地緣政治轉型下無人機產業的結構性革命

無人機在近年世界各地戰爭中大放異彩，已經出現現代戰爭的典範轉移，無人機不再僅是輔助性的偵察工具，而是演變成具備高破壞力、低成本及可消耗性的核心武裝力量，可有效打擊、癱瘓對手造價高昂、性能優越之武器如戰機、船艦、裝甲車等，重要性較過往提升。依富比世報導估計，在 2022–2023 年，烏克蘭平均每月損失約 10,000 架無人機，這種高強度的消耗速度，徹底衝擊了各國傳統以大型、昂貴載人平台為核心的軍備思維。

富果觀點：

全球政經局勢轉變，多地區武裝衝突不斷，全球處於新一輪國防支出擴張週期。
烏克蘭將無人機融入其作戰策略中，不對稱作戰打擊敵軍成效佳，促使各國改變國防戰略、後勤思維，故無人機在台灣國防預算比重可望明顯提升。
美國無人機發展趨勢明確，在去中化浪潮下，台灣廠商有望憑藉完整的供應鏈優勢打入國際國防供應鏈，取得一定市場份額。

全球政經局勢動盪持續，各國國防支出持續擴張

當前全球局勢極度不穩，大國戰略競逐加劇、區域衝突常態化已成為推動各國國防預算提升及國防策略轉型的核心驅動力。

根據瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）統計，2024 年全球軍事支出達到 2.7 兆美元（+YoY 9.4%），創下 1990 年代冷戰結束以來的最高增速水準，其中以歐洲（YoY+17%，主因為烏俄戰爭）、中東（YoY+15%，主因為以色列加薩戰爭）、東亞（YoY+7.8%，主因為日、韓、台持續提升武器戰備）等地緣關係緊張之地區為主。前一波全球軍事支出快速上升，主要源於 2001 年後美國因 911 事件啟動長期反恐戰爭，帶動非常態且高成本的海外軍事行動。而 2022 年烏俄戰爭開始，造成新一波地緣政治升溫，形成軍備競賽的開端。

全球進入新一輪軍備競賽，各國總軍費支出突破 2.7 兆美元

Source：瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）

以各國國防支出佔 GDP 比重來看，2024 年全球面臨高地緣壓力的國家，其國防預算推向 GDP 5% 以上，如：烏克蘭（34.0%）、以色列（8.8%）與俄羅斯（約 7.1%），其他佔比3%之國家多數位於歐洲、北非、中東等衝突多發之地區。在川普政府強調盟國應分擔防務責任，並提升軍事支出的背景下，預期未來東亞與歐洲等地區將逐步提高國防支出比重，以強化區域安全與整體防衛能力。

高國防支出佔比國家主要分佈於歐洲、北非、中東等地緣政治緊張之地區

Source：瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）

註：根據瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）資料顯示，目前全球將軍費支出推高至 GDP 5% 以上的國家僅有少數。從全球民主國家的趨勢來看，「GDP 5% 軍費」屬於相對極端的高標水準，象徵著極高地緣壓力下的全方位備戰狀態。

在美中對抗趨於極化，且中國持續以武力對區域施加威嚇的情勢下，中國與美國近年皆持續擴大國防支出（下圖），其投入金額亦遠高於台灣。由於台灣在資源與規模上無法與中國進行軍備競賽，故國防支出的核心目標並非追求對等對抗，而是透過持續投入，維持足夠的嚇阻力，以提升中國對台動武的難度與成本，進而降低其採取軍事行動的可能性。

美國、中國及台灣過去10年軍事支出變化