【達人網法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20250819【達人網法說會重點內容備忘錄】未來展望趨勢 20250819

本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。

1. 營運摘要

達人網 (興櫃：7839) 為專業的生活服務媒合平台，提供超過 1,000 項專業服務。公司憑藉成功的數位獲客技術與多元服務，建立起強大的網路效益。

• 財務表現： 2025 上半年營收達 8,616 萬元，年增 12%。因營運規模擴大，營業利益率提升至 26%，稅後淨利達 1,828 萬元，年增 39%，EPS 為 1.37 元。
• 營運亮點： 平台總用戶數已接近 250 萬人，2024 全年需求量達 92 萬件。回客需求佔總收入比例超過 55%，顯示高用戶黏著度與平台服務的穩定性。
• 策略合作： 繼 2023 年引入台灣大車隊策略投資後，2025 年再引入遠傳電信投資，將服務整合至合作夥伴的 App 中，擴大觸及客群。
• 未來展望： 公司將聚焦三大成長引擎：企業與社區服務市場的拓展、導入 AI 技術升級為「平台 3.0」，以及積極進行國際擴張，預計 2025 下半年陸續於新加坡及馬來西亞開始營運。

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2. 主要業務與產品組合

• 核心業務： 達人網的核心為一站式服務媒合平台，定位為「資訊服務提供者」(Lead Generation)。平台本身不介入專家與消費者之間的服務交易，主要商業模式是向專家端收取平台使用費以獲取客源。
  • 需求者 (消費者)： 可免費在平台上提出各種生活服務需求，如居家修繕、裝潢設計、家教課程、活動策劃等。
  • 專家 (服務提供者)： 付費取得線上客源，拓展業務。專家組成約 70% 為個人工作者，30% 為中小企業。
• 子公司佈局：
  • 海外擴展： 100% 持有香港、馬來西亞及新加坡子公司，複製台灣成功的商業模式。
  • 企業服務： 成立「預約達人」子公司，專注於 B2B 市場，為家電、家具賣場或連鎖企業提供工班管理與維修裝修的解決方案，解決企業缺工問題。

3. 財務表現

公司營運展現出高度的可規模化特性，隨著營收成長，成本並未等比增加，促使利潤率顯著提升。

• 關鍵財務數據 (2025 上半年 vs 2024 上半年)
  • 營業收入： 8,616 萬元，較去年同期 7,702 萬元成長 12%。
  • 營業毛利： 7,743 萬元，毛利率穩定維持在 90% 的高水準。
  • 營業利益： 2,191 萬元，較去年同期 1,648 萬元成長 33%，營業利益率由 21% 提升至 26%。
  • 稅後淨利： 1,828 萬元，較去年同期 1,319 萬元大幅成長 39%，淨利率由 17% 提升至 21%。
  • 每股盈餘 (EPS)： 1.37 元。
• 成長動能與挑戰：
  • 主要動能： 營收成長主要來自用戶數與需求量的增加，以及超過五成的回客率所帶來的穩定收入。平台化的商業模式使公司在擴大規模的同時，能有效控制成本，帶動利潤率上揚。
  • 歷史表現： 公司自 2020 年已實現損益兩平，2022 年至 2024 年營收年複合成長率 (CAGR) 達 34%，營運效率優於國內外同業。

4. 市場與產品發展動態

• 市場潛力與趨勢：
  • 台灣相關服務產業的潛在市場規模 (TAM) 高達 8,000 億至 1 兆元。目前服務業的數位滲透率僅約 3%，未來若提升至 25%，整體線上服務市場規模有望成長十倍以上。
  • 自由工作者與中小企業透過平台接案已成趨勢，參考美國數據，近半數自由工作者已使用平台接案，顯示台灣市場仍有巨大成長空間。
• 競爭優勢：
  • 規模效益： 擁有百萬級月流量及數十萬專家，流量為主要競爭對手的 2 至 5 倍，有效解決了媒合平台的「雞生蛋、蛋生雞」問題。
  • 服務多元性： 超過千種服務項目，能滿足用戶多樣化需求，從單一需求 (如搬家) 延伸至其他服務 (如裝潢、清潔)，創造高用戶黏著度。
  • 信任機制： 專家採實名制，並提供第三方支付，確保交易安全，防止詐騙，累積了大量的交易數據與用戶評價。
• 策略合作：
  • 與台灣大車隊合作，將達人網服務嵌入 55688 App，觸及廣大通勤族群。
  • 與遠傳電信合作，服務進駐「遠傳心生活」App，透過 AI 進行個人化推薦，開拓新客源。

5. 營運策略與未來發展

公司未來將透過三大策略方向，持續擴大市場領導地位並創造長期價值。

• 深化 B2B 市場 (預約達人)： 鎖定企業及社區的龐大需求，如連鎖店的常態性維修、大型賣場的安裝服務等。透過「預約達人」提供系統化的解決方案，發揮共享經濟效益，解決企業工班管理痛點。
• 導入 AI 技術 (平台 3.0)：
  • 提升媒合精準度： 運用 AI 進行智慧配對，並識別高價值案件 (如搬家後細清)，優化客源價值，進而提升平台毛利。
  • 優化使用者體驗： 發展圖片、語音等多元化的需求提出方式，並提供更聰明的個人化推薦，增加用戶活躍度。
• 積極拓展海外市場：
  • 複製在台灣及香港 (已達損平) 的成功經驗，拓展至東南亞市場。
  • 新加坡市場預計於 2025Q3 (九月) 開始營運。
  • 馬來西亞市場預計於 2025Q4 (十一月) 開始營運。
  • 目標是在新市場於兩年內達成損益兩平。

6. 展望與指引

• 市場定位： 公司所處的服務媒合市場屬於剛性需求，受總體經濟如關稅、匯率變動的影響相對有限，具備良好的市場韌性。
• 成長預期： 憑藉在台灣市場已驗證的成功商業模式，公司對用戶增長、需求量提升及獲利能力持續改善抱持樂觀態度。海外市場的拓展將是下一階段的重要成長動能。

7. Q&A 重點

• Q: 海外市場目前的開發進度、營收佔比及未來規劃？A: 香港市場已營運三年，目前已達損益兩平，營收佔比約 3% 至 5%。新加坡預計今年九月開始營運，馬來西亞為十一月。我們期望利用過去的經驗，將新市場達到損益兩平的時間縮短至兩年內。
• Q: 貴公司相較於傳統家教網或求職網的競爭優勢為何？如何搶佔國內市場？A: 傳統平台多為「平台 1.0」模式，資訊單向、速度較慢，較適合企業找人的情境。達人網屬於「平台 2.0」，強調即時、雙向互動，使用者可在 App 內直接與專家洽談、通話，體驗更接近叫車服務，適合處理即時性高的生活需求。我們的服務範疇更廣，且專注於「到府服務」的媒合。憑藉優異的使用者體驗與流量優勢，我們已快速超越許多既有的垂直領域平台。

免責聲明

本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。