投資觀念

達發 2025Q2 營收 55.22 億元、EPS 4.64 元。網通基礎建設、高階 AIoT 及光通訊業務穩健。藍牙音訊高階化、寬頻歐洲市場拓展顯著。全年營收目標穩健年增。

保瑞 2025Q2 合併營收 48.68 億元，核心 EPS 8.08 元創次高。CDMO 與全球銷售策略轉型，專注高價值品牌/學名藥與 DEE 市場。預期下半年毛利率與費用控制改善，營運成長樂觀，強化風險管理與產能佈局。

聯詠(Novatek)為智慧影像與顯示晶片大廠，2025Q2 營收 261.5 億元，年增 3.65%，EPS 6.14 元。上半年營收 532.7 億元，EPS 14.80 元。OLED 驅動晶片需求強勁，毛利率受匯率及成本影響。預估 Q3 營收 237-247 億元，毛利率 34-37%。

是方電訊 2025 上半年營收 20.8 億、EPS 8.24 元，受惠 LY2 智能資料中心。公司提供電信中立資料中心、雲端、網路服務，隨 AI 客戶進駐，月營收穩站 3 億，未來營運審慎樂觀。

川湖(2059)2025Q2 營收 42.28 億，EPS 6.45 元。AI 伺服器導軌需求強勁，毛利率 77.5%創新高。雖有匯損，公司看好 AI 應用持續成長，預期下半年營運將優於上半年。

德記洋行 2025 上半年營收 12.15 億元，EPS 1.2 元。透過自有品牌與食品飲料代理，營運穩健成長。公司強化品牌行銷、產品創新，並評估寵物市場，展望未來營收獲利持續增長。

第一金控 2025Q1 稅後淨利 72.06 億、EPS 0.51 元。財富管理與 SWAP 收益動能強勁，NIM 回升。展望聚焦亞洲新灣區，拓展中階富裕客群，全年放款目標 4-5%。

義隆電子 2025Q2 營收 30.32 億元、EPS 1.23 元，上半年營收 61.51 億元、EPS 3.15 元。核心觸控、指紋辨識產品營收佔比增。受消費電子疲弱及匯損影響，業外虧損侵蝕獲利。依規不提供 2025Q3 財務預測，持續投入 AI 研發。

騰輝電子-KY 2025Q2 營收 11 億，EPS 1.24 元。身為銅箔基板(CCL)廠，聚焦軍工、航太、AI 等高階特殊材料，泰國新廠 2026Q2 量產汽車板，積極開發 M9 高速材料，優化產品組合，提升獲利。

愛普* 2025Q2 營收強勁成長，S-SiCap™ IPC 貢獻顯著，然受匯損致稅後淨損。客製化記憶體 IoTRAM™、VHM™新產品將陸續量產，預期下半年營收逐季成長，全年顯著增長。