【時事短評】市場行情不斷下跌，該如何做風險管理與資產配置？

Hi，我是富果帳戶創辦人之一的 Cloud

最近行情相對又更差了一些，我想分享一些關於資產配置的想法。

隨國際情勢持續惡化，烏俄戰爭短期無解的情況下，台股及國際股市都受到不少壓力，經濟也因要對抗通膨及逆全球化發展而進入短期的衰退（但個人認為最長不會超過9個月），2022 年年初開始到現在，積極參與市場的投資人來說，大多應該都是不太好過的一年。

的確，在 2021 年的市場瘋狂狀況下，人人都是股神，而謹慎做資產配置的人，績效就會不如追逐明星標的的投資高手（例如高成長股、機會財航運股等），相較起來，2022年就難做許多。然而回到在投資市場最重要的事，其實是活在市場，做時間的朋友，隨時間持續的增加資產，才是大多數投資人所應該追求的成功。

要在市場中倖存，除了關注風險，更要做好資金控管與資產配置

而要長期活在市場，則千萬不能只看報酬，一定要關注風險。

資產配置，就是一個最便宜有效的方式，達到維持一定報酬下，取得較低風險（或是在一定風險下，取得較高報酬）。

對於現在已滿手股票但手上仍有現金流可做投資的人，我會建議可以開始簡單佈局一些債券類的產品或是穩定且會配息的股票，例如長天期的公債（可簡單用 ETF 進行佈局，例如 00679B）、一些投資級的公司債（例如 00725B）或是特別股（例如中租-KY 甲特）。

雖因現在在升息循環中，大多的債都從高點修正了 30%-40%，但上述債的特色就是有配息可拿且違約風險極低，對於滿手股票的投資人來說，我認為現在就是一個好的時機進場佈局。做一點簡單的資產配置，如果未來市場持續下跌，經濟落入衰退，進而開始降息循環時，債券價格就會開始上漲，簡單的配置就可以減低資產的波動，並維持一定的報酬。

而配置的比例，則跟你自己未來能創造的現金流量有關，如果還很年輕，則可以想像未來還有大把時光可以賺取現金流（薪資），則債的配置可以少一點（10%以下），如果已經中年，則可以多加一些到 20% 左右，但如果已經年老（或退休了，沒有辦法賺薪資的現金流），則配置可以加大到 50% 以上。

透過簡單的配置，讓自己在投資市場可以睡得更安穩，其實也是很值得的一件事。

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責任編輯：邱翊雲（合格證券投資分析人員）

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