【法說會備忘錄】八方雲集 2024Q3（12/06 更新）

1. 營運摘要 2025 年第三季財務表現亮眼：單季營收達 22.02 億元（年增 7.4%，季增 4.5%），創下新高。毛利率提升至 36.1%，稅後淨利為 2.3 億元，單季 EPS 達 3.53 元，創歷史新高。 台灣市場復甦強勁：營運回溫，主要受惠於品牌管理強化與成本控制得宜。主力品牌「八方雲集」的鍋貼水餃內餡銷量年增 8-10%；「梁社漢排骨」在中南部地區的接受度與業績顯著提升。 美國市

八方雲集（市：2753）自 2023 年以來因受到豬肉價格上漲、美國展店不如預期等因素，使營運未能有明顯成長。然而，近期隨豬肉價格逐漸回穩，以及美國門店開出，預計 2025 年營運將有雙位數成長，以下更新對八方雲集的最新觀點。 關於八方雲集詳細的公司介紹及法說會備忘錄，可參考先前研究報告。 一、台灣各品牌未來穩定展店，將透過數位化、門店翻新及導入高 ASP 菜單提高單店營收 八方雲集目前各品牌數量

在 <【關鍵報告】首家上市的連鎖快餐：分析「八方雲集」潛力> 報告，提到八方雲集因外送佔比高，在疫情期間逆勢成長，而再來則需關注其美國市場的發展。公司近期召開 2022Q3 法說會，以下為最新觀點整理： 公司簡介 八方雲集成立於 2000 年，主要經營中式連鎖餐飲品牌，集團主要有「八方雲集」、「梁社漢排骨」、「丹堤咖啡」、「百芳蔬食」。公司目前股本為 6 億元新台幣（以下同），2021 年營收為