在 上篇報告 中，分析了 緯創（市：3231）、廣達（市：2382） 的商業模式、股權、經營層，並從產業角度切入，分析兩公司在 AI 伺服器產業鏈扮演的關鍵地位。
本篇文章，將進一步從 AI 伺服器的供需角度，來實際估算對緯創、廣達的營運貢獻。看完這篇文章，你將會瞭解以下幾件事：
1.如何從 CoWoS 產能推估 AI 伺服器出貨量
2.AI 伺服器對廣達、緯創的營收及獲利貢獻為何？
3.廣達緯創 2024~2026 年財務預測及估值
一、營運分析
CoWoS 產能將於 2024Ｑ2 開出，GPU 供給將明顯放量
Nvidia H100 GPU 在 2023 年因 CoWoS 產能供不應求而嚴重缺貨，但根據業界訪查，預計 2024Q2 開始 CoWoS 產能會逐步開出。
台積電 CoWoS 產能將於 2024~2026 年底分別達到 3.3萬片/月、5.3萬片/月、7.5萬片/月，並有約 …
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