【法說會備忘錄】大世科 2025Q1【法說會備忘錄】大世科 2025Q1

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1. 營運摘要

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大同世界科技（大世科）於本次法人說明會說明 2025 年第一季營運表現及未來展望。

• 營收與獲利表現：
  • 2025Q1 合併營收較去年同期持平。
  • 營業毛利與營業利益顯著進步，顯示公司在銷售加值解決方案及服務佈局上已見成效。
  • 因第一季金融評價損失及科專案收入減少等一次性因素，業外收支呈現負數，導致稅前淨利年減 14%，稅後淨利年減 20%。
  • 公司強調將持續專注本業，對下半年案件佈局及獲利深具信心。
  • 2024 全年合併營收為 39.3 億元。
• 主要業務發展：
  • 持續深化「1SI（系統整合）、1Cloud（雲端）、ESG、AIoT、1Service（服務）」五大經營策略主軸。
  • 今年新增智慧安防為重點業務方向，並已在半導體新建廠取得案件。
  • 軟體技術服務營收佔比提升，顯示軟體與服務佈局成效。
  • 客戶基礎多元，涵蓋各產業，有助於分散市場風險，提升營運韌性。
• 未來展望與指引：
  • 公司將持續以 AI 驅動、強化軟實力及深化服務為策略，目標成為客戶數位轉型中最信賴的合作夥伴。
  • 「One Service」目標每年達成 20% 的服務成長。
  • 看好 AI、雲端、自動化等 ICT 科技趨勢，特別是生成式 AI、數位韌性、雲信任、物聯網科技、數據服務及智慧醫療等領域的商機。
  • 積極爭取政府與企業在數位轉型及算力應用的商機。

2. 主要業務與產品組合

大世科以客戶為中心，服務為導向，提供企業全方位的智慧轉型服務。目前員工約 550 位，分佈於七個據點。

• 核心業務:
  • 產業: 資訊通訊系統整合服務業者，專注於 AI、Cloud、ESG 領域。
  • 主要產品/服務:
    • 1SI (系統整合): 現代化資料中心建置與維運、網路資安服務、數據管理與儲存。
    • 1Cloud (雲端系統): 提供雲地混合解決方案，協助客戶最適化雲端需求。
    • ESG 生態整合: 碳盤查管理、ESG IoT 戰情管理系統、EMS 能源管理、綠波節電系統、智慧廁所等。
    • AIoT: 包含智慧醫療 (Tcare)、智能客服 (TICC)、智慧安防等應用。
    • 1Service (全方位服務): 提供從 AI 到端點的全方位維運服務。
  • 地理佈局: 主要服務台灣市場，並透過子公司（羣威商務、大世科技上海、協志聯科技）拓展服務。
• 近期變革:
  • 新增智慧安防業務: 總經理表示：「智慧安防是我們今年最新佈局的一個業務的方向。」此業務整合消防、辨識、門禁、監視系統至戰情室，提供視覺化管理與即時告警，已成功應用於半導體新建廠案。
• 業務部門摘要:
  • AI 智慧服務 (One AI): 整合算力管理、數據與 AI 應用，提供產業落地的解決方案，如製造業 AI 應用、AI 助手（醫美、政府、汽車業）。總經理強調：「這個部分呢，都大都是我們大世科自由的一個產品。」
  • 雲端系統 (One Cloud): 協助企業建構現代化資料中心，包含容器、大數據、混合雲、網路、資訊安全及 ESG 節能機房等。
  • ESG 解決方案: 提供碳盤查、能源管理、節電系統，並與大同智能合作儲能、創能、太陽能方案。AIoT 智慧廁所已廣泛應用於公共場域。
  • 智慧醫療 (Tcare): 打造以人為本的醫療創新應用，包含遠距醫療系統，並投入 FHIR 醫療資訊交換平台標準的推動。
  • 智能客服 (TICC): 自行開發的全媒體客服系統，可單獨銷售或與 UC 平台整合，提升客服效率。
  • One Service: 以客戶為中心，提供 AI 到端點的全方位服務，目標每年成長 20%，並運用 AI 技術開發內部使用的「engineer collaborator」產品以提升服務效率。

3. 財務表現

（註：本節金額單位為新台幣百萬元，若無特別註明，比較基期為去年同期）

• 關鍵指標 (2025Q1):
  • 合併營收：與去年同期持平。
  • 營業毛利：顯著進步。
  • 營業利益：顯著進步。
  • 稅前淨利：年減 14%。
  • 稅後淨利：年減 20%。
  • 負債比率 (截至 2025Q1 底)：44% (較去年同期降低)。
  • 每股淨值 (截至 2025Q1 底)：17.48 元 (較去年同期提升)。
  • 2024 全年合併營收：3,930 百萬元。
• 驅動因素與挑戰:
  • 正面因素:
    • 總經理指出：「我們在銷售加值的解決方案以及在服務上的佈局有了成效」，帶動毛利與營業利益成長。
    • 軟體技術服務營收佔比提升，顯示服務轉型見效。
  • 負面因素:
    • 業外收支為負數，總經理說明：「主要是因為我們第一季有金融評價的一個損失，以及較去年同期在那個科專的案子的收入有一些減少。那這是屬於一次性的影響。」
• 收入類別佔比 (2025Q1):
  • 軟體技術服務: 較去年同期成長。總經理表示：「我們也會持續在高毛利以及服務上面的收入努力去佈局。」
  • 網路與資安: 較去年同期略有下降。公司今年聚焦於 OT 智慧安防及資安防護的營收佈局。
• 產業別營收分析 (2025Q1):
  • 客戶分佈平均於各產業，各產業佔比均有成長。總經理認為：「透過這樣多元客戶的一個佈局呢，我們希望我們也能夠降低我們的市場的風險，然後來提高我們在營收上面的一個韌性。」

4. 市場與產品發展動態

• 市場趨勢與機會:
  • 總經理引用 Gartner、IDC、Deloitte 等機構報告，指出 ICT 科技將受 AI、雲端及自動化驅動。
  • 重點發展領域包括：生成式 AI、數位韌性、雲信任、物聯網科技、數據服務、智慧醫療。
  • 台灣政府積極推動算力發展，目標五年內國家算力提高至 400PFLOPS。數位發展部亦從算力、資料、資金三方面支持 AI 生態系建立。大世科在 AI 平台擁有自有技術，並持續投資算力部署，積極爭取相關商機。
• 主要產品發展:
  • One AI 整合方案: 結合算力管理、數據與 AI 應用服務，提供製造業 AI 應用、AI 助手等 SAS 服務。
  • 企業通訊協作平台 (UC): 服務大型及中小客戶，提供軟體訂閱模式。
  • TICC 全媒體智能客服系統: 自行研發，整合 API 串聯多系統，提升客服中心效率。
  • 智慧安防解決方案: 新佈局，整合消防、辨識、門禁、監視系統至戰情室，提供視覺化管理與即時告警，已成功應用於科技廠房、工業製造等領域，並成交半導體新建廠案。
  • 現代化資料中心解決方案: 涵蓋容器、大數據、混合雲、網路、資安及 ESG 節能機房設計。
  • 資安防護: 從端點、網路、應用、雲端到合規，提供完整解決方案，並強調以 AI 進行資安防護，如 AI 威脅偵測、安全事件主動回應。
  • ESG 雲端碳先鋒: 包含碳盤查管理、ESG IoT 戰情管理系統、EMS 能源管理，並代理綠波節電系統。
  • AIoT 智慧廁所: 已成功應用於風景區、港務局旅運大樓、政府機關等公共場域。
  • Tcare 醫療照護解決方案: 遠距醫療系統應用於醫療院所、偏鄉及長照機構，並投入 FHIR 醫療資訊交換平台。
• 夥伴關係與合作:
  • 整合世界知名原廠如 NVIDIA, Microsoft, HPE, VMware, Cisco 等，提供客戶完整解決方案。
  • 與大同公司旗下大同智能合作，提供儲能、創能、太陽能等綠色能源解決方案。

5. 營運策略與未來發展

大世科以 AI 驅動、軟實力及深化服務為核心策略，持續佈局。

• 長期計劃與成長動能:
  • 掌握數位轉型與算力商機: 應用自有 AI 技術與服務能力滿足市場需求。
  • 發展智慧終端服務: 針對遠距/混合辦公需求，提供以使用者為中心的資安防護與雲端協同作業環境。
  • 深化 One Service: 以客戶為中心，目標每年服務成長 20%，成功轉型為服務導向。
  • 強化現代化資料中心與雲端業務: 聚焦網路資安、數據管理與儲存。
  • 推廣自有解決方案: One AI、One Cloud 及 Green Energy 方案，對接各產業 AI 需求。
• 競爭優勢:
  • 全方位 AI 賦能: 結合 ICT 技術、資安防護與軟體開發能力。
  • 自有產品與研發能力: 擁有多項自行開發的解決方案，如 TICC、One AI 平台、Tcare 等。
  • 廣泛的國際認證: ISO27001、ISO27000 (資安)、ISO45001 (職安衛)，並在碳盤查獲認證。
  • 多元客戶基礎與產業經驗: 客戶遍及各產業，降低單一市場風險。
  • 強大的服務網絡與專業團隊: 於七個據點部署充足人力與專業技術，提供即時維運服務。
• 風險與應對:
  • 透過多元客戶佈局，降低市場波動風險，提高營收韌性。
  • 持續投資研發與人才培育，保持技術領先。

6. 展望與指引

• 預測與目標:
  • 總經理表示：「隨著下半年呢，我們案件的佈局呢，那我們對於我們的獲利還是深具信心。」
  • 持續推動「One Service」服務轉型，目標每年服務營收成長 20%。
  • 專注於高毛利的軟體及服務收入。
• 機會與風險:
  • 機會:
    • 企業與政府的數位轉型需求持續強勁。
    • AI、雲端運算、ESG 相關應用帶來龐大商機。
    • 政府積極推動算力建設與 AI 產業發展。
  • 潛在挑戰: (雖未明確說明，但產業競爭為常態)
    • 市場競爭激烈，需持續創新以維持領先。
    • 技術快速迭代，需不斷投入研發與人才升級。

7. Q&A 重點

Q1: 請問去年（應指先前）與莫比綠電在紐西蘭資料中心的合作案，目前進度如何？

A1: 總經理 - 劉秀：「我想應該說莫比綠電的案子大世科並沒有參與。所以我們對其中的內容並不清楚。所以我們沒有辦法在這邊做分享。」

免責聲明

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