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本報告內容使用 LLM 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音內容或公司官方公告。
1. 營運摘要
群益證券於 2025 年第二季線上法人說明會中，回顧了 2025 年第一季及前四個月的營運表現，並闡述了公司未來發展策略與永續經營的實踐。
- 獲利表現:
- 2025 年第一季合併稅後淨利（歸屬於母公司業主）為 8.7 億元，每股盈餘 (EPS) 0.4 元。相較去年同期，稅前淨利 11.88 億元，年減 26%；歸屬母公司業主淨利年減 36%，主因「川普政策不確定性的影響」。
- 2025 年前四個月自結個體稅後淨利為 9.27 億元，EPS 為 0.43 元。其中四月份單月稅後淨利為 5900 萬元，EPS 0.03 元，受「川普關稅及貿易戰的影響」。
- 主要業務獲利結構 (2025Q1): 經紀業務為主要獲利來源，佔比 51%；自營、衍商及債券等泛自營業務佔比 23%；承銷及轉投資等合計佔比約 26%。
- 股東結構: 金融與外國及政府機構合計持股約 35%，個人股東約 22%，其他法人持股約 43%。
- 重大發展與展望:
- 公司設定 2025 年營運方向為「ROE 逐步提升到比較同業的中位數」及「規劃永續發展藍圖，建構 ESG 生態系」。
- 持續推動八大營運策略，涵蓋經紀、資產管理、自營、承銷等業務的市場擴展與效率提升，並強化法遵風控及永續發展。
- 在永續發展方面，公司於 2024 至 2025 年間榮獲 22 個獎項，並持續推動多項 ESG 實踐作為。
2. 主要業務與產品組合
群益證券成立於 1988 年，2005 年掛牌上市，資本額 217 億元。截至 2025 年 3 月底，員工人數 2096 人，全台營業據點 53 家。公司在兩岸三地（台灣、香港、上海、成都）擁有完整佈局，旗下共 14 個營運機構。
- 核心業務: 主要從事證券經紀、自營、承銷、財富管理（信託）、股務代理等業務。轉投資事業涵蓋期貨（群益期貨）、投信（群益投信）、創投、保經等。
- 主要轉投資事業表現 (2025 年前四個月獲利):
- 群益期貨: 4.2 億元
- 群益投信: 6.7 億元
- (詳細各轉投資事業資本額、淨值及 2025Q1 損益請參閱簡報第八頁)
- 主要轉投資事業表現 (2025 年前四個月獲利):
- 各業務市場排名 (2025Q1 資料):
- 經紀業務市佔率: 3.74% (市場排名第九)
- 融資餘額市佔率: 4.9% (市場排名第九)
- 信託業務 AUM: 約 174 億元 (市場排名第七)
- 權證發行: 發行檔數 2466 檔、金額 208 億元 (檔數與金額均排名第三)
- 結構型商品發行量: 129 億元 (市場排名第四)
- 競價拍賣承銷案件: 1 件，金額 48 億元 (件數排名第三，金額排名第四)
- 股務代理家數: 377 家 (市場排名第三)
- (截至 2025 年前四個月，信託 AUM、結構型商品發行量、公司債競標件數排名略降一名，其餘排名不變。)
3. 財務表現
(單位：新台幣 百萬元，EPS 除外)
- 關鍵財務指標:
- 2025Q1 (合併):
- 資產總額 (截至 2025/03/31): 318,800 (年增 8.57%)
- 權益總額 (截至 2025/03/31): 47,800 (年增 6.53%)
- 稅前淨利: 1,188 (年減 26%)
- 歸屬於母公司業主淨利: 870 (年減 36%)
- 每股盈餘 (EPS): 0.4 元
- 歷史年度獲利 (歸屬於母公司業主):
- 2022 年: 淨利 840，EPS 0.39 元
- 2023 年: 淨利 4,130，EPS 1.9 元
- 2024 年: 淨利 4,880，EPS 2.25 元
- 2025 年前四個月 (自結個體):
- 稅後淨利: 927
- 每股盈餘 (EPS): 0.43 元
- (近兩年簡明合併資產負債表及綜合損益表請參閱簡報第 12、13 頁)
- 2025Q1 (合併):
- 股利政策 (每股現金股利):
- 2020 年: 1.1 元
- 2021 年: 1.65 元
- 2022 年: 0.39 元
- 2023 年: 1.33 元
- 2024 年 (擬提股東會承認): 1.5 元
- 財務穩健性:
- 資本適足率: 最近五個季底約在 250% 至 280% 之間，均符合法定最低資本要求 (200%)。
- 信用評等 (2024 年):
- 標準普爾 (S&P) 長期發行人信用評等: BBB-
- 國內長期信用評等 (中華信評): A
- 國內短期信用評等 (中華信評): twA-1+ (F1 等級)
- 評等展望: 穩定
- 獲利驅動與挑戰:
- 主要獲利來源為經紀業務 (2025Q1 佔比 51%，前四月佔比 57%)。
- 2025Q1 及 4 月獲利受到「川普政策不確定性」及「川普關稅及貿易戰」等外部因素影響而較去年同期下滑。
4. 市場與產品發展動態
- 市場趨勢與機會:
- 公司積極響應 ESG (環境、社會、治理) 及永續發展趨勢，將其納入核心營運策略。
- 數位金融服務為發展重點，旗下「群益大老鷹 APP」榮獲國家品牌玉山獎之最佳人氣品牌獎及國際商業雜誌媒體聲量最佳券商品牌獎，顯示在數位工具開發與市場推廣上的成效。
- 重點產品與服務:
- 權證業務: 市場地位穩固，發行量與檔數均名列前茅。
- 結構型商品: 發行量持續保持市場領先群。
- 信託服務: 資產管理規模 (AUM) 穩定。
- 財富管理: 獲卓越雜誌評比為非金控類最佳財富管理獎。
- 合作與活動:
- 推出「群益享樂宇宙」活動，宣告啟動異業合作，並結合開戶優惠與客戶回饋行銷。
- 舉辦多場投資理財論壇，如中國科技論壇、南臺灣房地產論壇、歐洲財富論壇及季度投資展望說明會，提升客戶服務與市場能見度。
5. 營運策略與未來發展
群益證券以「提供超越客戶期望之高附加價值的金融服務，成為客戶長期成長的夥伴」為願景，並以「群益為名，代表一切以群眾利益為優先，共同努力在資本市場做出貢獻」為信念。
- 長期發展計畫 (2025 年營運方向):
- 提升股東權益報酬率 (ROE): 目標逐步提升至同業中位數水準。
- 永續發展: 規劃永續發展藍圖，建構 ESG 生態系。
- 八大營運策略:
- 經紀業務: 全力搶攻市佔率。
- 資產管理: 持續累積資產管理規模，創造存量收益。
- 輔銷通路: 強化輔銷團隊助攻，通路價值極大化。
- 自營操作: 擴大自營操作部位及周轉率，提高資金運用效率。
- 承銷業務: 提升市場排名與地位。
- 後勤支援: 強化後勤資源能力，提升服務效率。
- 法遵風控: 落實法令遵循與風險管理。
- 永續承諾: 持續實踐永續發展的承諾。
- 永續發展實踐:
- 獲獎肯定: 2024-2025 年共獲 22 個獎項，涵蓋公平待客、權證發行、ESG 績效、數位金融、反詐騙、幸福企業、性別平等等領域。
- 指數成分股: 持續入選臺灣永續指數、臺灣就業指數成分股。
- 國際認可: 獲亞洲金融雜誌高度推薦為 2024 年臺灣非銀行類金融業最佳創新科技應用機構；獲臺灣董事學會評選為 2024 年外資精選金融十強。
- 公司治理: 第十一屆公司治理評鑑提升至 6%-20% 級距。
- 人才永續: 加入臺灣人才永續行動聯盟。
- 環境管理: 通過英國標準協會 ISO50001:2018 能源管理系統認證。
- 社會參與: 舉辦「群益愛閱讀城市之旅」關懷偏鄉教育、投資論壇、永續家庭日結合防詐宣導等活動。
6. 展望與指引
- 整體展望: 公司將依循設定的營運方向與八大策略，致力於提升各項業務的市場競爭力與獲利能力，特別是提升 ROE 至同業中位數。
- 成長機會:
- 透過數位化工具提升服務效率與客戶體驗。
- 持續擴大資產管理規模，增加穩定性收入。
- 深化 ESG 實踐，掌握永續金融的發展契機。
- 潛在風險:
- 全球經濟及金融市場波動，如先前「川普政策不確定性」及「貿易戰」等因素，可能對證券市場及公司營運造成影響。公司將透過強化風險管理及業務多元化來應對。
免責聲明
本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。
