本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。
1. 連宇營運摘要
- 2025 上半年財務表現：2025 上半年合併營收為 新台幣 2.53 億元，年減 15%。由於台幣升值導致 新台幣 4,700 萬元 的匯兌損失，以及營收下滑，歸屬母公司淨損為 新台幣 6,781 萬元，每股虧損 (EPS) 為 -0.87 元。
- 近期營運挑戰：董事長說明，營收下滑主要受三大因素影響：
- 策略調整：逐步降低毛利較低的代工業務比重，專注於自有品牌產品。
- 客戶影響：主要客戶的下游大客戶訂單流失，間接影響公司出貨。
- 市場波動：美國電動車充電樁市場因政策轉變而需求急凍，相關產品出貨量降至高峰期的 10-20%。
- 未來展望與策略：公司明確將營運重心轉向無人自助服務支付方案 (Unattended Solution Provider)市場。長期目標是將營收結構調整為 70% 設備銷售 與 30% 雲端服務 的訂閱式收入，以建立長期穩定的營運模式。
2. 連宇主要業務與產品組合
- 核心業務：公司定位為非現金數位支付設備與系統服務供應商，提供從硬體、軟體到雲端平台的一站式整合解決方案。
- 商業模式：採用「硬體銷售 + 軟體加值 + 雲端服務」的模式，逐步從一次性的硬體設備收入，轉向具備持續性訂閱服務的長期成長模式。
- 產品與核心優勢：公司的競爭力來自於三層式完整解決方案：
- 智能支付終端 (硬體)：提供符合 PCI 與 EMV 全球安全標準的多樣化刷卡設備。
- 雲端管理平台 (UIC Connect)：處理設備遠端管理、交易數據監控及收單機構 L3 認證等核心服務。
- 客製化服務：依據不同產業客戶的應用情境，提供軟硬體客製化方案，深化客戶合作關係。
- 業務地區分佈：主要市場為美洲，但佔比正逐步調整以分散風險。2025 年第二季營收佔比為：美洲 70%、亞洲 16%、歐洲 14%。
3. 連宇財務表現
- 2025 上半年關鍵財務數據：
- 營業收入：新台幣 2.53 億元，較去年同期 2.99 億元減少 15%。
- 營業毛利率：40%，較去年同期的 55% 下滑。
- 營業淨損：新台幣 4,440 萬元，而去年同期為營業淨利 334 萬元。
- 歸屬母公司淨損：新台幣 6,781 萬元，去年同期為淨利 5,574 萬元。
- 每股虧損 (EPS)：-0.87 元，去年同期為 0.72 元。
- 財務挑戰與驅動因素：
- 業外衝擊：2025 上半年因台幣自年初的 32.8 升值至 29.2，產生約 新台幣 4,700 萬元 的匯兌損失，是影響獲利的關鍵因素。相較之下，去年同期則有處分不動產利益及匯兌收益合計 新台幣 6,100 萬元。
- 營運策略調整：營收下滑反映了公司主動調整業務結構（減少代工）及外部市場（電動車充電樁）變化的短期影響。
- 財務結構：公司財務狀況穩健，負債比率處於低檔。董事長強調，即使目前營運狀況持續一至兩年，公司自有資金充足，無須透過銀行借貸。截至 2025 年第二季，流動比率為 427%，速動比率為 344%，償債能力良好。
4. 連宇市場與產品發展動態
- 市場趨勢與機會：公司看好全球無人化自助服務市場的龐大潛力，主要成長動能包括：
- 人力成本上升與勞動力短缺，加速無人化服務普及。
- 目前無人自助服務市場的非現金支付滲透率仍低（低於 30%），成長空間巨大。
- 新世代消費者偏好無人干擾的消費體驗。
- 物聯網 (IoT) 與 AI 技術導入，提升遠端管理與營運效率。
- 目標市場區隔：公司將無人自助服務市場依據自身業務成熟度，劃分為三大區塊進行佈局：
- 成熟市場：自助洗衣 (Laundromat)、自助洗車 (Car Wash) 等領域，公司已佔有一席之地，並與北美領導客戶合作，持續擴大市佔率。
- 成長中市場：電動車充電 (EV Charging)、自助點餐機 (Self-service Kiosk) 等，已開始經營並與部分客戶展開合作。
- 孵化中市場：自動販賣機 (Vending)、娛樂應用 (Amusement) 如娃娃機等，正積極尋找合作夥伴，探索新的業務機會。
5. 連宇營運策略與未來發展
- 長期發展計畫：公司的最終目標是成為無人自助服務支付方案的領導系統商，不僅銷售硬體，更提供涵蓋交易流程與雲端管理的一站式系統服務。
- 營收模式轉型：積極推動營收結構轉型，目標將雲端服務的訂閱式收入佔比提升至 30%，以創造可預測的穩定現金流，降低對一次性硬體銷售的依賴。
- 市場開發策略：
- 行銷面：加強與支付生態鏈中的 Processor (處理機構)、Acquirer (收單機構) 及 ISO/ISV (獨立服務商) 建立策略夥伴關係。
- 業務面：調整參展策略，鎖定特定產業的區域型展會，以更精準地接觸目標客戶，提高開發效率與成功率。
- 競爭定位：公司的核心競爭力在於提供完整的解決方案，而非單純的硬體製造商。透過「UIC Connect」雲端平台與客製化能力，協助客戶提升營運效率，建立高黏著度的合作關係。
6. 連宇展望與指引
- 財務預測：公司未提供具體的未來營收或獲利預測數據，但明確指出營運方向將聚焦於無人自助支付市場的長期增長。
- 成長機會：根據市場研究報告，全球無人支付市場規模預計將從 2025 年的 344 億美元成長至 2030 年的 625 億美元，為公司提供廣闊的發展空間。
- 潛在風險：短期內，公司仍面臨業務轉型帶來的營收陣痛期，且營收來源對美洲市場的依賴度仍高 (70%)，需注意單一市場的政策與經濟波動風險。
免責聲明
本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。
閱讀進度
