【雲端產業快評】AWS、GCP 年營收成長，盤點三大最具潛力的零組件供應鏈

北美四大 CSP（雲端服務供應商）陸續公佈 2022Q4 財報，整體雲端服務營收雖持續成長，但季增（QoQ）速度皆已放緩。展望 2023 年，北美四大 CSP 雖都陸續下修資本支出，但長期而言仍會持續投資雲端設備，因此預計在短暫的庫存調整後，伺服器產業將因 Intel、AMD 兩大新平台規格明顯升級，逐步在 2023Q2 起回溫。

 

預期在北美四大 CSP 資本支出持平下，2023 年伺服器需求將維持 2022 年水準

北美四大 CSP CY2022Q4 營收和資本支出規劃如下：

1. Microsoft 

FY2Q23 Intelligent Cloud 營收 215 億美元，QoQ+5.9%、YoY+26%，其中 Azure 服務收入 YoY+38%。展望 2023 全年，公司預期投入資料中心之資本支出將逐季成長。

2. Amazon（AWS） 

AWS 營收 214 億美元，QoQ+4.1%、YoY+20%。據公司電話會議說法，因企業端開始降低雲端服務支出，AWS 雖將持續投入資料中心投資，但預期會較 2022 年有所下滑。參考 Refinitiv 資料，估計 2023 年資本支出約落在 608 億美元（其中約有半數用於倉儲及物流等領域投資），YoY-4.5%。

3. Google 

Google Cloud 營收 73.2 億美元，QoQ+6.6%、YoY+32%。上季資本支出 YoY+19%，預期全年資本支出與 2022 年持平，但將增加雲端、AI 等基礎設施投資比例。

4. Meta 

公司預計 2023 年資本支出將達