2024/11/6
- 2024Q3 財務：營收 158.7 億元新台幣（以下同）、QoQ+3.6%、YoY-8.7%；毛利率 30%、QoQ-2.3ppts，下降原因包括1)電力成本上升、2)上升的折舊費用、3)SiC 價量齊跌、4)產能利用率低。淨利率 18.6%、EPS 6.18 元，QoQ+0.24 元。
- 2024Q4~2025 展望：預計 2024Q4 營收會比 Q3 成長；而 2025 年營收會較今年有較明顯成長，期望回到 2023 年高峰。
毛利率部分，沒預料到電價漲這麼多。而低產能利用率和高折舊也影響很多，未來幾季折舊費用會持續增加。但隨營收改善，本季 30% 的毛利率應會是谷底
- 2024Q3 預收帳款：為 331 億元，QoQ-6%。降低主因客戶在消化之前長約，以及履約後退預收款給客戶；及新台幣兌美金貶值2.47% 影響。2025 年預付帳款會重新增加，12 寸回升速度會較快。
- 產業狀況：預估 2025 年 AI、HPC、PC 等會成長，但車用和工控需求仍疲軟。客戶目前庫存仍略高於平均水位持續去化，但速度比預期慢，希望 2025 年能逐步回溫。
- 碳化矽：SiC 面臨電動車滲透放緩、供給過剩和價格戰爭，未來應會有產業整併。客戶未來會往 8 寸走，環球晶會聚焦在此機遇，尤其在中國以外的市場。
- 美國擴廠：美國 Greenfield …
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