投資觀念

南染退出染整，轉型不動產租賃與半導體封測。2024 年營收 2.36 億，母公司淨利率 55%。子公司南岩半導體憑 IATF 16949 認證，汽車電子訂單成長 80%。持續活化土地並開發歐美市場。

達邁科技(PI Film)前三季營收 18.15 億，Q3 EPS 0.47 元。成功切入半導體先進封裝供應鏈，非軟板應用佔比 44%。規劃 2026 年擴增 T6 產能 25%，以高階 PI 材料、散熱及 AR 應用驅動成長。

Rocket Lab（Nasdaq: RKLB）於 2025 年 11 月 10 日召開 2025 年第三季度的財報電話會議，儘管宣布中子號…

花仙子(好神拖/克潮靈)深耕家用品，2025 前三季 EPS 3.42 元，獲利創高。公司投資 15 億自建倉儲，並成功打入菲律賓 SM 集團，加速東協海外擴張，維持高毛利水準。

大華金屬主營鋁罐與易開蓋。2025 前三季合併營收 63.7 億，EPS 0.98 元，因中國市場競爭激烈與原物料成本壓力，獲利衰退。公司將專注內部管理精進與成本控制，並樂觀看待啤酒罐化率提升帶動的長期需求。

欣陸投控前三季營收 221 億元。受惠 Q4 建案「鐫萃」、「豐蒔」集中交屋，預期營運衝高。環境工程淨利年增逾 20%，成功跨足民間再生水處理市場，開啟長期成長新動能。

網通廠居易 DrayTek 專注中高階資安路由器，2025 前三季營收 6.06 億，EPS 0.4 元。展望 2026，將導入 WiFi 7、XGS-PON、零信任及 AI 資安防護，升級產品線以提升競爭力。

波力-KY（Bonny）專注碳纖維複材，主力產品為冰上曲棍球桿。航太業務（Airbus/漢翔）2025 年量產成高成長引擎，預估 2024 年 EPS 11.5 元，毛利率上看 42.3%。柬埔寨廠 2026 年試產以分散關稅風險。

國精化聚焦電子化學材料，Q3 受惠 5G 高頻基板材料，毛利率 18.7%，EPS 0.81 元。看準 AI 伺服器需求爆發，公司加速擴產，預計 2026Q3 完成，營運將迎來高速成長期。

艦長 J｜Jonah Cheng騰旭股份有限公司投資長，從事半導體研究超過 20 年。曾擔任美林證券分析師、瑞銀證券亞太區半導體首席分析師 …