【買進 – 今國光(6209) 】高毛利產品占比從提升至目前的5成以上，今年由虧轉盈，明年EPS翻倍成長！

投資建議 公司 2025 受到產能調整及台幣升值影響，整體獲利不如預期，不過研究部認為公司最壞情況已過，且公司切入 AI 伺服器、低軌衛星、AR 眼鏡等高成長業務，營運將迎來轉機，2026 年獲利有望翻倍成長，目前本益比僅 11 倍左右，上檔空間大，評價以 26 年 EPS 為依據，給予 15 倍 PE，目標價 36 元，給予買進評等。 本資料僅供參考，投資時應審慎評估；興櫃股票登錄條件較上市（櫃

Meta（NASDAQ：META） 於 2024/09/26 開發者大會上展出了各種新品及重要突破，推出了 Meta Quest 3S、Meta AI，以及 AR 眼鏡原型機 Orion，同時更新 AI 功能，讓各種穿戴式裝置、消費者體驗更加智能化，本篇報告一起來看此次新品及重要技術突破，以及了解 Meta 對未來世界的想像及佈局。 透過持續更新穿戴式眼部裝置，Meta 正讓人們逐漸適應 AI 在

核心觀點 突破日商壟斷，提供客製化改質樹脂：雙鍵具備優良化學改質技術，能產出符合 AI 伺服器規格之 Low Dk、Df 高階樹脂；對比日商同業僅生產標準品，雙鍵提供專屬配方與客製化服務，成功打破市場壟斷並卡位關鍵供應鏈。 因應 CCL 大客戶加速擴產，透過建廠與承租新廠加速供貨：CCL 大客戶積極擴增產能，月產能預計由 2026 年 615 萬張增至 2028 年 1,110 萬張；雙鍵宜蘭廠持