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1. 華義*營運摘要
- 華義 (3086) 於 2026 年上半年處於轉型階段，營運重心聚焦於三大方向：平台（社群與電商）、遊戲代理（海外市場） 與 B2B 商務。
- 2026 上半年合併營收為 6,950.2 萬元，稅後淨損為 1,874.3 萬元，稅後 EPS 為 -0.06 元。公司已於 2026 年 4 月 20 日將股票面額由 10 元變更為 1 元。
- 平台業務方面，「遊戲大亂鬥」與「Bana Bana」進行整合，電商業務預期 2026Q3 的增長速度將是 Q2 的兩倍。
- 遊戲產品方面，代理業務將重心轉向海外，首款產品《三國志:王戰》東南亞版預計於 9 月上市。同時，公司將重啟經典 IP 的重製計畫。
- B2B 商務方面，旗下子公司 LuckOrigin 已取得 Anjouan 離岸 B2B 遊戲軟體技術供應執照，首要市場鎖定東南亞，並規劃進入美洲市場。
2. 華義*主要業務與產品組合
公司營運策略分為三大核心業務：
- 平台規劃（社群與電商）
- 核心平台為「遊戲大亂鬥」，已與旗下另一平台「Bana Bana」進行整合，截至 2026 年 7 月底，會員數達 44.8 萬人。社群經營方面，Facebook 粉絲團達 56 萬人，YouTube 頻道訂閱數達 16.6 萬，近三個月平均月觀看次數約 300 萬。
- 電商業務自 2025 年 10 月與日本 FANZA 合作後持續發展，2026 年已新增四家台灣廠商進駐，並與 KOL、VTuber 合作推出聯名商品，帶動 2026Q2 業績顯著增長。
- 遊戲產品（代理、研發、聯運）
- 代理業務：因合約到期，《妖界黃昏 妖怪皇帝與終焉的夜叉姬》已於 7 月停運。未來重心將轉向海外市場，新作《三國志:王戰》東南亞版預計 2026 年 9 月上市。
- 研發業務：目前自研遊戲已完成 2 款、進行中 2 款；共同開發遊戲已完成 1 款、進行中 2 款。此外，一項投資的遊戲項目已開發完成並上市。公司預計將重啟華義經典 IP 進行重製。
- IP 聯運：2026 年 5 月新增《攻殼機動隊》上線。未來將以自製 IP 項目為主要發展方向，減少對外部聯名 IP 的依賴。
- B2B 商務（執照與海外市場）
- 旗下子公司 LuckOrigin 於 2026 年 4 月正式取得 Anjouan Gaming License 離岸 B2B 遊戲軟體技術供應執照。
- LuckOrigin 建立品牌「LuckMesh」拓展 B2B 業務，首要市場為東南亞，目前已有一家廠商進入商務條件交涉階段，另有四至五家廠商在初步洽談中。下一階段目標市場為美洲，已規劃申請兩張新執照。
3. 華義*財務表現
根據 2026 上半年合併損益表，主要財務數據如下：
- 營業收入：6,950.2 萬元
- 營業毛利：1,943.7 萬元
- 營業淨損：-2,245.1 萬元
- 本期淨損：-1,874.3 萬元
- 稅後 EPS：-0.06 元（每股面額 1 元）
- 2025 全年度稅後 EPS 為 -0.62 元（每股面額 10 元）。
- 公司於 2026 年 4 月 20 日將股票面額由 10 元變更為 1 元，此變更影響了 EPS 的計算基礎。公司表示，目前虧損主要因應公司正處於業務轉型階段。
4. 華義*市場與產品發展動態
- 平台整合與電商成長：為集中資源，「Bana Bana」平台將併入「遊戲大亂鬥」。電商業務成為新的增長動能，透過與日本 FANZA 合作、引進台灣廠商及推出 KOL 聯名商品，預期 2026Q3 營收增長將達 Q2 的兩倍。
- 遊戲業務轉向海外：遊戲代理業務重心從台灣轉向海外市場，以《三國志:王戰》進軍東南亞為開端，尋求新的市場機會。
- B2B 業務佈局：透過子公司 LuckOrigin 取得海外博弈執照，正式跨足 B2B 遊戲軟體供應市場。品牌「LuckMesh」已開始在東南亞市場進行商務接洽，並規劃拓展至美洲市場，顯示公司正積極開拓新的營收來源。
- IP 策略調整：未來將更專注於開發與營運自有 IP，包含重製經典 IP，以建立長期品牌價值。
5. 華義*營運策略與未來發展
- 長期計畫：公司明確三大發展主軸，包括深化平台社群與電商功能、拓展海外遊戲代理市場，以及透過 B2B 商務切入全球遊戲供應鏈，實現業務多元化。
- 競爭定位：華義利用其在遊戲產業的長期經驗，結合「遊戲大亂鬥」的社群基礎，發展電商與 B2B 新業務。同時，重啟經典 IP 有助於喚起玩家情懷，鞏固市場地位。
- 實體活動參與：公司計畫參加 2026 年 12 月的 G-EIGHT 遊戲展。參展目的除了推廣自家產品，也希望能藉此機會接觸台灣優秀的獨立開發團隊與產品，尋求潛在的投資或合作機會。
6. 華義*展望與指引
- 短期展望：電商業務預期將在 2026Q3 迎來高速增長。遊戲代理方面，《三國志:王戰》東南亞版將於 9 月上市，其市場表現將是觀察重點。
- 中期發展：B2B 商務已開始進行商務洽談，預計將逐步貢獻營收。遊戲研發方面，多款自研與共同開發項目持續進行中，並規劃重製經典 IP，有望在未來成為新的營收支柱。
- 整體策略：公司正從單純的遊戲代理商轉型為集平台營運、海外發行與 B2B 技術供應於一身的多元化數位娛樂公司。
免責聲明
本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。
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