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<想用程式自動下單,需要了解哪些常見技術指標與原理?>報告中,介紹了常見的技術分析指標,其中提到布林通道常被使用於網格交易中。什麼是網格交易?該如何透過程式交易執行?看完這篇文章,你將了解以下幾件事情:

  1. 什麼是網格交易
  2. 網格交易的優缺點
  3. 實際網格交易回測結果

♦ 富果推薦延伸閱讀
【程式交易實戰01】從零開始建置股票當沖策略(內含策略 sample code)

網格交易適用於震盪行情,持續低買高賣

網格交易簡單來說就是把投入資金切成多份,在股價每下跌一定幅度時就買入一份標的,並待股價反彈回一定幅度時再賣出,透過這樣不斷低買高賣來累積獲利。網格交易在執行時會先在中間價格買入一半資金的標的後,根據設定的網格進行買賣。
Source:富果研究部

若價格持續下跌,會一路買到下限價格後停止買入(此時會是滿倉狀態),並等到價格反彈至網格內再開始賣出;同樣的,若價格持續上漲,會一路賣到上限價格後停止賣出,並等到價格回落至網格內再開始買入。

網格交易算是一個執行起來十分簡單的策略,透過程式可以自動進行買賣,適合平時無暇盯盤卻想參與標的波動的投資人。接下來我們來看看使用網格交易的優缺點有哪些。

 

網格交易的優缺點有哪些?

優點:

1. 透過自動化交易可在震盪行情中持續累積獲利

不同於上篇實作的趨勢策略,網格交易適用於震盪的行情當中,若網格設定合理,就可以完整掌握上沖下洗,來回不斷賺取利潤,是在震盪行情中表現很好的策略之一。配合自動化交易更可以達到紀律買賣,避免投資人面對震盪行情而產生的不理性追高和殺低。

2. 策略勝率高,符合一般投資人人性

在<程式交易 Part 2:如何評估策略績效?>報告中介紹過展望理論,提到投資人通常偏好選擇高勝率的策略(即使最後總報酬率比較低)。而網格交易因每筆交易都在低買高賣,每次買入都只在獲利時賣出,因此理論上勝率是 100%,符合投資人的對高勝率的偏好

 

缺點:

1. 易錯過趨勢,有機會長期套牢或踏空行情

由於網格交易設定的價格範圍有限,因此在上漲趨勢中,價格超過上限並繼續上漲時,因策略已經賣完所有的部位,將會完全踏空後面行情。反之,價格跌破下限並繼續下跌時,則會因為是滿倉狀態而被套牢,導致最終網格所捕捉的總獲利可能遠不如套牢部位的未實現損益。

2. 因頻繁交易,需付出高額手續費

網格交易的頻繁交易可能導致策略付出高額的總手續費,儘管透過多筆獲利交易累積大量報酬,卻將有很大一部分受手續費侵蝕,顯著影響最終報酬率表現。

最後,我們實際以上篇介紹到由布林通道衍生出得 %b 指標,執行網格交易策略,來看看其績效表現如何。

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以 %b 指標建構網格,實際執行策略開發

以下為策略的進出場條件:

最終的回測結果如以下:

Source:FinLab API、富果研究部

策略報酬率為 11.1%,績效仍遠不如買入持有策略,且於 2022 年初時出現總資產超過 30 萬的大回檔。而另一個可特別注意的點是交易次數高達 552 次,造成需共付出高達 182,939 元的佣金,已經超過我們的總報酬,顯示這樣頻繁交易的策略有很大部分的獲利會被交易成本所侵蝕。

若我們截長補短(網格能夠在盤整行情獲利,但無法掌握上漲趨勢),與上篇文章所使用的趨勢策略結合,形成一個雙策略組合並各以 50 萬進行交易,再來看看組合績效表現。

從權益曲線可看出獲利因加入趨勢策略而有所提升,且更重要的是虧損拉回幅度較兩個策略單獨執行(黃線及綠線)明顯改善,顯示這樣的策略組合能夠確實降低策略風險,使權益曲線更加平滑,達到初步優化的效果。

一個良好的網格策略還需針對網格區間設定進行優化,甚至改用等比區間進行分割。除此之外也可透過大小網格組合的方式,使不同密度的網格能夠捕捉到不同程度的波動(小網格捕捉小波動、大網格捕捉大波動),或是結合趨勢策略使整體權益曲線更加平滑且能掌握趨勢行情。

 

結論

網格交易適用於處在震盪行情的標的進行低買高賣的操作,且策略的高勝率十分適合虧損耐受度相對不高的投資人,然仍需注意操作標的是否長期為上漲趨勢,否則最終網格所捕捉的獲利可能遠不如套牢部位的未實現損益。

透過多網格組合、多策略組合都將能提升策略績效表現,有效控制策略風險,是程式交易者時常使用的方式。後續報告會針對加減碼和停損停利進行介紹,歡迎讀者持續關注。

 

自我揭露與聲明:

本人/本撰寫相關團體(以下簡稱我)目前有持有本文提到之股票的多方部位,且預計不會在未來 72 小時內增加持股。我與本文所提到的公司沒有商業關係,撰寫本文僅為分享,並無收取任何報酬。本文之資訊僅供分析參考,不保證內容之完整性與正確性,也不構成任何買賣有價證券之要約或宣傳。

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責任編輯:邱翊雲(合格證券投資分析人員)

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Fugle 富果研究團隊 / 台大材料系
跨足商管領域的理工青年,持續培養跨域思維和能力
相信價值投資,喜歡從科技趨勢中找尋投資機會

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