- 銀證雙開：結合台中銀證券，提供一站式資產管理服務，滿足客戶多元投資需求。
- 企業社會責任 (ESG)：
- 防詐宣導：積極與執法機關及社福團體合作，深入校園與社區舉辦防詐講座，提升公眾金融安全意識。
- 社會公益：捐贈再生電腦予偏鄉國小，推動數位平權；支持「搖滾台中」音樂活動，促進文化發展與環境永續。
5. 台中銀營運策略與未來發展
- 長期發展計畫：
- 高資產客戶業務：預計於 2026 年 1 月提交高資產業務申請文件，獲准後將積極爭取進駐高雄亞洲新灣區，預計最快在 2026Q3 至 Q4 進行。
- 財務操作策略：看好 2026 年股市前景，將積極操作並聚焦 AI 產業。債市方面，將在利率上漲時持續佈局，以期在未來美國降息循環中獲利。
- 放款策略：
- 結構優化：持續執行「汰弱留強」策略，特別是針對利率較低的外幣放款，將資金轉移至效益更高的資產，以提升整體利差。
- 不動產授信：對土建融市場持審慎態度，將聚焦於都市更新、危老改建等風險較低且銷售能見度高的優質建商，並加強貸後管理。
- 風險與 mitigation：
- 持續加速清理不良債權，維持優於同業平均的資產品質。
- 面對房市調整及信用管制，採取謹慎的土建融承作原則，以穩定資產品質並維持合理收益。
6. 台中銀展望與指引
- 獲利展望：管理層對 2026 年的獲利成長抱持樂觀看法，認為在總體經濟環境有利的情況下，銀行業績將有正向表現。
- 股利政策：由於 2025 年的獲利水準優於 2024 年，預期 2026 年發放的股利有機會高於去年。公司將維持穩定股利政策，具體方案待內部討論後公告。
- 機會與風險：
- 主要機會：AI 產業帶動的企業融資需求、預期的資金寬鬆環境、以及降息趨勢下債券投資的潛在收益。
- 潛在風險：房地產市場買氣趨於保守，信用管制政策可能影響土建融業務動能。
7. 台中銀 Q&A 重點
- Q1：請問銀行對明年 (2026 年) 的獲利展望為何？A：我們對明年的業績成長持樂觀看法。受惠於 AI 產業蓬勃發展及資金寬鬆環境，整體國內產業環境有利，這將對銀行獲利帶來正向表現。央行對明年經濟成長的展望也相當樂觀，這對我們是很大的助益。
- Q2：對於明年的股利政策有何展望？是否有機會超越今年的發放水準？A：從截至 11 月的獲利來看，表現比去年同期更好，這也隱含著股利應會比去年來得多。不過，本行近年來都採取穩定的股利政策，最終方案仍需經過內部討論後再對外公告。
- Q3：今年前三季的「其他淨收益」較去年同期減少的原因是什麼？A：主要是因為我們的證券子公司在資本市場的操作績效稍微落後，未能跟上市場行情，表現較去年遜色，導致其他淨收益減少。
- Q4：請問高資產業務及進駐亞洲新灣區的規劃進度？A：我們預計在明年 1 月提交高資產業務的申請文件。待主管機關核准後，就會著手申請進駐亞洲新灣區，預計最快會在明年第三季或第四季積極爭取。
- Q5：明年的放款策略為何？特別是在土建融業務方面有何展望？A：放款策略會聚焦於台灣熱門的產業，例如 AI 轉型的上下游供應鏈。至於土建融市場，明年預期仍處於調整期，房市買氣保守且受信用管制影響，我們預期承作動能將趨於平穩。本行將秉持審慎原則，聚焦在都更與危老改建，並選擇有實力、銷售能見度高的優質建商合作。
- Q6：今年的外幣放款較去年同期減少約 7.75%，原因為何？A：今年我們在放款上持續執行「汰弱留強」，尤其在外幣放款方面。減少的部分主要是利率較低的放款，我們將資金轉移到效益更高的資產上。這也是為何今年下半年以來，我們的存放利差持續成長的原因。
- Q7：第三季逾期放款較第二季下降，是否代表資產品質已改善？A：是的，第三季逾期放款下降顯示資產品質已有改善。我們將持續加速清理不良債權，並維持逾放比優於本國銀行平均水準。
- Q8：請問明年在股市、債市及 Swap 交易的財務操作策略？A：
- 股市：我們對明年股市持正向看法，將採取較積極的操作，並傾向於目前熱門的 AI 產業。
- 債市：預期美國將進入降息趨勢，本行已持有基本水位的債券部位，並會在利率上漲時持續佈局。未來在降息環境下，預期債市能帶來優渥的獲利。
- Swap 交易：目前本行在此業務的交易量不大，會維持穩健保守的操作。
免責聲明
本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。
