【法說會備忘錄】台中銀 20250317

本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。

1. 營運摘要

台中銀行 2024 全年度營運表現穩健成長。合併稅後淨利達 82.92 億元，年增 21.57%；每股盈餘 (EPS) 為 1.50 元，年增 14.50%。資產規模持續擴張，合併總資產達 9,721 億元，年增 10.73%。

資產品質方面維持優異水準，年底逾期放款比率降至 0.06%，備抵呆帳覆蓋率則大幅提升至 2,052.05%。資本適足率方面，合併資本適足率為 13.67%，第一類資本比率為 12.34%，皆符合主管機關要求。

展望 2025 年，公司策略將聚焦於穩固存放款結構、擴大海外獲利、提供差異化理財服務，並持續推動綠色金融與永續價值。

2. 主要業務與產品組合

台中銀行的核心業務涵蓋企業金融與消費金融，並透過國內分行、OBU 及海外分行拓展業務版圖。

• 存款業務：截至 2024 年底，總存款餘額達 8,087 億元，年增 10.52%。其中，臺幣存款佔比 86.83%，外幣存款佔比 13.17%。臺幣活存與定存佔比分別為 45.07% 及 41.76%。
• 放款業務：2024 年底總放款餘額為 6,090 億元，年增 11.21%。
  • 業務類別：企業金融放款 2,990 億元 (年增 14.25%)，消費金融放款 3,100 億元 (年增 8.43%)。
  • 幣別結構：臺幣放款佔 91.53%，外幣放款佔 8.47%，外幣放款餘額年成長達 42.15%。
  • 放款組合：以中小型企業放款 (佔 35.71%) 及其他個人非消費性放款 (佔 34.32%) 為主。
• 手續費收入：2024 全年合併手續費收入 51.16 億元，年增 16.99%。主要成長動能來自信託手續費收入 (年增 4.75 億元) 及放款手續費收入 (年增 1.25 億元)。財富管理業務為手收主要來源，佔 2024Q4 單季總手續費收入的 48.36%。
• 海外業務：境外單位獲利貢獻顯著提升。2024 年納閩及 OBU 分行稅前淨利合計 14.72 億元，年增 94.71%，佔全行稅前淨利比重提升至 15.21%。

3. 財務表現

• 關鍵獲利指標 (2024 全年度合併)：
  • 稅後淨利：82.92 億元，較 2023 年 68.21 億元成長 21.57%。
  • 每股盈餘 (EPS)：1.50 元，較 2023 年 1.31 元成長 14.50%。(追溯調整後年增率為 20.97%)
  • 淨收益：192.99 億元，年增 10.30%。
  • 資產報酬率 (ROA)：0.91%，優於 2023 年的 0.82%。
  • 淨值報酬率 (ROE)：10.46%，優於 2023 年的 9.36%。
• 獲利驅動因素：2024 年獲利成長主要來自：
  • 利息淨收益增加 9.26 億元 (年增 8.18%)。
  • 手續費淨收益增加 7.92 億元 (年增 20.12%)。
  • 呆帳費用提列減少 5.67 億元。
• 利差與淨利息收益率 (NIM)：
  • 存放利差：2024 年底總存放利差為 1.75%，較 2023 年底下降 7 bps，主因存款平均利率上升幅度高於放款平均利率。外幣存放利差受 Fed 降息影響，由高點滑落至 2.30%。
  • 淨利息收益率 (NIM)：2024 全年度 NIM 為 1.36%，較 2023 年的 1.41% 下降 5 bps。
• 成本效益比率：2024 年度成本效益比率為 40.61%，較 2023 年度的 40.94% 下降，顯示成本控制得宜。
• 資產品質：
  • 逾期放款比率：由 2023 年底的 0.14% 降至 0.06%。
  • 備抵呆帳覆蓋率：由 2023 年底的 935.33% 大幅提升至 2,052.05%。
• 資本適足性：截至 2024 年底，合併資本適足率為 13.67%，個體為 13.86%。相較 2023 年略有下降，主因為業務成長帶動風險性資產額增加 11.73%。

4. 市場與產品發展動態

• 財富管理業務：為因應市場趨勢，本行將以多元化理財商品為發展主軸，目前重點推廣「效率投資法」(母子基金)、固定收益商品及客製化商品。為服務高資產客群，已著手申請財管 2.0 執照，期望未來能提供高端資產管理及家族財富傳承等解決方案。
• 公平待客 2.0：為提升客戶體驗與防詐能力，於 2024 年將「客戶服務中心」升格為「客戶關係管理部」，作為公平待客專責單位，並規劃成立「專職打詐小組」，導入 AI 技術監控異常交易，強化防詐成效。
• 新總行大樓「台中之鑽」：目前主體工程進度約 85.28%，略有落後，主因主體工程與室內裝修工程同步進行，初期界面協調所致。管理層表示將透過每週工務會議管控，力求追趕進度，年底完工的目標並未改變。

5. 營運策略與未來發展

• 長期發展計畫：
  1. 穩固存放結構，擴大市佔：持續優化存款結構，並積極拓展放款業務市佔率。
  2. 擴增海外獲利，布局國際：強化 OBU 及海外分行營運，提升境外獲利貢獻。
  3. 精準差異服務，聰穎理財：透過數位金融與財管 2.0，提供客戶更便利、客製化的金融服務。
  4. 綠色共生未來，創造永續價值：響應 ESG 趨勢，推動綠色授信，實踐永續金融。
  5. 恪守遵法體制，體現普惠價值：在高度監理環境下，嚴格遵守法規，並落實普惠金融。
• 競爭優勢：穩健的資產品質、持續優化的成本效益，以及在中小企業金融領域的長期耕耘，構成主要競爭力。海外業務的強勁成長亦成為新的獲利引擎。

6. 展望與指引

• 淨利息收益率 (NIM)：管理層預期，若台灣央行利率政策不變，NIM 可望維持在 2024Q4 的 1.36% 水準。美國聯準會 (Fed) 的降息預期對整體利差影響有限，因外幣收益佔全行總收益比重約 15%，衝擊可控。
• 房貸業務：考量政府信用管制及市場趨於冷靜，預估 2025 年房市成長將趨緩，市場將以自用剛性需求為主。本行房貸業務策略將放慢腳步，僅追求微幅成長，並持續觀察 329 檔期等市場指標進行動態調整。
• 總體經濟展望：參考央行觀點，全球經濟面臨「川普 2.0」等政策不確定性，可能影響經濟成長並推升通膨。國內經濟則預期可延續成長動能，惟須注意電價等公用事業費率調漲可能帶動 CPI 上修至 2% 以上的風險。

7. Q&A 重點

• Q1：請問對今年房市的走勢看法？以及台中銀行在房貸放款業務方面的策略？

  A：從政府政策面（不動產放款總量控管、信用管制）及市場數據（聯徵中心資料顯示去年 Q4 房貸件數季減 25%）觀察，市場已進入冷靜期，成交天數與議價空間皆有鬆動。因此，預估今年房貸成長率將會趨緩，市場以自用剛性需求為主。本行策略將放慢腳步，僅追求微幅成長，並會持續關注 329 檔期等後續銷售情形，作為機動調整策略的依據。

• Q2：財管手續費收入今年的展望為何？

  A：預估第二季國際投資市場將震盪向上反彈。本行將順應趨勢，以多元化商品因應市場，目前主推效率投資法（母子基金）、固定收益商品及客製化商品，為客戶進行資產配置，力求達成業務目標。

• Q3：請問財管 2.0 牌照的申請進度？

  A：為提供高資產客戶更完整的金融產品與服務，本行目前已在申請財管 2.0 執照，正處於準備階段。未來期望能藉此提高高端資產管理及企業跨代財富傳承的解決方案。

• Q4：請問對今年 NIM 的展望？

  A：本行臺幣存放利差近幾季已持穩於 1.85% - 1.86%。利差下降主要受外幣存放利差影響，此與去年 Fed 降息四碼有關。不過，因外幣收益佔本行總收益比重僅約 15%，影響程度較小。若今年央行不升息或降息，預期 NIM 可維持在去年第三、四季約 1.36% 的水準。

• Q5：請問對今年整體市場的挑戰與展望，特別是川普 2.0 可能引發的動盪？

  A：參考央行看法，川普政策的不確定性不利於全球經濟成長，並可能推升通膨。S&P Global 已下修全球經濟成長率預測。國內經濟方面，預期可延續去年的成長動能，因出口持續、薪資成長挹注民間消費。通膨部分，須注意臺電、水電等公用事業費率上漲，可能使 CPI 上修至 2% 以上。本行今年將在授信品質、獲利及手收方面尋求均衡，維持穩定成長。

• Q6：請問新總行大樓「台中之鑽」的工程進度？

  A：主體工程預定進度 89.65%，實際進度 85.28%，落後 4.37%。主要原因是室內裝修工程於去年 11 月發包後，目前工地內有主體與室裝兩個平行包同時進行，初期工程界面協調導致進度微幅落後。本行已透過每週工務會議進行管控，期望能盡快追上進度，預計在今年底完成的目標沒有改變。

免責聲明

本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。