睽違 7 年，任天堂終於推出了新機 Switch 2，雖然外觀跟上代差異不大，但卻有許多技術更新，因此本篇文章會鑑往知來，首先了解第一代 Switch 供應鏈的發展情況，並就目前公布的 Switch 2 及市場評論進行分析介紹。看完這篇文章，你將了解以下幾件事：
- 任天堂供應鏈拆解及分析
- 任天堂 switch 2 更新
- 潛在投資機會
台廠在任天堂供應鏈佔有一席之地
身為電子代工及半導體大國的台灣，不只常聽到的手機、PC，遊戲機產業也佔據了一席之地。以任天堂供應鏈來說，除了核心 IC 由外國大廠供應，如處理器由 NVIDIA 開發、DRAM 由三星提供等，其餘許多部件都是由台廠供應，供應鏈從最上游的 IC、中游機構件，到下游的組裝廠都有台廠的存在，可以從下圖簡單了解第一代 Switch 台廠究竟負責哪些區塊。
任天堂主機拆解
任天堂主板拆解
註：右下角兩張 PCB 圖為 Switch 主板正反面。正面為上圖，當中有 NVIDIA 的 SOC（紅框）、三星的 2GB LPDDR4 DRAM（橘框）、博通/賽普拉斯的藍芽 4.1 SOC（黃框）、美信集成的穩壓器（綠框）、德儀的單電池充電器（深藍框）跟溫度傳感器（粉框）；背面為下圖，當中有百利通半導體的 USB 矩陣開關（紅框）、美信集成的電源管理 IC（黃框）、意法半導體的陀螺儀（淺籃框）、美信集成的電池電量計（深藍框）及羅姆的環境光傳感器（粉框）。
任天堂手把及其主板拆解
註：左上角為 Switch 充電座的主板，當中包含旺宏的 CMOS Flash（橘框）、Megachips 的接口轉換器（黃框）、羅姆的 USB-C 電源傳輸控制器（綠框）。右上角則是手把的主板，包含羅姆的音頻放大器（粉框）
資料來源：iFixit、OFweek、Switch 官網、富果研究部
透過產業及財務面分析，可提前掌握任天堂的備貨情況
透過產業面了解供應鏈後，接著就是透過分析財務面，去了解任天堂供應鏈的拉貨情況。
分析的第一步是去看上述所列各廠商的法說會簡報、年報及公開說明書等資料，將可能是任天堂的營收盡量拆解出來，包含透過法說會簡報上可能列出之「遊戲」相關營收佔比，或是年報中產品營收佔比及前幾大客戶佔比等方法，在進行資料蒐集、分析後便可獲得下表。
旺宏、鴻準、Hosiden 等公司任天堂相關營收佔比較高，以這些公司進行分析會較精準
資料來源：公司法說會簡報、年報、公開說明書、富果研究部
整理完各廠數據後，接下來就是將任天堂的數據也帶進來分析。由於任天堂每季都會揭露其遊戲機銷量，且有明顯的淡旺季差異，故將其出貨量及任天堂可能營收佔比較高之廠商進行對照及相關性分析後，可得出下圖，IC 及相關電子元件商，其拉貨時程會較任天堂銷售遊戲機早一季，而機構件廠商則是早 1-2 個月，故會與任天堂銷售同季。
IC 相關出貨會較任天堂銷售早一季，可作為銷量之先行指標
（註：下圖之數據皆以 2020Q4 銷量、營收為基準計算）
資料來源：公司法說會簡報、年報、公開說明書、富果研究部
在知道過去 Switch 廠商及拉貨時程後，最後一步便是預測未來，由於任天堂實際發佈到上市通常會隔一段時間，所以可以根據過往新機發售狀況去推測 Switch 2 發售時間，從下表可以發現，任天堂通常會在發佈後的一季內上市新機，以此可推論此次 Switch 2 可能的上市時間會落在 2025/06-07。
若再結合以上推估相關性分析結果，可得知任天堂若要開始大量備貨，最快往前推一季，也就是 2025/03-04 IC 及相關電子元件廠商營收便會開始反應，屆時可追蹤幾家任天堂營收佔比較高之廠商以判斷實際備貨情況。
除了透過發佈及上市日期了解備貨狀況，也可結合其即將發售之本家遊戲進行判斷
資料來源：任天堂官網、富果研究部
Switch 2 重大更新：USB-C 接口、磁吸手把、容量提升、滑鼠
早在 2025/01/16 任天堂發布新機預告影片前（見註），市場就已流傳出許多 Switch 2 可能的更新，雖然流傳的資訊並沒全被證實，但由於有些資訊有一定合理性，故以下都會將這些資訊都進行統整分析。
USB-C 接口為提升使用者體驗，將從原本一顆變兩顆（已確定資訊）
過去 Switch 僅在主機下方有一顆 USB-C 接口，與一般手機一樣可進行充電也可進行資料傳輸，不過從下圖 Switch 2 新機預告影片中可看到，此次改版是在主機上方也增加了一顆，如此做的好處是邊充邊玩的時候，可以直接將遊戲機放桌上並依靠上方 USB-C 接口充電，不會因為充電接口在下方卡到。
影片中底部及上方都會有一顆 USB 接口
資料來源：任天堂新機發布影片
以磁吸方式取代原本滑軌形式以連接 Joy-con
從此次影片展示中可以看到，在接近結尾時，Switch 2 並不是透過滑軌卸下 Joy-con，而是透過左右拔開，顯示這次的手把拆卸方式應是走類似磁吸形式卸下 Joy-con，而若是改用磁吸式，則會使用到 Hall IC，一種用來感測磁場變化的半導體。
手把將以磁吸形式卸下
資料來源：任天堂新機發布影片
隨線上遊戲佔比逐年攀升，預估 Switch 2 儲存空間也會隨之增加（未確定資訊）
根據任天堂公布的數據，可以看到線上版遊戲的佔比逐年成長，主要是因為線上版有便利（不用攜帶、更換卡匣）、優惠（線上較常會有促銷活動）等優點，讓越來越多消費者傾向購買線上版遊戲，此外，其實不只 Switch，PS5、XBOX 近年線上版佔比也是持續提升。
線上版佔比持續提升下，要儲存遊戲資料就只能依靠主機中的記憶體，但可以看到下圖，随每年越來越多遊戲的推出，既有 Switch 的儲存空間已經面臨極限，除非外插 SSD 卡，不然就得透過刪除遊戲拿回儲存空間，故提升儲存空間是蠻有機會的推測，能提升玩家使用者體驗，讓玩家不用過於擔心儲存空間不夠的問題。
隨遊戲持續推出，Switch 的儲存空間逐漸無法負荷如此多的遊戲
資料來源：任天堂法說、富果研究部
為拓展遊戲種類，Switch 2 將可能可以把 Joy-con 當成滑鼠進行操作（未確定資訊）
Switch 2 新機預告影片中這次釋出了兩個訊息，加深了 Joy-con 能成為滑鼠的可能，一是介紹 Joy-con 時，其對接主機的那側多了一顆像是滑鼠底部光學感測 IC 的設計，是上代 Switch 所沒有的設計；另一點則是在其後面，有片段是 Joy-con 用接觸主機那面，在平面上滑行，也間接表示出未來可能可以將 Joy-con 當作滑鼠，若未來真能當成滑鼠，最大的好處就是能拓展遊戲領域，讓 Switch 也能完一些適合滑鼠操作的遊戲（如槍戰等）。
結合 Joy-con 側邊新感測器及滑行影片，可推測 Joy-con 將能當成滑鼠使用
資料來源：任天堂法說、富果研究部
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