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本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。
1. 營運摘要
台新金控於 2023 年前三季營運表現穩健，稅後淨利顯著成長。核心銀行業務在放款、手續費收入及資產品質方面維持穩定，而人壽業務則在產品結構轉型下，展現出價值提升的趨勢。
- 整體獲利：2024 前三季累計稅後淨利達 121 億元，較去年同期成長 46.3%。若排除去年同期併購人壽產生的一次性評價損失 12.1 億元，實質獲利年增長仍達 27.6%。
- 關鍵財務指標：前三季普通股每股盈餘 (EPS) 為 0.85 元，每股淨值 13.05 元，股東權益報酬率 (ROE) 為 8.9%，資產報酬率 (ROA) 為 0.56%。
- 資本結構：各主要子公司資本水準強健。截至 2023 年 9 月底，金控資本適足率 (CAR) 為 137%，銀行資本適足率 (BIS) 為 14.6%，證券資本適足率為 351%，人壽風險資本適足率 (RBC) 為 361%。
- 子公司貢獻：銀行業務仍為最主要獲利來源，2023 前三季貢獻 121 億元。第三季因台新創投持有之鑽石生技投資部位產生 21 億元 的市價評估損失，對「其他子公司」損益造成較大影響。
2. 主要業務與產品組合
台新金控透過旗下銀行、證券、人壽三大核心子公司，提供多元化的金融服務。銀行業務為營收支柱，人壽業務則專注於價值轉型，提升分期繳與利變型保單佔比。
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台新銀行：
- 業務核心：為金控最主要的獲利引擎。業務涵蓋企業金融與個人金融，其中個人金融以房貸及無擔保消費信貸為主力。
- 獲利貢獻：2023 前三季稅後淨利 121 億元，佔金控整體獲利 100%。
- 放款組合：總放款餘額 1.51 兆元。其中，企業放款佔 42.2%，個人金融佔 57.8% (購屋房貸佔 27%，加值型房貸佔 18.6%，無擔保消金貸款佔 6.9%)。
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台新證券：
- 業務核心：提供經紀、自營及承銷等服務。受惠於市場交易量回溫及市佔率提升，獲利顯著增長。
- 獲利貢獻：2023 前三季稅後淨利 11 億元，較去年同期成長 114.1%。
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台新人壽：
- 業務核心：專注於提升保單價值，積極推動分期繳與利變型保單銷售。
- 獲利貢獻：2023 前三季稅後淨利 10.9 億元。
- 產品轉型：2023 前三季初年度保費 (FYP) 中，利變型保單佔比提升至 70.1%，分期繳保單佔比達 57.1%，帶動初年度等價保費 (FYPE) 同期大幅成長 108.7%。
3. 財務表現
台新金控 2023 年前三季的淨收益與淨利潤均實現雙位數增長，主要受益於金融交易相關收入的回升及手續費收入的穩定貢獻。
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淨收益結構 (2023 前三季)：
- 總淨收益 377 億元，年增 12.2%。
- 淨利息收入：佔 51.5%，年增 1.8%。若還原 FX Swap 收益，則年增 12.4%。
- 淨手續費收入：佔 29.8%，年增 4.4%。若還原財管結構性商品銷售收入，則年增 6.3%。
- 金融交易及其他收益：佔 18.8%，年增 128.3%。
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台新銀行財務指標：
- 存放業務：總放款餘額達 1.51 兆元，年增 3.8%。總存款餘額 2.09 兆元，年增 12.4%。存放比為 71.8%。
- 淨利差 (NIM) 與存放利差：2023Q3 NIM 為 1.24% (計入 FX Swap 後約為 1.3%，與前一季持平)；存放利差則季增 1 個基點至 1.29%。
- 手續費收入：財富管理業務顯著回溫，2023Q3 手收季增 15.1%。信用卡業務手收前三季年增 7.9%。
- 資產品質：資產品質維持穩健，逾放比 (NPL) 為 0.13%，呆帳覆蓋率達 1083.1%。
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台新人壽財務指標：
- 保費收入：2023 前三季總保費收入 214 億元，初年度保費 (FYP) 95.4 億元。
- 價值指標：初年度等價保費 (FYPE) 達 45 億元，年增 108.7%，反映價值導向策略奏效。
- 投資表現：前三季總投資報酬率為 3.93%，經常性收益率提升至 3.15%。負債成本持續下降至 3.82%。
4. 市場與產品發展動態
台新金控各業務線順應市場趨勢調整產品策略，財富管理與信用卡業務動能強勁，人壽業務則成功轉向高價值保單。
- 財富管理：2023Q3 業務大幅回溫，手續費收入達 21.7 億元，較去年同期成長 33%。主要銷售產品為銀行保險，佔比超過 70%。
- 信用卡業務：業務規模持續擴大，截至 9 月底，有效卡數近 448 萬張，市佔率約 12%。前三季簽帳金額年增 19.3%。
- 人壽產品策略：產品組合有明顯轉變，投資型保單銷售佔比下降，利變型保單佔比大幅提升。繳款方式由躉繳轉向分期繳，有助於提升新業務價值。
- 企業金融：2023Q3 法金手續費收入因聯貸案挹注而季增 30%，但累計前三季仍較去年同期下滑。放款對象以中大型企業的台幣授信為主。
5. 營運策略與未來發展
台新金控將環境、社會及治理 (ESG) 理念深度融入營運決策與風險管理流程，並設定明確的氣候行動與脫碳路徑圖，展現永續發展的決心。
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永續金融策略：
- 氣候行動：自 2015 年起遵循赤道原則並響應 CDP，於 2022 年通過 SBTi 科學基礎減量目標審核，並訂定脫碳承諾。
- 脫碳路徑圖：規劃逐步退出對特定高碳排產業的投融資。目標於 2030 年前完全退出煤炭產業，並於 2040 年前完全退出非典型油氣產業。
- 風險管理整合：將 ESG 風險評估納入投資與授信審核流程，針對赤道原則案件及特定產業設有專門的環境與社會風險檢核機制。
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競爭優勢：
- 連續五年入選道瓊永續指數 (DJSI)「世界指數」與「新興市場指數」。
- 連續三年榮獲 MSCI ESG 評比「金融業 AA 領先等級」。
- 穩固的銀行核心業務與良好的資產品質，為金控提供穩定的獲利基礎。
6. 展望與指引
本次法人說明會未提供具體的未來財務預測或營運指引。整體而言，管理層強調各項核心業務的穩定增長趨勢，並將持續深化永續金融策略。
免責聲明
本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。
