【威致法說會重點內容備忘錄】20241203【威致法說會重點內容備忘錄】20241203

1. 威致營運摘要

威致鋼鐵 2024 年前三季因整體鋼鐵景氣不佳，以及公司進行節能減碳設備安裝而停工，導致營運表現下滑。合併營收為 63.23 億元，較去年同期減少 19%；營業毛利率為 3.39%，低於去年同期的 5.93%；每股盈餘 (EPS) 為 0.09 元，顯著低於去年同期的 0.84 元。

其中，2024Q3 營運受創最重，因 7 至 8 月停工進行第二階段節能設備安裝及試車，產生約 8,000 萬元的固定費用及相關損失，導致單季毛利率僅 0.18%。

儘管短期營運承壓，公司持續進行重大資本支出，包括汰換高耗能設備及購置新鋼筋加工廠土地，預期將提升產能效率與長期競爭力。同時，公司在 2024 年取得多項重要認證，包括 IATF 16949 汽車品質管理系統，為進入車用市場奠定基礎。

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2. 威致主要業務與產品組合

• 核心業務：威致為煉、軋一貫作業鋼鐵廠，以電弧爐使用廢鋼為主要原料，生產半成品鋼胚，再經軋製成鋼筋、棒鋼與盤元等產品。公司強調其為全臺灣外銷認證最多的鋼筋廠。
• 產品組合與銷售表現 (2024 前三季)：
  • 總銷售量為 33.7 萬噸，年減 14%。
  • 鋼筋為主力產品，銷售量 29.3 萬噸 (佔總量約 87%)，銷售額 53.45 億元，但銷量與銷售額分別年減 15% 及 20%。
  • 棒鋼與盤元等高附加價值產品，合計銷售量 4.5 萬噸。
  • 鋼胚銷售大幅萎縮，因中國低價傾銷導致市場價格低廉，外銷業務幾乎停滯，銷售額自去年同期的 9,200 萬元降至僅 65 萬元。
• 內外銷結構：2024 年前三季外銷佔比顯著提升，由去年同期的 4% 增至 11%，顯示公司在海外市場拓展有所斬獲。

3. 威致財務表現

• 關鍵財務指標 (2024 前三季 vs 2023 前三季)：
  • 營業收入：63.23 億元，較去年同期的 78.37 億元減少 19%。
  • 營業毛利：2.14 億元，較去年同期的 4.65 億元減少 54%。
  • 毛利率：3.39%，較去年同期的 5.93% 下滑 2.54 個百分點。
  • 本期淨利：約 2,900 萬元，較去年同期的 2.7 億元大幅減少。
  • 每股盈餘 (EPS)：0.09 元，遠低於去年同期的 0.84 元。
• 營運挑戰與影響：
  • 公司指出，獲利下滑主因是銷售價量齊跌，加上整體鋼鐵景氣疲軟。
  • 2024Q3 財務表現受 7-8 月停工影響最為嚴重，期間的固定費用及相關損失侵蝕獲利，使單季毛利僅剩 300 萬元。
• 資產負債狀況：
  • 截至 2024Q3，公司資產總額為 84.17 億元，負債總額為 37.36 億元。
  • 透過償還購料借款與週轉金，短期借款減少了 11.12 億元，使負債比率從去年同期的 52% 降至 44%，財務結構趨於穩健。
  • 存貨金額較去年同期減少 12.96 億元，主要為原料及在製品庫存降低。

4. 威致市場與產品發展動態

• 市場趨勢與機會：為應對全球淨零碳排趨勢，公司積極推動節能減碳，並申請國際綠色鋼品認證，目標將威致產品打造成為友善環境的鋼品代表。
• 關鍵產品發展：
  • 於 2024 年 9 月取得 IATF 16949 汽車品質管理系統驗證，為公司產品切入汽車供應鏈提供重要資格。
  • 持續推動棒鋼與盤元等高附加價值鋼品的市佔率提升。
• 認證與 ESG 成果：
  • 公司在 2024 年取得多項關鍵認證，包含 ISO 14001 (環境管理)、ISO 45001 (職安衛生)、全產品 EPD (第三類產品環境宣告) 及碳足跡驗證。
  • 鋼胚產品取得經濟部資源再生綠色產品證書。
  • 自 2023 年起，煉鋼與軋鋼加熱爐、連鑄盛鋼桶預熱設備陸續改用天然氣，預計 2024 年單位產品碳排強度將較 2023 年降低 0.074 噸二氧化碳當量。

5. 威致營運策略與未來發展

• 長期發展計畫：
  • 提升市佔率：持續提高國內鋼筋市場直接客戶的佔比，並拓展高附加價值產品的市場。
  • 製程優化：透過改善製程提升生產效率，強化核心競爭力。
  • 資本支出：2023 年及 2024 年資本支出顯著增加，主要用於汰換高耗能設備及購置新鋼筋加工廠的擴廠土地。這些投資預期能提升產能、降低單位碳排，並鞏固長期競爭力。
  • 綠色能源：預計 2025 年太陽能光電將完工供電，屆時將進一步降低單位產品的碳排強度。
• 競爭定位：
  • 憑藉全臺最多的外銷認證，鞏固其在國際市場的利基。
  • 透過 IATF 16949 認證，開拓車用鋼品新市場。
  • 積極轉型為綠色鋼品供應商，以符合未來市場及客戶對永續供應鏈的要求。

6. 威致展望與指引

公司未提供具體的財務預測數據，但強調未來的發展方向將聚焦於以下幾點：

• 機會：
  • 節能減碳設備更新完成後，生產效率與成本結構有望改善。
  • 取得 IATF 16949 認證後，可望打入高毛利的汽車零組件市場。
  • 國際綠色鋼品認證將有助於產品國際化，提升品牌價值。
• 風險：
  • 整體鋼鐵市場景氣的復甦時程仍是未知數。
  • 中國鋼品低價傾銷對市場價格的干擾持續存在，尤其對鋼胚等半成品業務影響甚鉅。

免責聲明

本報告內容使用 AI 技術根據各家公司法說會之影音內容進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望，內容僅供參考，不構成任何投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。