本報告內容使用 AI 技術，根據 台灣證券交易所及櫃買中心法說會之官方影音檔 進行摘要整理。本文件的目標是協助讀者快速理解各公司法說會之重點，包括營運狀況、財務表現及未來展望。
1. 營運摘要
- 2024 年第三季展望：公司預估合併營收介於 新台幣 31 億至 34 億元 之間，毛利率預計為 47.5% 至 49.5%，營業利益率則預計落在 22.1% 至 26.3% 之間。
- 2024 上半年財務表現：合併營收為新台幣 62.57 億元，年增 14.9%。毛利率為 48.2%，營業利益率為 22.6%，皆較去年同期顯著提升。稅後 EPS 為 4.98 元，年增 76.6%。
- AI PC 市場領導地位：義隆在全球筆電觸控 IC 市場佔據領先地位。在 2024 年 CES 展上發表的 AI PC 型號中，義隆的解決方案市佔率高達 90%。公司看好 AI PC 將帶動更直覺的人機互動需求，進而提升觸控螢幕的滲透率。
- 未來展望：公司預期 2024 年 PC 市場將溫和成長，並對 2025 年 的換機潮（受 Windows 10 停止更新及 COVID-19 時期 PC 汰換週期影響）與 AI PC 發展所帶來的效益抱持樂觀態度。AI PC 供應鏈（含作業系統、平台、零組件）已於 2024 年陸續建置完成，為 2025 年的市場起飛奠定基礎。
2. 主要業務與產品組合
義隆為全球最大的筆記型電腦觸控 IC 設計公司，專注於提供智慧輸入解決方案（Smart-Input™ Solutions），並積極透過 AI 技術實現產品轉型。
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觸控板（Touchpad）：
- 市場地位：全球市佔率超過 50%，位居第一。
- 產品重點：透過 AI 技術強化防手掌誤觸、抗噪及防水功能，提升使用者體驗與準確度。持續推動 Haptic（力回饋）觸控板，相關專案數逐年增加，從 2022 年的 4 個增至 2024 年的 12 個。此外，也開發具備 NFC、發光及支援觸控筆等功能的進階應用。
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觸控螢幕 IC（Touchscreen IC）：
- 市場地位：全球市佔率超過 50%，同樣排名第一。
- 產品重點：AI PC 趨勢強調更直覺的人機互動（如：圈選搜尋），預期將帶動觸控螢幕滲透率提升。公司積極開發 SLOC（Single Layer On-Cell）技術，該技術相較於傳統多層結構，每片面板需使用 3 至 4 顆 IC，有助於提升產品價值。同時，在電子書市場，義隆的電容式觸控方案因具備成本優勢（10.3 吋產品成本低 30%，13 吋低 50%）及支援更多觸控筆廠商，正逐步擴大市佔率。
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指紋辨識感測器（Fingerprint Sensor）：
- 市場地位：在筆電市場排名第二。
- 產品重點：開發出 2.5D/3D 防偽指紋技術，透過 AI 深度學習以提升辨識假指紋的準確率。創新推出將 指紋辨識與 AI Copilot 按鍵整合的二合一解決方案，在提升便利性的同時，也強化了個人 AI 數據的安全性。
3. 財務表現
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2024 上半年關鍵指標：
- 合併營收：新台幣 62.57 億元，較去年同期的 54.47 億元成長 14.9%。
- 毛利率：48.2%，較去年同期的 42.6% 增加 5.6 個百分點。
- 營業利益率：22.6%，較去年同期的 14.2% 大幅增加 8.4 個百分點。
- 稅後每股盈餘 (EPS)：4.98 元，較去年同期的 2.82 元成長 76.6%。
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季度表現趨勢：
- 2024Q2 營收為新台幣 31.51 億元，毛利率為 48.6%，維持在高檔水準。
- 2024Q1 營收為新台幣 31.06 億元，毛利率為 47.9%。
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成長驅動與挑戰：
- 驅動因素：AI PC 趨勢帶動高階產品需求、產品組合優化，以及新技術（如 Haptic 觸控板、SLOC 觸控螢幕）的導入，皆有助於毛利率與獲利能力的提升。
- 挑戰：整體 PC 市場在 2024 年的成長較為溫和，實際的換機潮與 AI PC 普及速度將是影響未來營收成長的關鍵。
4. 市場與產品發展動態
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趨勢與機會：
- AI PC 帶動人機互動革新：生成式 AI 應用促使使用者需要更直覺、更頻繁地與裝置互動，觸控螢幕、觸控筆及聲控功能的重要性日益增加，有利於義隆核心業務的發展。
- 邊緣運算（Edge Computing）：AI PC 強調在裝置端處理個人化 AI 模型，需要強大的算力與儲存空間，這為義隆提供了開發高效能、低功耗智慧輸入解決方案的機會。
- 電子書市場：義隆的電容式觸控技術憑藉成本與供應鏈彈性優勢，成功切入多家國際知名電子書品牌，從黑白到彩色、從 7.8 吋到 10.3 吋以上的大尺寸市場，開拓了新的成長動能。
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關鍵產品與技術：
- SLOC 觸控技術：此技術簡化了面板製程，但對 IC 效能要求更高，需要使用多顆 IC 協同運作。義隆已與廠商合作開發並進入小量產階段，此技術將顯著提升單一裝置的 IC 價值。
- AI 防偽指紋辨識：透過深度學習技術，義隆的指紋辨識方案能有效辨識並阻擋包括 2D、2.5D 及 3D 在內的各種假指紋，大幅提升裝置安全性。
- 友善平權應用：公司與美國知名大廠合作，開發針對身障族群的友善操作功能，例如透過收集特定使用者的觸控數據，優化演算法以提供更順暢的操作體驗。
5. 營運策略與未來發展
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長期計畫：
- 鞏固 AI PC 領導地位：持續將 AI 技術深度整合至觸控板、觸控螢幕及指紋辨識三大產品線，掌握 AI PC 帶來的規格升級與功能創新機會。
- 拓展多元化應用：除了核心的 PC 市場，公司也將觸控技術延伸至工業控制（IPC）、戶外裝置、電子書及大尺寸螢幕等領域，尋求新的成長曲線。
- 強化生態系合作：與作業系統商（如微軟、Google）、CPU 平台商及品牌客戶緊密合作，共同定義下一代 AI PC 的使用者體驗，確保技術走在市場前端。
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競爭優勢：
- 市場領導地位：在觸控板與觸控螢幕市場擁有超過 50% 的市佔率，具備強大的客戶基礎與議價能力。
- 技術整合能力：能夠提供從硬體 IC 到韌體、演算法的完整解決方案，並支援 MPP、AES、USI 等多種觸控筆協定，滿足不同客戶需求。
- 自主研發演算法：指紋辨識方案 100% 採用自主研發的演算法，具備高度客製化與安全性優勢。
6. 展望與指引
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2024 年第三季財務預測：
- 合併營收：預計介于新台幣 31 億至 34 億元。
- 毛利率：預計介于 47.5% 至 49.5%。
- 營業利益率：預計介于 22.1% 至 26.3%。
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市場機會與風險：
- 主要機會：2025 年 可望迎來由 AI PC 驅動的 PC 換機潮。隨著 AI 應用的普及，觸控功能將從選配變為標配，帶動觸控螢幕滲透率顯著提升。新技術如 SLOC 和 Haptic 觸控板的導入，將進一步拉高產品平均售價（ASP）與獲利空間。
- 潛在風險：全球總體經濟狀況仍可能影響消費性電子的需求，AI PC 的實際普及速度與市場接受度將是未來成長的關鍵變數。
免責聲明
本備忘錄之數據及陳述根據現有公開資訊與初步檢核，可能因實際財務報表或管理層後續公告更新資訊而調整。本文件僅作為參考之用，不構成投資建議。
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