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核心財務指標
- 淨收益：2024Q1 稅後純益為 108 億元，較去年同期成長 99%。
- 總資產：截至 202t 年 3 月底，總資產達 11.7 兆元，年增率為 13.6%。
- 淨值：歸屬於母公司股東之權益為 6,076 億元，每股淨值為 45.52 元。
各業務表現
- 人壽保險：首年保費收入 262 億，總保費收入 872 億，初年度繳費年等效保費收入（FYP）68 億，價值型商品銷售強勁，CSM 預估 1076 億，年增 3%。
- 銀行：總放款餘額成長 13.5%，其中企業放款成長 12.4%，房貸成長 15.1%，信用卡有效卡數達 530 萬張，財管新收入年增 39%。
- 產險：簽單保費收入 154 億元，市佔率 24.6%，連續 16 年市場第一。
- 資產管理：資產管理規模成長 24%，總資產達 5.2 兆元，穩居市場第一。
重點摘要
- 整體營運狀況：富邦金控 2024 年第一季度表現穩健，稅後淨利 108 億元，年增 99%。總資產達 11.7 兆元，年增 13.6%，股東權益報酬率（ROE）為 7.6%，資產報酬率（ROA）為 0.39%。
- 人壽保險業務：新契約價值（VNB）達 60 億元，較去年同期成長 26.5%。分期繳保費佔比提升至 55.6%，顯示銷售策略轉向價值型保單。投資報酬率（ROI）為 5.15%，較去年同期上升。
- 銀行業務：淨利差（NIM）受央行升息影響，預計第二季後可望回升。資產品質穩定，逾放比率維持在 0.12%，備抵呆帳覆蓋率達 1086%。
- 產險業務：簽單保費收入成長 9.9%，市佔率達 24.6%，維持市場領先地位。
- 海外業務：富邦華一銀行在中國大陸的業務持續成長，總資產與存款皆有顯著增加。
展望與策略
- 人壽保險：專注於價值型保單的銷售，預期在 2024 年實現雙位數的 VNB 成長。
- 銀行業務：積極拓展中小企業和個人信貸業務，並透過數位化提升服務效率。
- 資產管理：持續擴大資產管理規模，並強化在 ETF 市場的領先地位。
- 國際化：持續深耕亞洲市場，特別是在越南和泰國的壽險業務，並尋求新的成長機會。
- 資本管理：將維持穩健的資本水準，以支持業務的長期發展。
- 股利政策：將綜合考慮多重因素，包括子公司上繳盈餘、資本適足率等，以決定未來的股利政策。
問答環節 Q&A
Q1：關於富邦人壽的現金股利政策，未來是否有望提高股利發放率？
A1：富邦金控一直以來都採取穩定的股利政策，並努力在股東回報與公司資本需求之間取得平衡。今年度的現金股利配發率約為 51%，未來將視乎市場情況和公司獲利能力，適時調整股利政策。
Q2：富邦人壽的避險成本為何上升，未來是否會持續增加？
A2：避險成本上升主要受到新台幣與美元利差擴大的影響。為應對此情況，公司已採取一籃子避險策略，並積極進行新台幣資產配置，預期今年的避險成本將維持在 1%至 1.5%的區間。
Q3：公司對於中國大陸市場的展望如何？是否有新的投資計畫？
A3：中國大陸市場仍具潛力，但監管環境日趨嚴格。富邦華一銀行將持續穩健經營，並審慎評估新的投資機會，目前沒有具體的增資計畫。
Q4：富邦人壽的 CSM（合約服務邊際）成長動能為何？
A4：CSM 的增長主要來自於新業務貢獻，尤其是在高價值保單方面的銷售表現。未來將持續透過產品創新和通路拓展，提升 CSM 的成長動能。
Q5：公司如何看待生成式 AI 對金融業的影響？
A5：公司正積極探索生成式 AI 在客戶服務、風險管理及內部運營等方面的應用，並已成立專案小組進行研究。目前已開始在內部推廣使用 Copilot 等工具，以提升員工的工作效率。
Q6：關於海外布局，除了現有的市場外，是否考慮進入其他新興市場？
A6：目前公司專注於深耕現有的亞洲市場，如越南、泰國和中國大陸。未來若有合適的機會，不排除進入其他具潛力的市場，但會謹慎評估相關風險與效益。
Q7：富邦產險在防疫保單理賠後的業務策略為何？
A7：富邦產險已走出防疫保單的影響，目前專注於核心業務的發展，並加強風險控管。公司將持續推出符合市場需求的產品，以維持市場領先地位。
Q8：公司對於今年台灣股市的展望如何？
A8：台灣股市近期表現強勁，主要受惠於 AI 產業的發展。公司對台股持正面看法，並將持續關注相關產業鏈的投資機會。
Q9：對於不動產市場的看法為何？
A9：商用不動產市場相對穩定，但住宅市場可能受到政策影響。公司會謹慎評估不動產投資的風險與回報，並以長期持有的角度進行布局。
Q10：公司在永續發展（ESG）方面的具體作為？
A10：富邦金控致力於 ESG 的實踐，已連續多年入選道瓊永續指數（DJSI）世界指數。公司在綠色金融、社會責任及公司治理方面皆有具體目標與行動，並將持續深化 ESG 理念於企業營運中。
本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。
免責聲明
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