【11/05 更新】艦長 J 的投資點評與市場快訊（2024 不定期連載）

艦長 J｜Jonah Cheng
騰旭股份有限公司投資長，從事半導體研究超過20年。 曾擔任美林證券分析師、瑞銀證券亞太區半導體首席分析師

垃圾時間差不多要結束了？ 艦長 J 快訊 2024/11/05

股市最怕不確定性，所以，很多人還是要等到選舉結果出來才願意加碼。簡單來說，只要明天順利確認米國總統當選人是誰，應該就會有下一波行情。

那，為什麼有人現在還在遲疑？ 因為的確也有「明天選不出新總統」的可能性存在。比如票數過於接近，需要等好幾天直到通訊投票都開出來才知道結果的狀況；在無法確認總統當選人的狀況下，如果又有某個搖擺州在開票兩三天後結果逆轉（記得2020就有類似的壯觀），我大川爺絕不認輸的個性應該不用懷疑。

即便有動盪，過幾天後應該還是會塵埃落定（我希望啦）。過去幾個月低迷的表現應該會有改善，我們還是期待吹牛行情再起。

如果賀錦麗當選，既有的政策應該不至於有太大變化，投資邏輯也維持現況就好，需要注意的大概就是民主黨是否完全執政，因為這增加了財政赤字爆炸以及大幅加稅的可能性。

如果川爺當選，貿易戰＆關稅加劇、減稅、俄烏停火就是比較可能發生的事情，各有優缺點我們就不去評論政策好壞了，但投資上比較麻煩的是台灣 ＆ 神山可能三不五時會被當成關注的對象，而且可能偏負面 😅。對外資來說，是否要投資一個被全球最有權力的人照三餐點名批評的公司..... 可能需要三思。

我個人希望這都是選舉語言就好，如果川爺當選後一週內都沒提到誰偷了米國半導體產業，那這個擔憂也許會少一點。不然短短時間內接連發生T製華為晶片拆解、白手套下單疑慮、GF自首坦白從寬等事件.... 很難讓人不做聯想。

當然，對投資人來說，最麻煩的大概是必須去註冊川爺媒體公司的帳號，然後關注他今天又講了啥。😅

此外，不論誰當選，米國赤字持續增加、國債供應源源不絕、通膨再起升息再來的風險都是有的，不然最近美債也不會跌的這麼慘了；當然，結果如何，要等到新政府上任後看看各政策推行的進度再判斷了。

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