fbpx
Generic selectors
Exact matches only
Search in title
Search in content
Post Type Selectors
Filter by Categories
軟體
其他
生醫
投資入門
民生消費
投資心法
其他
金融知識
個股分析
量化分析
半導體
消費性電子
IC 設計
法說會備忘錄
IC 製造
IC 封測
材料設備
記憶體
電子零件
產業分析
民生消費
AI
生醫
車用
能源
消費性電子
軟體
時事短評
未分類
test

<想用程式自動下單,需要了解哪些常見技術指標與原理?>報告中,介紹了常見的技術分析指標,其中提到布林通道常被使用於網格交易中。什麼是網格交易?該如何透過程式交易執行?看完這篇文章,你將了解以下幾件事情:

  1. 什麼是網格交易
  2. 網格交易的優缺點
  3. 實際網格交易回測結果

♦ 富果推薦延伸閱讀
【程式交易實戰01】從零開始建置股票當沖策略(內含策略 sample code)

網格交易適用於震盪行情,持續低買高賣

網格交易簡單來說就是把投入資金切成多份,在股價每下跌一定幅度時就買入一份標的,並待股價反彈回一定幅度時再賣出,透過這樣不斷低買高賣來累積獲利。網格交易在執行時會先在中間價格買入一半資金的標的後,根據設定的網格進行買賣。
Source:富果研究部

若價格持續下跌,會一路買到下限價格後停止買入(此時會是滿倉狀態),並等到價格反彈至網格內再開始賣出;同樣的,若價格持續上漲,會一路賣到上限價格後停止賣出,並等到價格回落至網格內再開始買入。

網格交易算是一個執行起來十分簡單的策略,透過程式可以自動進行買賣,適合平時無暇盯盤卻想參與標的波動的投資人。接下來我們來看看使用網格交易的優缺點有哪些。

 

網格交易的優缺點有哪些?

優點:

1. 透過自動化交易可在震盪行情中持續累積獲利

不同於上篇實作的趨勢策略,網格交易適用於震盪的行情當中,若網格設定合理,就可以完整掌握上沖下洗,來回不斷賺取利潤,是在震盪行情中表現很好的策略之一。配合自動化交易更可以達到紀律買賣,避免投資人面對震盪行情而產生的不理性追高和殺低。

2. 策略勝率高,符合一般投資人人性

在<程式交易 Part 2:如何評估策略績效?>報告中介紹過展望理論,提到投資人通常偏好選擇高勝率的策略(即使最後總報酬率比較低)。而網格交易因每筆交易都在低買高賣,每次買入都只在獲利時賣出,因此理論上勝率是 100%,符合投資人的對高勝率的偏好

 

缺點:

1. 易錯過趨勢,有機會長期套牢或踏空行情

由於網格交易設定的價格範圍有限,因此在上漲趨勢中,價格超過上限並繼續上漲時,因策略已經賣完所有的部位,將會完全踏空後面行情。反之,價格跌破下限並繼續下跌時,則會因為是滿倉狀態而被套牢,導致最終網格所捕捉的總獲利可能遠不如套牢部位的未實現損益。

2. 因頻繁交易,需付出高額手續費

網格交易的頻繁交易可能導致策略付出高額的總手續費,儘管透過多筆獲利交易累積大量報酬,卻將有很大一部分受手續費侵蝕,顯著影響最終報酬率表現。

最後,我們實際以上篇介紹到由布林通道衍生出得 %b 指標,執行網格交易策略,來看看其績效表現如何。

▼ 富果直送讀者專屬 ▼
用富果直送文內專屬優惠連結「evtbg-ttmar」開通《玉山證券 富果帳戶》 即時熱力圖ETF 股價光譜短長期營收年增率、便宜價透視區間等進階功能「免費永久使用」,現在開戶再送 108 富果幣(1 富果幣=新台幣1元)還能無限期閱讀完整文章內容 >> 點我開戶即享優惠 <<

以 %b 指標建構網格,實際執行策略開發

以下為策略的進出場條件:

最終的回測結果如以下:

Source:FinLab API、富果研究部

策略報酬率為 11.1%,績效仍遠不如買入持有策略,且於 2022 年初時出現總資產超過 30 萬的大回檔。而另一個可特別注意的點是交易次數高達 552 次,造成需共付出高達 182,939 元的佣金,已經超過我們的總報酬,顯示這樣頻繁交易的策略有很大部分的獲利會被交易成本所侵蝕。

若我們截長補短(網格能夠在盤整行情獲利,但無法掌握上漲趨勢),與上篇文章所使用的趨勢策略結合,形成一個雙策略組合並各以 50 萬進行交易,再來看看組合績效表現。

從權益曲線可看出獲利因加入趨勢策略而有所提升,且更重要的是虧損拉回幅度較兩個策略單獨執行(黃線及綠線)明顯改善,顯示這樣的策略組合能夠確實降低策略風險,使權益曲線更加平滑,達到初步優化的效果。

一個良好的網格策略還需針對網格區間設定進行優化,甚至改用等比區間進行分割。除此之外也可透過大小網格組合的方式,使不同密度的網格能夠捕捉到不同程度的波動(小網格捕捉小波動、大網格捕捉大波動),或是結合趨勢策略使整體權益曲線更加平滑且能掌握趨勢行情。

 

結論

網格交易適用於處在震盪行情的標的進行低買高賣的操作,且策略的高勝率十分適合虧損耐受度相對不高的投資人,然仍需注意操作標的是否長期為上漲趨勢,否則最終網格所捕捉的獲利可能遠不如套牢部位的未實現損益。

透過多網格組合、多策略組合都將能提升策略績效表現,有效控制策略風險,是程式交易者時常使用的方式。後續報告會針對加減碼和停損停利進行介紹,歡迎讀者持續關注。

 

自我揭露與聲明:

本人/本撰寫相關團體(以下簡稱我)目前有持有本文提到之股票的多方部位,且預計不會在未來 72 小時內增加持股。我與本文所提到的公司沒有商業關係,撰寫本文僅為分享,並無收取任何報酬。本文之資訊僅供分析參考,不保證內容之完整性與正確性,也不構成任何買賣有價證券之要約或宣傳。

▼ 富果直送讀者專屬 ▼
用富果直送文內專屬優惠連結「evtbg-ttmar」開通《玉山證券 富果帳戶》 即時熱力圖ETF 股價光譜短長期營收年增率等進階功能「免費永久使用」,還能無限期閱讀完整文章內容。

>> 點我開戶即享優惠 <<

責任編輯:邱翊雲(合格證券投資分析人員)

一、 未經合法授權,請勿翻載,本站內容僅供參考,本公司不負任何法律責任。

二、 投資人若依此以為買賣依據,須自負盈虧之責。

三、 與本網站有關一切糾紛與法律問題,均依中華民國相關法令解釋及適用之。

 


92
Author

Fugle 富果研究團隊 / 臺大材料系 / Alex 的投資研究記事本版主
跨足商管領域的理工青年,持續培養跨域思維和能力
相信價值投資,喜歡從科技趨勢中找尋投資機會