本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。
1. 營運摘要
台中銀行 2024 年上半年度營運表現強勁，獲利顯著成長。稅後淨利與每股盈餘均創下佳績，主要受惠於利息與手續費淨收益的穩定增加，以及呆帳費用大幅降低。資產品質維持穩健，資本結構亦符合主管機關要求。
- 獲利表現：2024 年前兩季合併稅後淨利達 42.96 億元，較去年同期成長 39.66%。每股盈餘 (EPS) 為 0.78 元，較去年同期成長 32.20%。
- 資產品質：資產品質持續改善，2024Q2 逾期放款比率降至 0.11%，備抵呆帳覆蓋率則大幅提升至 1100.48%。
- 資本適足率：截至 2024Q2，合併資本適足率為 14.92%，第一類資本比率為 13.21%，普通股權益比率為 11.49%，資本結構穩健。
- 未來展望：公司對 2024 下半年及 2025 年景氣抱持正面看法。預期美國聯準會 (Fed) 的降息將對銀行的外幣債券投資帶來資本利得，整體影響偏向正面。下半年手續費收入預期在放款業務及財富管理業務的帶動下穩定成長。
2. 主要業務與產品組合
台中銀行的核心業務為存放款、財富管理及金融市場投資。2024 年上半年度，各項業務均穩健發展，特別是在放款業務、財富管理及境外獲利方面表現突出。
- 存款業務：截至 2024Q2，總存款餘額為 7,504 億元，季增 1.09%。其中新台幣存款佔比 87.27%，外幣存款佔比 12.73%。活期存款佔比略有下降，而定期存款佔比則呈現上升趨勢。
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放款業務：總放款餘額達 5,713 億元，年增 9.03%，季增 2.97%。
- 業務類別：消費金融放款（3,000 億元）與企業金融放款（2,713 億元）為主要組成。其中，購置住宅及修繕貸款年成長 20.21%，動能最為強勁。
- 幣別結構：新台幣放款佔 92.58%，外幣放款佔 7.42%。外幣放款餘額較 2023 年底成長 16.80%，顯示海外業務擴展有成。
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手續費收入：2024 年前兩季合併手續費收入為 25.29 億元，年增 28.31%。
- 主要來源：放款手續費（佔 29.75%）及信託手續費（佔 28.88%）為最大宗。
- 財富管理：2024Q2 財富管理業務收入為 6.25 億元，佔單季總手續費收入的 49.72%，顯示其為手續費收入的核心驅動力。
- 境外業務：2024 年前兩季 OBU 及納閩分行合計稅前淨利達 8.19 億元，較去年同期大幅成長 163.34%，佔全行稅前淨利比重提升至 16.45%。主要成長動能來自於外幣債券投資收益的增加。
3. 財務表現
2024 年上半年度，台中銀行在各項財務指標上均表現優異，獲利能力及經營效率顯著提升。
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關鍵財務指標 (2024 年前兩季)：
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合併淨收益：95.65 億元，年增 12.42%。
- 利息淨收益：59.26 億元，年增 6.83%。
- 手續費淨收益：23.21 億元，年增 29.38%。
- 合併稅後淨利：42.96 億元，年增 39.66%。
- 每股盈餘 (EPS)：0.78 元。
- 資產報酬率 (ROA)：年化後為 0.98% (去年同期為 0.76%)。
- 淨值報酬率 (ROE)：年化後為 11.10% (去年同期為 8.72%)。
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合併淨收益：95.65 億元，年增 12.42%。
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獲利驅動因素與挑戰：
- 成長動能：獲利成長主要來自三大因素：(1) 手續費淨收益因財富管理業務帶動而大幅成長；(2) 呆帳費用較去年同期顯著減少 57.80% (個體)；(3) 利息淨收益穩定增加。
- 成本控制：營業費用控制得宜，成本效益比率 (Cost-to-Income Ratio) 自去年同期的 42.98% 降至 39.14%，顯示經營效率提升。
- 利差壓力：受到付息負債平均利率上升速度快於孳息資產平均利率的影響，2024Q2 淨利息收益率 (NIM) 為 1.36%，較去年同期下降 8 個基點 (bps)，但與上季持平。外幣存放利差下降幅度較大，從 3.33% 降至 2.89%。
4. 市場與產品發展動態
為因應數位金融趨勢，台中銀行持續升級數位服務並擴大支付生態圈，同時積極履行企業社會責任。
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數位金融升級：
- Lolly Pay 服務擴展：行動銀行 APP「Lolly Pay」新增 QR Code 轉帳、收款及繳費功能，整合財金公司「台灣 Pay」及「TWQR」共通標準，提升客戶支付便利性。
- 擴大支付生態圈：與一卡通公司合作，推出「iPASS MONEY」連結帳戶儲值消費服務。客戶可將台中銀行帳戶與 iPASS MONEY 連結，進行儲值、消費、搭乘大眾運輸及提領，滿足多元支付需求。
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企業社會責任 (CSR)：
- 持續推動「送愛家扶，提升弱勢兒少數位力」計畫，捐贈再生電腦予偏鄉及弱勢團體，縮小數位落差並實踐資源永續。截至 2024 年 6 月，已累計捐贈 364 台再生電腦。
5. 營運策略與未來發展
台中銀行專注於核心業務的穩健成長，並透過靈活的資產配置及審慎的風險管理，應對市場變化。
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放款業務策略：
- 房貸業務：下半年將在符合銀行法 72-2 條規定的前提下，滾動式調整房貸策略。業務主軸維持服務自住型買盤，並將重點開發資金周轉型房貸客戶。
- 中小企業放款：持續作為放款業務的穩定基石。
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金融投資策略：
- 積極佈局外幣債券。此策略不僅提升了境外業務獲利，也為未來美國聯準會降息時的資本利得預作準備。
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風險與應對：
- 利率風險：面對美國聯準會可能的降息，公司認為對外幣放款的影響有限，而外幣債券的資本利得將帶來正面效益。
- 房市風險：將密切關注市場利率變化、地緣政治及美國大選等因素，並審慎管理房貸業務的成長速度，以控制風險。
6. 展望與指引
管理層對未來營運持審慎樂觀的態度，認為台灣總體經濟環境有利於銀行業發展，並預期公司表現將優於同業平均。
- 總體經濟展望：管理層引述經濟研究院預測，認為台灣內外需皆溫，景氣燈號持續正向，若股市無重大波動，下半年及明年經濟可望維持成長模式。
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獲利展望：
- 手續費收入：預期下半年在放款業務穩定成長及股市平穩的帶動下，手續費收入可望持續穩定成長。
- 境外獲利：隨著外幣債券部位的持續佈局，預期境外獲利將維持良好表現。
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機會與風險：
- 機會：美國聯準會降息將為銀行的外幣債券投資部位帶來資本利得的機會。
- 風險：房貸業務成長受銀行法 72-2 條規範的限制，需謹慎管理。
7. Q&A 重點
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Q1：對於今年下半年及明年景氣的看法？以及美國聯準會 (Fed) 降息對公司的預估影響？
A1：
景氣看法：目前台灣景氣燈號持續向上，經濟研究院預測內外需皆溫，若股市無特別大的變動，下半年及明年可維持目前的成長模式。
降息影響：Fed 降息主要影響外幣利率。本行外幣資產以外幣債券投資為主，外幣放款佔比較低。自去年以來，本行已持續佈局外幣債券，若如預期降息，對利息收入影響較小，但可望產生額外的資本利得，因此整體而言對本行是正向反應。 -
Q2：下半年手續費收入 (手收) 的看法？
A2：本行手續費收入以放款手收和信託手收為大宗。放款手收將配合放款業務穩定成長。信託手收與股市連動較高，2024Q2 因股市波動較大而微幅減少，但仍維持正成長軌道。若下半年股市能維持穩定，手續費收入應可穩定成長。
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Q3：境外獲利提高的原因？
A3：主要來自外幣放款與外幣投資。本行從去年到今年上半年，大幅提高外幣債券的投資部位，因此相關的利息收益及投資收益增加很多，是境外獲利提高的主因。
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Q4：對房貸業務的看法及下半年的策略？
A4：2024 上半年整體國銀房貸餘額成長快速，本行上半年房貸成長率也達 9.8% (與 2023 年底相比)。目前本行雖無特定限貸令，但銀行法 72-2 條的額度已趨緊。下半年將持續關注此水位、市場利率、地緣政治及美國大選等因素，進行滾動式調整。策略上，將維持服務自住型買盤的主軸，並將重點放在資金周轉型的房貸客戶開發。
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Q5：台中銀行 2024 上半年獲利成長優於同業的原因？ (此為管理層補充說明)
A5：2024 上半年整體金融三業（銀行、證券、保險）獲利年增 62%，其中銀行業平均年增為 12%。台中銀行上半年度稅後盈餘成長達 39.66%，表現優於同業平均水準。
免責聲明
本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。
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