【08/07 更新】艦長 J 的投資點評與市場快訊（2025 不定期連載）

艦長 J｜Jonah Cheng
騰旭股份有限公司投資長，從事半導體研究超過 20 年。曾擔任美林證券分析師、瑞銀證券亞太區半導體首席分析師

本專欄由作者（艦長 J）授權轉載，不定期分享產業最新趨勢與投資見解，希望能與投資好友交流。

投資總有風險，本人過去績效不做未來獲利之保證。最近詐騙猖獗，本人不收會員、不用追蹤、不騙流量、不需粉絲、更不必按讚分享開啟小鈴鐺。快訊僅供好友交流之用，如果你與我看法不同，你肯定是對的千萬不要被我影響。

＊＊＊

艦長J快訊 TACO....... again 2025/8/7

今年的主旋律，至今依然是TACO；然後今天輪到晶片關稅了。

每次的演出調性都差不多，先放下一個狠話（比如100%晶片關稅），然後再自己找一個理由 （啊反正台積電跟蘋果都有投資美國），這件事就先這麼算了 （MAGA, 我們又贏了之類的）。

實務上，我也講了好幾次這是一個假議題，最後勢必不了了之；反正就是給你一個很高的關稅金額然後希望客戶這幾年之內可以逼神山蓋快一點，但短期絕對課不到稅。

同樣的招式不能對聖鬥士使用第二次，對華爾街之狼也一樣。神山之前有所壓抑基本上就是因為232關稅的不確定性；所以，今天利空出盡了。

不過，這次默默的額外幫蘋果開了一條免關稅的路，可能對低迷已久的消費性產品需求會有點幫助？

投資總有風險，本人過去績效不做未來獲利之保證。最近詐騙猖獗，本人不收會員、不用追蹤、不騙流量、不需粉絲、更不必按讚分享開啟小鈴鐺。快訊僅供好友交流之用，如果你與我看法不同，你肯定是對的千萬不要被我影響。