本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。
1. 營運摘要
台中銀行 (2812) 於 2018 年 4 月 30 日舉行法人說明會，說明 2017 年度營運成果及未來策略。公司整體營運穩健成長，資產品質顯著改善，並積極拓展海外市場與手續費收入來源。
- 財務表現：2017 年稅後淨利為 36.33 億元，年增 3.4%。每股盈餘 (EPS) 為 1.10 元。淨利息收益達 81.86 億元，年增 5.1%；手續費淨收益為 24.49 億元，年增 7.8%。
- 資產品質：逾放比自 2016 年底的 0.58% 降至 2017 年底的 0.42%，呆帳覆蓋率則由 248.94% 大幅提升至 343.87%，顯示資產品質顯著提升。
- 股利政策：董事會通過 2017 年度擬配發股利 0.7 元。未來股利政策將朝向現金股利與股票股利各半的方向調整，以強化普通股資本強度。
- 海外佈局：為服務隨產業外移的台商客戶，已獲金管會及馬來西亞當局核准，將設立馬來西亞納閩分行及吉隆坡辦事處，預計於 2018 年底前開業，此為台中銀首家海外分行。
- 營運重點：未來將持續深耕中小企業核心業務，並重點發展財富管理、消費金融及外匯業務，以提高手續費收入佔比，並善用資本於高利差產品，如外幣放款及國際聯貸。
2. 主要業務與產品組合
台中銀以中彰投地區為根基，核心業務為中小企業金融，並逐步拓展個人金融與財富管理業務，調整收益結構。
- 核心業務：主要服務中小企業 (SME)，此為銀行業務的根本。中小企業放款佔總放款比重約 41%。憑藉在地深耕 65 年的優勢，與中台灣的台商客戶關係緊密。
- 存款業務：2017 年總存款餘額達 5,660 億元，年增 4.87%。其中，外幣存款成長強勁，年增 16.91%，反映外匯業務的拓展。
- 放款業務：2017 年總放款餘額為 4,660 億元，年增 2.86%。放款結構以有擔保放款為主，佔比高達 82%，風險控管穩健。近年來，個人消費性貸款被列為發展重點，雖然目前佔比僅 2%，但基期低，成長快速。
- 手續費收入：為優化收益結構，公司積極提升手續費收入。2017 年手續費收入年增 5.36%，其中信託手續費收入（主要為財管業務） 表現最為亮眼，年增 38.24%。因應金管會政策，保險相關的經紀手續費收入則呈現下滑。
3. 財務表現
2017 年台中銀在資產規模、獲利能力及資產品質方面均呈現穩健成長。
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關鍵財務數據 (2017 年合併財報)：
- 總資產：6,630 億元，年增 5.73%。資產規模擴張主因為符合設立海外分行之法規要求。
- 稅後淨利：36.33 億元，年增 3.4%。
- 每股盈餘 (EPS)：1.10 元。
- 淨利差 (NIM)：1.28%，較 2016 年的 1.27% 微幅上升。
- 資產品質：逾放比降至 0.42%，呆帳覆蓋率提升至 343.87%。
- 資本適足率 (個體)：12.01%，較前一年度提升 1.76 個百分點。
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驅動因素與挑戰：
- 獲利驅動：財富管理業務的產品線擴增（如海外債、ETF、結構債等），帶動信託手續費收入大幅成長。同時，外匯業務量與收益亦有雙位數增長。
- 挑戰：為擴充資產規模以利海外擴張，導致 ROA (0.57%) 與 ROE (8.57%) 略有下滑，為未來需調整的重點。國內台幣資金充裕，同業競爭激烈，導致台幣放款利差受壓縮。
- OBU 業務狀況：簡報顯示 2017 年 OBU 貸款年減 4.4%，主因為先前遭金管會裁罰，暫停 OBU 新業務約半年，該限制已於 2017 年 11 月解除，預期 2018 年該業務將重回成長軌道。
4. 市場與產品發展動態
台中銀緊跟市場趨勢，積極進行數位轉型與海外佈局，並擴充產品線以滿足客戶多元需求。
- 趨勢與機會：配合政府「新南向政策」，設立馬來西亞納閩分行，掌握東協市場的業務成長潛力，服務在東南亞（特別是越南）擴廠的台商客戶。同時，透過廣告行銷觸及年輕世代，開發新客群。
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產品發展：
- 財富管理：產品線已從過去的基金、保險，擴展至海外債、ETF、結構型商品，甚至提供客製化產品，產品多元性已與大型金控看齊。
- 消費金融：重點發展二順位房貸業務，此類產品具備擔保性且利差較高。
- 金融科技：已取得「櫃台身分驗證系統」及「結合生物特徵功能之 ATM」兩項金融科技專利。
- 通路佈局：為平衡業務通路，持續進行分行調整。2017 年於嘉義成立新港分行，2018 年規劃將彰化大竹分行遷移至高雄左營，並增設燕巢分行，以強化南部地區的服務網絡。
5. 營運策略與未來發展
台中銀的長期策略是鞏固中小企業根基，同時向海外市場、數位金融及高淨值客戶服務等領域擴展。
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長期計畫：
- 海外擴張：以納閩分行為起點，逐步建立海外服務網絡，培養國際金融人才，並評估在越南等台商聚集地設立據點的可能性。
- 收益結構優化：持續拉高手續費收入佔比，降低對利差收入的依賴。
- 數位轉型：啟動營運數位化，提升作業效率並開發新客群。
- 競爭優勢：在中彰投地區擁有深厚的客戶基礎與綿密的關係網絡，尤其與眾多隱形冠軍台商有長期往來，這是開發高資產客戶財管業務的利基。
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風險與應對：
- 利差壓縮風險：透過發展利差較高的外幣放款、國際聯貸，並策略性地減少與獲利貢獻度低的大型企業往來，以維持整體利差水準。
- 海外授信風險：將善用海外信用保證基金的機制，分散對海外台商的授信風險。
6. 展望與指引
管理層對 2018 年的營運抱持穩健成長的看法，將持續推動既定策略。
- 業務預期：預期放款與手續費收入將穩健成長。財富管理、消費金融與外匯業務將是主要的成長引擎。
- 成長機會：OBU 業務恢復正常運作及納閩分行的開業，將為 2018 年的海外業務帶來新的成長動能。
- 潛在風險：國內市場的低利差競爭依然是挑戰，全球金融市場的不確定性也可能影響財富管理業務的表現。
7. Q&A 重點
Q1：近三年成長最快的業務為何？未來發展重點？
A：財富管理、消費金融、外匯業務是近三年成長最顯著的三大業務。未來將持續作為發展重點，以提高手續費收入。消金業務將聚焦於利差較高且有擔保的二順位房貸。
Q2：2017 年放款與手續費收入的成長目標？簡報第 13 頁擔保品「其他」項目大幅成長的原因？
A：2018 年放款與手續費收入追求穩健成長，無設定具體數字目標。擔保品「其他」項目成長 23.47%，主要是來自子公司台中銀證券的信用融資款增加所致。
Q3：財管信託手續費收入在股市高檔下，今年如何維持成長？第一季保險手收大增的原因？
A：財管業務成長動能來自產品線的多元化，已擴增至海外債、ETF、結構債及客製化商品，可滿足不同景氣循環下客戶的需求，不再僅限於基金與保險。第一季保險手續費收入大增，是受到部分保單停售效應的影響，後續將回歸正常。
Q4：「其他個人貸款」與「個人消費性貸款」的區別？外幣放款的策略為何？
A：「個人消費性貸款」主要指房貸及小額信貸。「其他個人貸款」則多為有擔保的非購屋貸款，例如地主或企業主以個人名下的土地等資產進行融資。由於台幣放款利差低，將積極拓展利差較高的外幣放款業務，並藉此帶動匯兌、存款等綜合業務。
Q5：為何在同業利差普遍壓縮下，台中銀 2017 年的淨利差還能微幅擴張？
A：主要因為銀行進行了客戶結構調整，策略性地減少與部分利率過低、綜合貢獻度不高的大型企業往來，將資金運用於收益性更高的業務。
Q6：2018 年第一季自結稅前獲利衰退的原因？
A：主要因為第一季進行放款結構調整，使利息收入成長放緩，但存款持續增加導致利息費用上升。此為短期現象，預期四、五月後會恢復正常。
Q7：馬來西亞納閩分行的最新進度與設立考量？
A：已獲台灣金管會與馬來西亞當局雙邊核准，籌備小組已成立，預計 2018 年底前可開業。選擇納閩是作為跨出海外的第一步，主要考量東協市場的業務成長性，以及相對較低的監理複雜度。設立分行有助於擴充通匯網、服務海外台商並培養國際人才。
Q8：OBU 貸款去年衰退的原因？
A：因先前一宗個案的作業疏失遭金管會裁罰，OBU 新業務曾被暫停半年。該限制已解除，業務已恢復正常推展，預期今年此塊業務將會成長。
免責聲明
本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。
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