【法說會備忘錄】台中銀 20210524

本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。

1. 營運摘要

台中銀行 2024Q1 營運表現穩健成長，獲利能力及資產品質均顯著提升。稅後淨利達 11.30 億元，年增 28.41%，優於同業平均水準。資產品質持續改善，逾期放款比率降至 0.22%，低於全國平均，備抵呆帳覆蓋率則提升至 646.93%。

子公司獲利貢獻顯著增加，佔比自去年同期的 7.27% 提升至 14.34%，成為重要成長動能。因應營運體質、獲利能力及資產品質的改善，惠譽信評 (Fitch Ratings) 於 2021 年 4 月調升本行信用評等，國內長期信評由 A- 升至 A。

2. 主要業務與產品組合

• 存款業務：
  • 2024Q1 總存款餘額為 6,416 億元，年增 9.15%。
  • 存款結構持續優化，為降低資金成本，策略性提高臺幣活期存款比重，佔比由去年同期的 44.28% 提升至 46.70%。同時，積極吸收外幣存款以支應海外放款業務。
• 放款業務：
  • 2024Q1 總放款餘額為 4,726 億元，年增 6.54%。
  • 放款組合方面，企金與消金佔比約各半，企金佔 50.68%，消金佔 49.32%。
  • 當季成長動能主要來自中小企業放款 (季增 2.73%) 及 OBU 海外放款 (季增 13.88%)。
• 手續費收入：
  • 手續費收入以放款及信託業務為兩大主力。
  • 財富管理業務中，基金銷售為主要成長動能，2024Q1 相關手收年增 37.89%。
• 子公司業務：
  • 子公司獲利貢獻大幅成長，其中台中銀證券因經紀、承銷及自營業務表現亮眼，貢獻度顯著。租賃子公司的獲利亦較去年同期增長。

3. 財務表現

• 關鍵財務指標 (2024Q1)：
  • 稅後淨利：11.30 億元，年增 28.41%。
  • 每股稅後盈餘 (EPS)：0.27 元，年增 17.39%。
  • 淨收益：30.26 億元，年增 19.46%。
  • 資產報酬率 (ROA)：0.60%。
  • 股東權益報酬率 (ROE)：7.80%。
  • 淨利差 (NIM)：回升至 1.21%，為近期高點。
  • 成本效益比：改善至 48.22%。
• 獲利驅動因素：
  • 三大淨收益全面成長：利息淨收益增加約 1 億元、手續費淨收益增加 1.41 億元、其他淨收益（主要來自子公司獲利及投資收益）增加 2.6 億元。
  • 存放利差擴大：透過優化存款結構，降低資金成本，臺幣存放利差擴大至 1.70%，帶動整體 NIM 逐季回升。
  • 手續費收入強勁：放款及財富管理相關手續費收入均有雙位數成長。
• 費用與資產品質：
  • 營業費用：年增 11.29% 至 14.59 億元，主要因績效改善，相關獎金費用恢復正常提列。
  • 呆帳費用：為 2.67 億元，較去年同期增加，主因為因應未來潛在信用風險而預先增提備抵呆帳。
  • 資產品質：逾放比 0.22% 及覆蓋率 646.93% 均優於同業平均，顯示授信品質控管成效顯著。
• 資本適足性：
  • 合併資本適足率 (BIS) 為 13.93%，第一類資本比率 12.87%，普通股權益比率 10.73%，各項資本比率均維持穩定成長趨勢。

4. 市場與產品發展動態

• 信用評等提升：
  • 2021 年 4 月，惠譽信評 (Fitch Ratings) 調升台中銀多項評等，反映其業務模式多元化、資產品質及資本水準提升的成果。
  • 國內長期信用評等：由 A- 調升至 A。
  • 國際長期信用評等：由 BB+ 調升至 BBB-。
• 財富管理業務：
  • 2024Q1 財管手續費收入為 5.61 億元，其中基金銷售手收達 2.22 億元，年增 37.89%，成為手收業務的核心成長引擎。
• 子公司發展：
  • 台中銀證券業務表現突出，除受惠於臺股市場活絡帶動經紀業務外，承銷業務亦有顯著成長，已建立從財務顧問到 IPO/SPO 的完整服務鏈。

5. 營運策略與未來發展

• 持續優化資產負債結構：
  • 存款端將持續著重於吸收低成本的活期存款，以穩定並擴大利差。
  • 放款端則在維持均衡發展的基礎上，策略性聚焦於中小企業及海外 OBU 等業務領域。
• 強化風險控管與資產品質：
  • 維持優於同業的資產品質，透過審慎的授信政策與贷後管理，將逾放比控制在低檔水準。
• 深化多元獲利來源：
  • 積極拓展財富管理、信託及信用卡等手續費收入業務。
  • 透過子公司（證券、租賃）的穩健發展，擴大非銀行業務的獲利貢獻。
• 高資產財管業務規劃：
  • 目前資產規模尚未達到主管機關申請高資產財管業務的門檻。未來將持續強化商品多元性、團隊專業能力及系統優化，待條件成熟後再行申請。

6. 展望與指引

• 放款成長目標：
  • 2021 全年度放款業務目標為年增 2.9%，預計增加 123 億元。
• 總資產成長展望：
  • 由於放款為總資產主要構成項目，預期全年度總資產成長率將與放款成長目標 2.9% 相近。

7. Q&A 重點

• Q1：今年的總資產成長展望如何？

  A：今年的放款業務目標是較去年成長 2.9%，約 123 億元。由於放款是資產主要部分，預期總資產的成長率也會落在相近的水準。

• Q2：針對金融業行員染疫，貴行的防疫機制為何？以及是否有計畫申請高資產新財管業務？

  A：

  • 防疫機制：本行已啟動四方面的應對措施：
    1. 總行應變：高層組成應變小組，每日更新疫情資訊，並規劃營業不中斷計畫 (BCP)。
    2. 人員管理：啟動異地辦公、居家辦公、分組輪班（人力降至 60% 以下）、彈性上下班，並提供防疫檢測及疫苗接種補助與假期。
    3. 環境管理：營業廳採實聯制、人流總量管制、梅花座、定時消毒，並提供第一線同仁防護面罩等物資。
    4. 業務活動：暫停業務人員外訪、暫緩雙北地區內部稽核、鼓勵客戶使用數位金融服務並減免相關手續費。
  • 高資產財管業務：目前本行的資產規模與主管機關設定的門檻尚有差距。未來將持續提升商品、團隊及系統能力，待符合資格後會向主管機關提出申請。

• Q3：台中銀證券除了受惠於臺股量能提升，承銷業務的狀況如何？

  A：台中銀證券為本行 100% 持股的子公司，今年獲利表現良好。營收結構約為經紀佔六成、承銷及自營各佔兩成。承銷業務表現明確優於去年，近年來已建立從財務顧問到 IPO、SPO 的一條龍服務模式，配合今年活絡的市場，相關收入有顯著提升。

免責聲明

本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。

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