本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。
1. 營運摘要
台中銀行 2020 全年度營運受全球央行降息及子公司獲利衰退影響，整體獲利較前一年度下滑，但核心業務（利息淨收益與手續費淨收益）仍維持成長。資產品質顯著改善，逾放比降至歷史低點，備抵呆帳覆蓋率大幅提升。
- 獲利表現：2020 全年稅後淨利為 40.26 億元，年減 6.81%。每股稅後盈餘 (EPS) 為 1.03 元，年減 7.21% (以 2019 年追溯調整後 EPS 1.11 元計算)。獲利下滑主因來自「其他淨收益」減少，包含 PEN 投資項目資產減損、子公司獲利衰退及匯兌損失等。
- 資產品質：資產品質創下近年最佳水準，逾期放款比率降至 0.21%，備抵呆帳覆蓋率則大幅提升至 644%。公司強調放款業務具備「高擔保、低逾放」的特性。
- 資本適足率：資本結構穩健，合併資本適足率為 14.15%，個體資本適足率為 13.60%，皆高於法定標準。為充實營運資本以支持業務擴張，公司傾向持續配發股票股利。
- 2021 年展望：預期放款成長目標與 2020 年相當，業務發展將聚焦於收益性與安全性較高的業務，特別是消金放款與財富管理業務，以提升存放利差及手續費收入。
2. 主要業務與產品組合
2020 年，台中銀行在存款與放款業務上均實現成長，並成功優化存款結構，降低資金成本。放款組合方面，消費金融業務成長動能強勁，佔比已超越企業金融。
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存款業務：
- 2020 年底總存款餘額達 6,382 億元，年增 9.11%。
- 存款結構顯著改善，臺幣活期存款年增 15.68%，佔比提升至 47.04%，已超越定期存款的 42.93%，有助於降低整體資金成本。
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放款業務：
- 2020 年底總放款餘額為 4,618 億元，年增 4.72%。
- 消費金融為主要成長動能，年增 7.33% 至 2,314 億元；企業金融則微幅成長 2.22% 至 2,304 億元。
- 其中，利率較高的個人消費性貸款（不含房貸）餘額成長至 141 億元，年增 17.5%，平均利率為 4.1%。
- 公司強調高擔保策略，整體放款有擔保比重達 85.84%，其中不動產擔保品佔總放款的 78%。
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手續費收入：
- 整體手續費淨收益成長 9.92% 至 21.17 億元。
- 放款與信託手續費為主要成長來源，分別成長 17.44% 及 32.61%。
- 保險相關手收因主管機關規範趨嚴，市場普遍衰退，台中銀此項業務收入年減 20.21%。但證券業務受惠市場活絡，獲利由 1.4 億元提升至 2.5 億元，彌補部分保險業務的缺口。
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子公司業務：
- 子公司全年合計獲利 4.13 億元，年減 27.16%，對金控整體獲利造成影響。
- 保經子公司因市場環境獲利衰退 2.15 億元。
- 租賃子公司受疫情影響，獲利衰退 4,700 萬元。
- 證券子公司表現亮眼，獲利成長 1.08 億元。
3. 財務表現
2020 年因外部降息環境及非核心業務虧損，導致整體淨收益與稅後淨利下滑。然而，營業費用控制得宜，且呆帳費用較前一年度降低。
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關鍵財務指標 (2020 全年度)：
- 淨收益：107.29 億元，年減 3.44%。
- 利息淨收益：78.48 億元，年減 0.68%，在全球降息環境下仍維持相對穩定。
- 手續費淨收益：21.17 億元，年增 9.92%。
- 其他淨收益：7.64 億元，年減 40.45%，是侵蝕獲利的主因。
- 呆帳費用：3.66 億元，年減 23.27%，反映資產品質改善。
- 資產報酬率 (ROA)：0.57%。
- 淨值報酬率 (ROE)：7.41%。
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利差與淨利息收益率 (NIM)：
- 受央行降息影響，2020 年存放利差與 NIM 皆較 2019 年下滑。
- 臺幣存放利差在 2020 年 5 月觸及 1.57% 的低點後，年底已回升至 1.69%。
- 全年 NIM 為 1.18%，相較 2019 年的 1.20% 微幅下降，但自 2020Q2 以來已呈現穩定趨勢。
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費用控制：
- 營業費用為 56.98 億元，年增 2.35%。主因是用人費用增加（員額增加 123 人）及業務推展費用成長。
- 成本效率比率（營業費用佔淨收益比）為 53.11%（自行計算），維持在合理區間。
4. 市場與產品發展動態
公司積極調整業務結構，應對市場變化。在財富管理領域，基金產品銷售動能強勁；同時，公司也規劃投入資源進行數位轉型，以因應未來的金融科技趨勢。
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財富管理業務：
- 2020 年財富管理手續費總收入為 20.31 億元，年減 4.42%。
- 其中，基金產品銷售表現突出，手續費收入達 6.48 億元，年增 14.2%。
- 保險及證券手續費收入則因保險市場衰退而年減 20.21%。
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數位金融發展：
- 規劃投入 3 至 5 億元預算，花費 2 至 3 年時間進行核心主機系統提升。
- 將採取「瘦核心」策略，擴大發展周邊平台，提升系統彈性與效率。
- 預計於 2021Q3 成立數位金融部，專責應對數位金融時代的挑戰與機會。
5. 營運策略與未來發展
台中銀行的長期策略聚焦於「調結構、升利息、增手收」，並透過強化風險管理、深化公司治理及發展數位金融，追求永續穩健的成長。
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長期發展計畫：
- 核心業務：持續優化存放款結構，以穩定利差；並透過發展消金與財管業務，創造多元收益來源。
- 風險管理：維持高擔保放款比重，嚴格控制授信品質，確保資產健全。
- 海外佈局：厚植外匯業務競爭力，逐步擴展海外市場。
- 資本運用：透過盈餘轉增資與現金增資等方式充實資本，以支持業務成長所需。
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競爭優勢：
- 穩固的中部地區客群基礎。
- 嚴謹的風險控管文化，帶來優異的資產品質。
- 靈活的業務調整能力，能快速應對市場變化，如將資源轉向高成長的消金與基金業務。
6. 展望與指引
管理層預期，在利率環境回穩下，2021 年利差表現將趨於穩定。公司將重點投入資源於消金與理財業務，預期這兩大引擎將帶動今年的獲利成長。
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財務預測：
- 存放利差與 NIM：若央行及 Fed 無進一步降息動作，預期將維持穩定。
- 放款成長：預估與 2020 年的 4.72% 成長率相近。
- 信用成本：因擔保品比重高且回收率佳，預期信用成本不會有大幅變動。
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成長機會與動能：
- 2021 年前兩月獲利：已有明顯成長，主要來自利差改善、理財手收增加，以及股市行情良好帶動的投資收益。
- 人力佈局：2020 年增加的 123 名員工主要配置於理財與消金部門，為 2021 年的業務衝刺奠定基礎，今年將視業務擴張情況微幅增加人力。
7. Q&A 重點
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Q1：今年的營運展望、放款目標及重點為何？信用成本預期變化？
A1：各項業務將均衡發展，重點放在安全及收益性高的業務。放款成長目標與去年相當。資金成本持續下降，目前約 0.4%，仍有調降空間；而風險成本因高擔保比重與高回收率，預期將維持穩定。
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Q2：個人消貸的成長主力是哪類貸款？不動產相關授信距離法規上限還有多少？
A2：主力為利率較高的個人無擔保信貸。其他如房貸二順位、農地、都更及重劃地貸款等也是承作業務。不動產授信佔存款比重約在 28% 上下浮動，距離銀行法 72-2 條的 30% 上限仍有空間。不動產相關授信的平均利差約有 2% 以上。
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Q3：PEN 資產減損的原因、金額及未來展望為何？
A3：PEN 為一種保單投資標的，其價值與被保險人的生命週期相關。2020 年因更新生命週期表（生存表），導致資產價值評估下調，提列約 2 億元的減損。未來是否回沖或繼續減損，需視外部專家的評價報告而定。
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Q4：今年對利差與 NIM 的看法？
A4：存放利差與 NIM 在經歷去年降息衝擊後，近幾季已回穩。若央行或 Fed 未來無利率動作，預期將維持穩定趨勢。
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Q5：公司是否有更新核心系統的規劃？
A5：目前規劃採提升核心主機方案，預算約 3 至 5 億元，預計 2 至 3 年完成。為因應數位金融，將採取「瘦核心」策略，並預計在 2021Q3 成立數位金融部。
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Q6：今年是否有籌資規劃？是否會採用 IRB 法？
A6：籌資與發債計畫將視業務需求進行討論與調整。預計將配合政策在 6 月底前將 IRB 法上線，但其對資本適足率的具體影響仍在估算中。
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Q7：「其他個人非消費性貸款」的細項為何？
A7：最大宗為個人土地抵押貸款，去年此類業務成長率約 7%。
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Q8：去年人力增加主要在哪些部門？
A8：主要增加在理財業務人員與消金人員，以配合 2021 年的業務發展主軸。今年將視情況微幅增加人力。
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Q9：海外分行去年的獲利表現如何？
A9：海外分行 2020 年有獲利，稅後盈餘約折合新台幣 4,000 萬元。
免責聲明
本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。
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