【個股分析】台康生技：大分子藥 CDMO 及 HER2 乳癌藥雙軌並進的領導廠商

台康生技（櫃：6589）為台灣 CDMO（委託開發暨製造服務） 領導廠商之一，主要專注於大分子藥的 CDMO，同時也有發展新藥。雖然近期因 FDA 查廠未通過，導致股價大跌，但未來隨二代 HER2 乳癌相似藥授權出去並量產，以及 CDMO 的發展，台康生技將可直接受惠。看完這篇文章，你將了解以下幾件事：

1. 公司簡介
2. 大分子藥及乳癌產業
3. 台康生技查廠未通過事件分析
4. 成長動能
5. 財測與估值

富果觀點

1. 隨鴻海集團入股，台康生能有足夠資金同步進行新藥開發及 CDMO 產能擴充
2. EG12014 的 150mg 雖然 FDA 查廠未通過，不過在已準備好備案，且此顆藥物市場不大的情況下，判斷對公司長期影響不大。
3. 台康生所開發的第二代 HER2 乳癌藥有望成為市場上第 1-2 款生物相似藥，除了有機會取得高額授權金，也能在上市後迅速搶佔市場份額
4. 預估隨授權金入帳及 CDMO 業務成長，2025 EPS 能達 1.68 元並實現轉虧為盈。