【法說重點解讀】兩大成長關鍵：分析「台積電」2022 年的供需概況

在 <台積電> 系列報告中， 研究團隊認為台積電（市：2330）受惠於 5G、HPC、IoT、電動車等大趨勢，且位居產業龍頭，又具技術領先優勢，未來營運將持續成長。

研究團隊持續追蹤，參加公司 2022Q1 法說會並整理幾個重點，看完這篇報告，你將會知道以下幾件事：

1. 2022 年全球半導體產業展望
2. 台積電 5nm 現況及 3nm 進展
3. 半導體供應鏈供需現況
4. 台積電 2022Q1 財務狀況及全年展望

產業面

1. 預估 2022 年全球半導體產值（不含記憶體）將 YoY+9%，晶圓代工 YoY+20%，台積電藉由領先的技術，加上如 Intel 等 IDM 廠加大委外訂單比例，成長將超過晶圓代工及 IC 設計產業， YoY+27~29%（較前次 24~26% 上調）。其中 HPC（高效能運算）、車用的成長將超過公司平均，手機、IoT 則接近公司平均。

營運面

1. 台積電 2022Q1 營收佔比為 5nm 20%、7nm 30%、16nm 14%、28nm 及以上 36%，其中先進製程（7nm 以下）佔比為 50%，預計先進製程占比將逐季增加，有助於拉升公司未來的 ASP。

展望 2022Q2 ，雖智慧型手機業務因中國封城、經濟不穩定等因素，造成終端消費性需求減弱，但 AMD、Nvidia 將在下半年推出多款 CPU 及 GPU，例如 Nvidia 3 月發布的旗艦 GPU 晶片 H100 就將採用台積電 4nm 製程，因此綜合來看，預計台積電 5nm 產能在 2022 年將持續滿載，為公司成長主要動能。

Source：台積電法說

2. 以應用別來看，2022Q1 智慧型手機貢獻營收 40%、HPC 41%、IoT 8%、車用電子 5％、消費性電子 3%。

成長方面，HPC QoQ+26%、車用 QoQ+26%，為主要成