【法說會備忘錄】台中銀 20250818

本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。

1. 營運摘要

台中銀行 2025 年上半年度營運穩健，合併資產規模突破兆元。然因子公司獲利下滑及營業費用增加，整體稅後淨利較去年同期微幅衰退。資產品質方面，逾期放款比率略為上升，但資本適足率維持穩健水準。

• 獲利表現：2025 前兩季合併稅後淨利為 42.20 億元，年減 1.77%。每股盈餘 (EPS) 為 0.76 元，較去年同期的 0.78 元減少 0.02 元。
• 資產規模：合併總資產達 1 兆 0047 億元，年增 10.46%。合併淨值為 846 億元，年增 7.91%。
• 資產品質：2025Q2 逾期放款比率為 0.29%，較去年同期上升 0.18 個百分點。備抵呆帳覆蓋率為 404.77%。
• 資本適足率：2025Q2 合併資本適足率為 13.82%，第一類資本比率 12.39%，普通股權益比率 11.24%，資本結構穩健。
• 未來展望：管理層表示，若金融市場維持穩定，對下半年的獲利展望抱持樂觀態度，預期全年獲利將較去年成長。

2. 主要業務與產品組合

台中銀行的核心業務涵蓋存款、放款、財富管理及金融市場操作。放款業務均衡發展於企業金融與消費金融，存款結構則以新台幣為主。

• 放款業務：截至 2025Q2，總放款餘額為 6,347 億元，年增 11.10%。
  • 業務結構：以中小企業放款 (36.19%) 及其他個人非消費性放款 (34.50%) 為主。
  • 幣別結構：新台幣放款佔 92.67%，外幣放款佔 7.33%。
  • 擔保結構：有擔保放款佔 83.16%，其中絕大部分為不動產擔保，顯示授信政策相對穩健。
• 存款業務：截至 2025Q2，總存款餘額為 8,480 億元，年增 13.01%。
  • 結構分析：新台幣存款佔 87.62%，其中活期存款與定期存款佔比相當，分別為 42.51% 及 45.11%。外幣存款佔比為 12.38%。
• 手續費收入：2025 前兩季合併手續費收入為 27.34 億元，年增 8.11%。
  • 主要來源：財富管理業務為手續費收入主要貢獻來源，於 2025Q2 佔總手續費收入 50.26%。其次為放款手續費，佔比 33.36%。
• 海外業務：2025 前兩季 OBU 及納閩分行稅前淨利合計 8.15 億元，佔全行稅前淨利 16.36%，為重要的獲利來源之一。

3. 財務表現

2025 年上半年度，台中銀行在利息與手續費淨收益方面實現增長，但其他淨收益的減少及營業費用的增加，對整體獲利造成壓力。

• 關鍵財務數據 (2025 前兩季)：
  • 淨收益：96.44 億元 (年增 0.83%)
    • 利息淨收益：63.85 億元 (年增 7.75%)，受惠於放款規模擴大。
    • 手續費淨收益：25.23 億元 (年增 8.70%)，主要由放款及保險手收帶動。
    • 其他淨收益：7.36 億元 (年減 44.16%)，為影響獲利的主要負面因素。
  • 營業費用：43.49 億元 (年增 8.92%)。
  • 呆帳費用：提列 2.12 億元，較去年同期大幅減少 56.11%。
  • 稅後淨利：42.20 億元 (年減 1.77%)。
• 獲利能力比率：
  • 淨利息收益率 (NIM)：2025Q2 為 1.32%，較去年同期下降 4 bps，主因付息負債的平均利率上升速度高於孳息資產。
  • 存放利差：2025Q2 總存放利差為 1.75%，較去年同期下降 7 bps。
  • 成本效益比率 (Cost-to-Income Ratio)：2025 前兩季為 43.24%，較去年同期的 39.14% 上升，顯示成本控制面臨挑戰。
  • 資產報酬率 (ROA)：年化後為 0.86%。
  • 淨值報酬率 (ROE)：年化後為 10.12%。
• 子公司表現：2025 前兩季子公司合計稅後淨利為 3.16 億元，年減 45.23%，對合併獲利造成拖累。銀行母公司本身稅後淨利則為 39.04 億元，年增 4.97%。

4. 市場與產品發展動態

台中銀行積極推動普惠金融與公平待客原則，並針對高齡化社會與金融詐騙等議題推出相應服務與策略。

• 高資產客戶業務：公司已提出高資產客戶財富管理業務申請，目前正處於營運規劃階段。管理層認為，憑藉在中彰投地區與中小企業主深厚的往來關係，此項業務具備「隱形富豪」客群的潛在優勢。
• 普惠金融與友善服務：為落實社會責任，已在全台分行自動化服務區設置共 100 台視障語音 ATM，並於特定分行提供「容膝式 ATM」，致力於為身心障礙客戶提供無障礙的金融服務。
• 信託業務推廣：積極響應信託 2.0 計畫，深入村里舉辦「安養信託」宣導活動，推廣高齡資產保護觀念，並因此榮獲信託公會頒發之「村里辦宣導行腳勇健獎」。

5. 營運策略與未來發展

面對多變的金融環境，台中銀行採取保守穩健的財務操作策略，同時強化風險控管機制，並積極投入社會責任與防詐工作。

• 長期發展計畫：
  • 深耕核心客群：持續鞏固中小企業客戶基礎，並以此為跳板，拓展高資產客戶財富管理市場。
  • 財務穩健操作：在金融市場不確定性仍高的情況下，財務操作策略將維持保守，以穩定性為優先考量。
• 風險管理與防詐機制：
  • 跨部門合作防詐：與台中地檢署簽署合作備忘錄，建立「檢警銀三方聯防網絡」，強化可疑帳戶的通報與監控機制。
  • 強化內部控管：針對「久未往來帳戶」及「薪轉失效帳戶」等高風險帳戶，採取暫停自動化交易功能的措施，以防堵詐騙集團利用人頭帳戶。
• 競爭優勢：
  • 區域連結深厚：在中部地區擁有穩固的客戶基礎，尤其在中小企業領域具備長期經營的優勢。
  • 均衡的業務結構：放款與存款業務穩健增長，且各項業務佔比均衡，有助於分散風險。

6. 展望與指引

管理層未提供具體的財務預測數據，但對下半年營運表達審慎樂觀的看法。

• 獲利展望：公司指出，7 月份的自結盈餘已較 5、6 月份回升。若未來金融市場能維持 6、7 月份的穩定態勢，則對下半年的獲利展望感到樂觀，並預期 2025 全年度的獲利表現將優於去年同期。
• 業務動能：房貸業務方面，目前撥貸一切正常，無限制或排隊的情況，不動產相關授信集中度亦符合主管機關規定。

7. Q&A 重點

• Q1: 請問公司下半年度的獲利展望以及全年的獲利預期？

  A: 從 7 月份各家銀行公告的自結盈餘來看，獲利情況已較 5、6 月成長。反映在台中銀 7 月份的營收上，無論是與去年同期或上月相比都有所成長。目前看來，全年度的表現預期會比去年同期成長。如果未來金融市場能像 6、7 月一樣穩定，我們對銀行的獲利展望會比較樂觀。

• Q2: 請問公司整體的財務操作策略？

  A: 雖然目前金融市場趨於穩定，但動盪的可能性依然存在。因此，本行在財務操作方面仍傾向採取較為保守的部位。

• Q3: 請問公司目前的房貸撥貸情形如何？

  A: 目前沒有限貸或排隊撥款的情形，一切撥貸作業正常。不動產授信的集中度（7+2 比例）也都在主管機關的規定範圍內。

• Q4: 請問公司申請高資產客戶業務的進度？

  A: 目前正在營運規劃階段。若申請獲准，對於亞洲資產（亞資）的部分也會並行規劃。本行在中彰投地區與中小企業客戶往來密切，這些客戶中隱藏許多富豪，因此申請高資產業務對本行而言是一項優勢。

免責聲明

本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。

本摘要僅供參考，若有進一步需求，請查閱原始影音及法說會簡報內容或公司官方公告。