投資觀念

台燿 2025Q2 營收季增 6.4%，EPS 2.36 元。高階銅箔基板佔比提升，毛利率受匯率及庫存影響。泰國廠 Q2 試產、Q3 貢獻營收，將於 Q4 達量產，並規劃二期擴產，強化全球佈局與未來營運成長。

達興材料 2025Q2 營收 11.51 億元，半導體材料營收年增 143.2%至 1.85 億元，佔比 16.1%。展望未來，將持續布局半導體先進製程與封裝，目標單季營收佔比突破 20%，顯示器業務穩健優化，整體營運穩健成長。

葡萄王 2025 上半年營收 48.21 億元，獲利衰退，主因葡眾與上海葡萄王表現不佳，但台灣代工業務成長 60%。未來將透過 UVACO 拓展保健食品國際直銷、強化發酵原料代工、並推進植物新藥，力求營運回穩。

愛爾達 2025 上半年營收 5.37 億元、EPS 2.01 元，OTT 付費用戶成長強勁。受惠 MLB 總代理與數位轉型，展望 2026 運動大年，WBC、世足、亞運齊發，營收獲利可望全面爆發。

儒鴻為功能性布料與成衣製造商。2025 上半年營收 191 億元，年增 10.83%；Q2 毛利率 25.65%為谷底，EPS 2.19 元。垂直整合策略助訂單能見度增至六個月，預期下半年毛利率回升，2026 年審慎樂觀。

佳世達 2025Q2 營收 535 億，EPS 0.18 元。資訊、醫療、智能方案、網通事業穩健，高附加價值事業營收創新高。受新台幣升值影響獲利。下半年展望受美國關稅不確定性影響，將強化全球供應鏈韌性。

博弘 2025 上半年營收 20.86 億元，年增 6.6%，惟獲利受匯率與專案延遲影響年減 35%。公司致力雲端代理、專業服務及 AI 產品 AICOM/LEMMA 發展，深化 AWS 合作並拓展東協市場，預期下半年營運將逐步改善。

Lumentum Holdings Inc.（Nasdaq：LITE）於 2025 年 8 月 12 日召開 FY2025Q4（CY2025…

優群 2025Q2 營收創新高 10.54 億，獲利受匯率影響。專注高頻連接器，DDR5 滲透率增，CAMM/CABB 及微型沖壓件具潛力。越南廠 Q4 量產，下半年營收預期雙位數成長。

超豐電子 2025 上半年因關稅效應帶動客戶提前備貨，營收雖成長，但獲利受新台幣升值導致的匯損侵蝕。展望下半年，公司持審慎態度，預期 AI 產品與 Flip Chip 業務將是主要成長動能。為此，公司將資本支出重點投入 Flip Chip 產能擴充，以應對 AI 及高效能運算等新興應用需求。