【威盛法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20261106【威盛法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20261106

1. 威盛營運摘要

威盛 (2388) 2026 年第三季營運表現穩健，儘管合併營收較上季下滑，但產品組合優化帶動獲利能力提升。公司將持續擴大業務規模、改善產品組合與營運效率，以改善整體獲利能力。

• 財務表現：2026Q3 合併營收 29.99 億元，較去年同期成長 29%，但較上一季減少 13%。受惠於產品組合改變，毛利率顯著提升至 27%，較去年同期增加 8 個百分點。本季營運虧損持續縮小，歸屬母公司業主淨利為 0.88 億元，每股盈餘 (EPS) 為 0.16 元。
• 重要發展：公司於第三季已完成第五次庫藏股買回，並已公告執行情形。
• 未來展望：管理團隊將持續專注於改善產品組合與成本結構，以提升整體營運效益。智能產品事業部看好實體 AI (Physical AI) 與邊緣 AI 在工業及車用領域的應用，並將透過平台化、模組化的策略，加速產品開發與市場滲透。

2. 威盛主要業務與產品組合

威盛集團業務涵蓋 CPU、VLI、VIA NEXT 及智能產品事業部 (VIA Intelligent Solutions)，產品應用於嵌入式、車用及工業 AI 領域。

• 核心業務：以嵌入式系統為基礎，近年積極拓展基於機器視覺 (Computer Vision) 與多模態 AI 的軟硬整合解決方案，專注於工業、車用等行業應用。
• 各事業部營收比重 (2026Q3)：根據法說會報告，營收佔比結構如下：
  • CPU：50%，仍為最大營收來源，但佔比較第二季的 59% 下滑，主要反映當季出貨變化。
  • VLI：19%
  • VIA NEXT：11%
  • VIA Intelligent Solutions：11%
  • 其他：9%
• 各事業部營收比重 (2026 前三季)：
  • CPU：53%
  • VLI：18%
  • VIA NEXT：11%
  • VIA Intelligent Solutions：11%
  • 其他：7%

3. 威盛財務表現

威盛 2026Q3 毛利率顯著提升，本業虧損持續收斂，加上業外收益貢獻，單季實現獲利。累計前三季亦成功轉虧為盈。

• 2026Q3 主要財務數據：
  • 合併營收：29.99 億元 (年增 29%，季減 13%)
  • 營業毛利：7.98 億元 (年增 85%，季增 6%)
  • 毛利率：27% (較 2025Q3 的 19% 提升 8 個百分點)
  • 營運淨損：2.60 億元 (虧損較上季及去年同期均縮小)
  • 歸屬母公司業主淨利：0.88 億元 (年增 322%)
  • 每股盈餘 (EPS)：0.16 元
• 2026 前三季累計財務數據：
  • 合併營收：86.07 億元 (年增 32%)
  • 營業毛利：20.63 億元 (年增 36%)
  • 毛利率：24%
  • 營運淨損：11.13 億元
  • 歸屬母公司業主淨利：2.75 億元 (相較去年同期淨損 6.11 億元，獲利增加 8.86 億元)
  • 每股盈餘 (EPS)：0.50 元 (去年同期為每股虧損 1.10 元)
• 財務表現驅動因素：
  • 正面因素：毛利率提升主要來自產品組合優化。前三季業外淨收益達 13.86 億元，主要包含利息收入、金融資產評價利益、股利收入及處分無形資產利益等，是轉虧為盈的關鍵。
  • 挑戰：營業費用因新增合併公司而年增 34% (Q3) 及 26% (前三季)，導致本業仍處於虧損狀態。

4. 威盛市場與產品發展動態

威盛智能產品事業部正積極把握實體 AI、邊緣運算及工業自動化趨勢，透過整合性平台與品牌策略，拓展多元應用市場。

• 市場趨勢：
  • 實體 AI (Physical AI) 崛起：AI 技術正從雲端走向實體世界，能感知並與真實環境互動，車用與機器人領域為亮點。
  • 營運需求驅動：工業領域導入 AI 的主要動力來自於自動化 (Automation) 與安全 (Safety) 的營運需求，尤其在缺工趨勢下，市場導入速度與信心持續增強。
• 主要產品與平台：
  • VISVIA 品牌：整合公司在 Design Service、Edge AI 與 Computer Vision 的軟硬整合能力，推出 VISVIA 品牌，提供 end-to-end 的解決方案，以解決客戶自行兜組平台效果不佳的痛點。
    • 應用實例：日本市場的數位身份認證已有新的 design win；應用於長者照護的跌倒偵測方案；以及美國商用車市場的 Video Telematics 應用。
  • VIS Suite 軟體平台：將軟體、硬體、演算法及整合 know-how 打包成 VIS Suite 平台，使公司能扮演技術夥伴與顧問角色，提供客戶更具價值的建議，並提升開發效率。
  • Mobile360 安全解決方案：以自有品牌 Mobile360 鎖定大型車輛市場，提供 360 度環景鳥瞰圖，提升行車安全。目標行業包括礦業、建築、廢棄物處理等，這些行業具抗景氣循環特性。
• 工業 AI 新應用：
  • 拓展 4D+ 空間智能應用，結合 3D 空間、時間及 AI 推理，將工廠從「被動監控」升級至「主動安全」。已與亞洲大型鋼鐵企業、全球領先車商合作，導入危區入侵偵測、堆高機防撞預警等方案。

5. 威盛營運策略與未來發展

威盛智能產品事業部將透過平台化、簡化部署、維持彈性及深化市場滲透四大策略，驅動未來規模化成長。

• 長期發展計畫：
  • 建構可重複使用的邊緣 AI 平台：建立模組化、可彈性堆疊的平台，加速開發週期，降低客戶導入成本與速度。
  • 簡化整合與部署：透過 AI 技術簡化使用者操作與變革管理，讓系統更易於規模化部署 (scale)。
  • 維持軟體定義的彈性：以軟體為基礎的架構，使解決方案不受特定硬體平台綁定，可快速調整以適應不同應用場景。
• Mobile360 成長策略：
  • 市場拓展：從利基的非公路用車 (Off-road) 拓展至市場規模更大的公路用車 (On-road)，如砂石車、垃圾車。
  • 部署規模化：在美國市場的部署已從單點區域擴展至全國性車隊，並同步建立安裝、培訓、物流與維修體系。
  • 建立循環性收入：除了硬體銷售，已開始建立維修零部件和雲端平台訂閱 (Subscription) 的長期性營收模式。
• 競爭優勢：
  • 憑藉差異化技術與行業知識，鞏固在高價值垂直市場的地位。
  • Mobile360 解決方案已獲得美國 NIOSH、OH&S 等多項安全與創新獎項，並獲愛迪生獎提名，建立市場口碑與公信力。

6. 威盛展望與指引

公司未提供具體的財務預測數據，但對 AI 在行業應用的前景保持正面樂觀看法。

• 成長機會：
  • 工業與車用領域對 AI 解決方案的需求明確，投資回報率 (ROI) 逐漸顯現，市場接受度提高。
  • 缺工趨勢將加速各行業導入自動化與 AI 技術。
  • Mobile360 業務隨著裝機量擴大，其維修零件與雲端服務的循環性收入預期將同步增長。
• 未來方向：公司將持續推進各事業部的產品開發與市場開拓，並透過擴大業務規模與提升營運效率，改善長期獲利結構。

免責聲明

本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。